イラン危機終結：3つのシナリオと、それぞれのシナリオで買うべき株式

主なポイント
航空会社株は、米国とイラン間の緊張が急速に緩和されれば、大幅に上昇する可能性があります。
長期の膠着状態は、パイプライン株と防衛株を押し上げる可能性があります。
激化後、体制転換と再建が発生すれば、建設機械株に恩恵がある可能性があります。
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アメリカの経済学者ハーバート・シュタインは、1985年のウォール・ストリート・ジャーナルのコラムで、「それが永遠に続くことができない場合は、止まります」と書きました。投資家は、シュタインの法則として知られるようになった彼の声明を、現在の世界的な不確実性の中で覚えておくべきです。
イランとの紛争は最終的に終わります。しかし、それがどのように結論づくかは、投資家にとって著しく異なる状況を生み出す可能性があります。イラン危機の終結の3つのシナリオと、それぞれのシナリオで買うべき株式を紹介します。
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1. 迅速な緊張緩和
現在の紛争における最良のシナリオは、迅速な緊張緩和です。ドナルド・トランプ大統領は、今週初めにソーシャルメディアに投稿したように、米国とイランとの間で「完全かつ完全な」敵対行為の解決に向けた「非常に良好で生産的な」対話が行われている可能性があることを示唆しました。大統領はまた、少なくとも今後数日間は、イランの発電所を攻撃する脅威を撤回しました。
しかし、このシナリオが展開されるかどうかは不明です。イランの外交省は声明を発表し、ドナルド・トランプ大統領の主張を否定し、テヘランとワシントンとの間には「対話がない」と述べました。
それでも、迅速な緊張緩和は依然として可能です。ホルムズ海峡が通常の交通に完全に再開され、米国、イスラエル、イランの間で持続的な停戦が確保されれば、株式市場は大幅に上昇するはずです。
このシナリオが実現した場合、どのような株式を保有するのが最良でしょうか？デルタ航空（NYSE：DAL）のような航空会社株は、間違いなく大きな勝者となるでしょう。燃料費の低下の可能性は、デルタの収益期待を押し上げるはずです。
デルタの株価は、2月の初めにイランへの最初の攻撃を受けてピークから23％近く下落しました。それ以来、株価はいくらか回復しましたが、紛争の急速な緊張緩和は、巨大な急騰を引き起こす可能性があります。
2. 長期的な膠着状態
もう1つの潜在的なシナリオは、イランと米国/イスラエル同盟国との間の長期的な膠着状態です。このシナリオでは、米国とイスラエルはイランでの爆撃を中止します。しかし、ホルムズ海峡は西洋のタンカーにとって非常に危険な航路となります。
原油価格は、通常レベルに戻るか、やや高いレベルに戻る可能性があります。株式市場も、おそらく回復するでしょう。しかし、株式に対する根本的な地政学的リスクプレミアムは完全に消え去りません。私がこのシナリオで最高のパフォーマンスを発揮する2つの株式だと考えています。
エンブリッジ（NYSE：ENB）は、トップのパイプライン株です。同社は北米で生産される粗油の約30％と、米国で消費される天然ガスの約20％を輸送しています。また、北米最大の天然ガス公益事業会社でもあります。エンブリッジは、原油価格の下落からほぼ完全に保護されますが、堅調なエネルギー需要から恩恵を受けるでしょう。
このシナリオでは、ロックヒド・マーティン（NYSE：LMT）も気に入っています。同社は、2025年末時点で1940億ドルの記録的なバックログを持つ航空宇宙および防衛請負業者です。ロックヒド・マーティンは、米国とイスラエルのためのミサイルの備蓄を補充するための注文が大量に流入した場合、収益が急増する可能性があります。
3. 激化後、体制転換と再建
私がイラン危機の3つ目の潜在的な終結シナリオとして想定しているのは、著しい激化、最終的にはイランでの体制転換と再建です。この激化はどれくらいの期間続くでしょうか？それは誰も答えを知らない大きな疑問です。
イランとの全面的な戦争が米軍の関与を伴う場合、株式市場の大幅な売却につながる可能性があります。この環境で保有するべき最良の株式は、生活必需品や公益株などの安全資産です。
しかし、イラン政府が崩壊し、米国にとってより友好的な新しい指導者によって置き換えられた場合、それは国における長期間の再建期間への道を開く可能性があります。このシナリオは、世界最大の建設機械メーカーであるキャタピラー（NYSE：CAT）にとって大きな勝者となる可能性があります。
キャタピラーの株価は、今年に入ってからの不確実性と全体的な市場の変動の中で比較的安定しています。イランでの大規模なインフラ再建に関わるいかなるシナリオでも、この株は非常に恩恵を受けるでしょう。
最も賢明な戦略
投資家にとって最も賢明な戦略は何でしょうか？イラン紛争が最終的にどのように終わるかわからないため、最高の取り組み方は、「アンチフラジル」株を所有することです。これは、終結のタイプに関係なく、良好なパフォーマンスを発揮するはずの株式です。エンブリッジは、言及されている株式の中で最高の選択肢だと考えています。
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Keith SpeightsはEnbridgeのポジションを持っています。The Motley FoolはCaterpillarとEnbridgeのポジションを持っています。The Motley FoolはDelta Air LinesとLockheed Martinを推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
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