この人工知能（AI）株は、194億ドルのマイクロソフトとの契約、30億ドルのメタとの契約、そして新たに20億ドルのエヌビディアからの投資を受けています――2026年に買い時でしょうか？

<p>この人工知能（AI）株は、194億ドルのマイクロソフト契約、30億ドルのメタ契約、そして新たに20億ドルのNvidia投資を獲得 -- 2026年の買いか？</p>
<p>過去1年間で、Nebius Group（NASDAQ: NBIS）は人工知能（AI）インフラを支える中核的な柱として浮上しました。ハイパースケーラーがデータセンターの建設を加速させる中、Nebiusは生コンピュートを提供し、AIワークロードのスケーリングの要求を満たすように設計された統合チップシステムを提供する能力を考慮すると、独自のポジションにあります。</p>
<p>同社が最近獲得した戦略的勝利 -- マイクロソフト、メタ・プラットフォーム、Nvidiaとの契約を含む -- は、Nebiusをハードウェアとクラウドコンピューティングの交差点における高成長機会として位置づけています。</p>
<p>AIは世界初の兆万長者を生み出すのか？私たちのチームは、NvidiaとIntelの両方が必要とする重要なテクノロジーを提供する「不可欠な独占企業」と呼ばれる、あまり知られていない1社に関するレポートを公開しました。続きを読む »</p>
<p>Nebiusは何をしているのか？</p>
<p>Amazon Web Services（AWS）、Microsoft Azure、Google Cloud Platform（GCP）などのクラウドプロバイダーは、元々汎用ウェブアプリケーションを処理するために設計されていました。Nebiusのビジネスモデルは異なります。同社はしばしばネオクラウドと呼ばれ、AIトレーニングと推論専用にアーキテクチャされています。</p>
<p>ネオクラウドは、サーバーラック、カスタム構築されたデータセンター、GPUクラスターへの費用対効果の高いアクセス、および付随するソフトウェアサービスを提供するフルスタックアプローチを提供するプラットフォームとして、AI採用の重要なイネーブラーとして浮上しています。</p>
<p>AIハイパースケーラーからの全面的な検証</p>
<p>おそらくネオクラウドアプローチの最大の検証源は、Nebiusが歴史的に競合と見なされていたハイパースケーラーを勝ち取った能力です。2025年末に、Nebiusはマイクロソフトとメタ・プラットフォームの両方と、複数年、複数十億ドルの契約を確保しました。</p>
<p>提出書類によると、マイクロソフトとの契約は2031年まで続き、最大194億ドルの価値があります。Nebiusは、Azureの需要増加をサポートするために、ニュージャージー州ビニランドの施設でマイクロソフトにGPUインフラ容量を提供します。</p>
<p>マイクロソフトの勝利とほぼ同時期に、Nebiusはメタと5年間で30億ドルのAIインフラ契約に署名したことも発表しました。</p>
<p>これらの画期的な契約のドル額を超えて、Nebiusが複数のハイパースケーラーと提携できる能力は、インフラ市場における構造的な変化を強調しています。世界をリードするAI開発者でさえ、容量需要に見合ったペースでデータフットプリントをスケーリングすることはできません。</p>
<p>Nebiusにニーズをアウトソースすることで、マイクロソフトとメタは、モデルの容量を確保しながら、データセンター建設やチップ調達から資本支出（capex）予算の一部を再配分できます。</p>
<p>マイクロソフトやメタとの連携に加えて、Nebiusは最近Nvidiaから20億ドルの投資も受けました。この決定は、Nvidiaが別の主要ネオクラウドであるCoreWeaveへの既存の投資を補完するため、戦略的に理にかなっています。そのため、Nebiusは、このパートナーシップを通じて、Nvidiaの次世代RubinおよびBlackwell Ultra GPUアーキテクチャへの優先アクセスを得られる可能性が高く、顧客への継続的な容量提供能力を確保しています。</p>
<p>Nebius株は2026年に買いか？</p>
<p>同社の財務軌跡は過去数年間で急上昇しました。2026年、Nebiusは、わずか2年前の9000万ドルから、年間経常収益（ARR）で70億ドルから90億ドルのランレートをガイダンスしています。</p>
<p>この成長レベルを考えると、グロース投資家がNebius株に殺到しているのも不思議ではありません。過去1年間で、Nebiusの株価は326％上昇しました。</p>
<p>この勢いのレベルは、Nebiusが現在プレミアム評価を誇っていることを示唆しているかもしれません。しかし、2026年のARRランレートの中間値を使用すると、Nebiusは、市場キャップ対ARR（売上高対比の指標）のインプライドマルチプル3.5で取引されています。これは、P/Sが6.4で取引されているCoreWeaveと比較して、かなり steep なディスカウントです。</p>
<p>CoreWeaveはNebiusよりもはるかに大きいことは認められていますが、評価マルチプルのこの広い格差は正当化されないかもしれません。さらに、Nebiusを取り巻く強気相場は、AIの最も影響力のあるプレーヤーのいくつかとの長期的な複数十億ドルの契約によって裏付けられています。これにより、同社はまれなレベルの収益可視性を持ち、それに応じてインフラ構築を予算化する能力を得ています。</p>
<p>長期的な視野を持つ投資家は、コアハイパースケーラーや明白なデータセンターの機会を超えた補完的な市場へのアクセスを得るために、Nebiusのポジションを開始することを余儀なくされるかもしれません。グロース株はしばしば大きなボラティリティを示す傾向がありますが、私はNebiusとより広範なネオクラウドの状況を、ビッグテックがAI capexイニシアチブに二重投資する2026年の堅実な買い機会と見ています。</p>
<p>今すぐNebius Groupの株を買うべきか？</p>
<p>Nebius Groupの株を購入する前に、これを検討してください。</p>
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<p>2004年12月17日にNetflixがこのリストに載った時を考えてみてください…もしあなたがその時1,000ドルを投資していたら、514,000ドルになっていたでしょう！* または、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時…もしあなたが1,000ドルを投資していたら、1,105,029ドルになっていたでしょう！*</p>
<p>さて、Stock Advisorの総平均リターンは930%であり、S&P 500の187%と比較して市場を上回るパフォーマンスであることを指摘する価値があります。Stock Advisorで利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく、個人投資家によって個人投資家のために構築された投資コミュニティに参加してください。</p>
<p>Adam Spataccoは、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、Nvidiaのポジションを持っています。The Motley Foolは、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、Nvidiaのポジションを持ち、推奨しています。The Motley Foolは開示ポリシーを持っています。</p>