54年連続配当の配当王は年初来13%下落。今が押し目買いのタイミングか？

<p>アボット・ラボラトリーズ（ABT）の株価は年初来約13%下落しており、この下落はインカム重視の投資家の注目を集めています。このヘルスケア大手は50年以上にわたる配当成長の実績を持ち、いくつかのセグメントで着実な事業拡大を続けています。フォワード配当利回りは約2.2%で、ヘルスケアセクターの平均約1.6%と比較して、このボラティリティの高い市場で安定性を求めるインカム投資家にとって魅力的かもしれません。</p>
<p>時価総額約1900億ドルのアボット・ラボラトリーズは、グローバルなヘルスケア企業であり、様々な健康状態の診断、モニタリング、治療に使用される医療機器、診断テスト、栄養製品、ブランドジェネリック医薬品を開発・販売しています。これらの多様な事業セグメントは、異なる経済サイクルを通じて収益を安定させるのに役立ち、アボットが配当を支払うことを可能にしています。</p>
<p>アボットは、配当王として知られるエリートグループに属しています。これらは、S&amp;P 500指数（$SPX）の中で、少なくとも50年間連続で配当を増やしてきた企業です。昨年、同社は四半期配当を6.8%増の1株あたり0.63ドルに引き上げ、アボットの連続増配記録は54年となりました。これは「1924年以来の408回目の連続四半期配当」を記録し、長期的な財務安定性と株主への利益還元へのコミットメントを強調しています。より高い利回りはインカム投資家を引きつけがちですが、その利回りに定期的な増配が伴う場合、その魅力はさらに強まります。</p>
<p>配当株を選択する際に投資家が考慮するもう一つの重要な要素は、配当の持続可能性です。アボットのアナウンスメント比率は約40.3%であり、配当は収益によって十分に支えられていることを示唆しています。これにより、同社はイノベーションへの投資を継続しつつ、長年の増配の歴史を続けるための十分な余地があります。</p>
<p>市場の課題にもかかわらずの収益成長</p>
<p>パンデミック関連の診断薬収入が正常化するにつれて、アボットの株価は圧力を受けています。診断薬の売上成長は、COVID-19検査需要の予想される減少の影響を受けています。しかし、同社のコア診断薬事業は成長を続けています。もう一つの課題は栄養セグメントであり、製造コストの上昇と価格引き上げが消費者需要を圧迫しています。アボットは、コモディティコストの上昇が価格を引き上げ、それが事業の数量成長を鈍化させたと指摘しています。</p>
<p>しかし、経営陣はすでに新製品の導入やプロモーション手法の採用により、長期的に数量成長を回復させるための問題に取り組んでいます。アボットは、心血管デバイス、糖尿病ケア、構造的心臓治療などの高成長分野での拡大を続けており、これが長期的に一貫した収益成長につながる可能性があります。</p>
<p>直近の第4四半期には、アボットはCOVID検査収入を除くと3.8%の売上成長を報告し、パンデミック後の継続的な正常化を反映しています。医療機器の売上は、心血管技術および糖尿病ケア製品への強い需要に支えられ、10.5%増加しました。アボットの連続グルコースモニタリング（CGM）事業は急速に拡大を続けており、2025年には売上が75億ドルを超えました。これは、年間10億ドル以上の成長が3年連続となったことを示しています。Navitor、Triclip、MitraClipなどの構造的心臓デバイスを含む他のデバイスセグメントも強い需要が見られ、すべて二桁成長を記録しました。さらに、アボットの電気生理学事業は、米国および国際市場の両方で拡大しました。</p>
<p>同社のリズム管理売上は、Aveirリードレスペースメーカーの高い採用に牽引され、前年比10%増加しました。経営陣は、世界のリズム管理市場が約100億ドルの価値を持つと予想されており、長期的な大きな成長機会を提供すると考えています。</p>
<p>調整後1株当たり利益（EPS）は第4四半期に前年比12%増の1株当たり1.50ドルとなり、同社は2026年のガイダンスの中間値である5.55ドルから5.80ドルの範囲で約10%の収益成長を予想しています。アボットはまた、新製品の発売と医療機器および診断薬における持続的な拡大に牽引され、2026年には6.5%から7.5%のオーガニック収益成長を予想しています。</p>
<p>ヘルスケアはディフェンシブセクターです。経済シナリオに関わらず、人々は病気になり、ヘルスケア製品への需要は増加し続けます。</p>
<p>ウォール街はABT株をどう見ているか？</p>
<p>全体として、アナリストはABT株を「Strong Buy」と評価しています。同株をカバーする28人のアナリストのうち、20人が「Strong Buy」、2人が「Moderate Buy」、6人が「Hold」の評価を付けています。</p>
<p>アナリストは同株に平均目標株価134.21ドルを与えており、これは現在の水準から約24%の上昇を示唆しています。高値予想の158ドルは、今後12ヶ月で46%の上昇の可能性を示唆しています。</p>
<p>結論：買い時か？</p>
<p>ABT株の今年これまでの13%の下落は、COVID-19検査収入の減少や栄養セグメントの課題といった短期的な逆風を反映している可能性があります。しかし、医療機器、診断薬、糖尿病管理製品への需要増加に支えられ、同社のファンダメンタルズは依然として堅調です。</p>
<p>54年間の増配記録、約2.2%のフォワード利回り、そして管理可能な40.3%のアナウンスメント比率を持つアボットは、ヘルスケアセクターで最も信頼できる配当支払い企業の一つとして際立っています。このボラティリティの高い市場で安定したインカムを求める投資家にとって、この配当王の最近の下落は魅力的な買い機会となる可能性があります。</p>
<p>公開日現在、Sushree Mohantyは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的なポジションを持っていません。本記事のすべての情報およびデータは情報提供のみを目的としています。本記事はBarchart.comに最初に掲載されました。</p>