この知られざるAI株は過去1年間で約6,000%上昇しました。さらに上昇する可能性はあるでしょうか？

要点

AXTは、今後数年間でAIブームに不可欠となる可能性のあるリン化インジウムウェーハ基板市場を独占しています。

ティア1企業からの需要増加は、AXTがそれを有意義な収益と純利益の成長に転換するのに役立つ可能性があります。

過去1年間で収益成長が鈍化しているにもかかわらず、60倍のPERとなっているため、現在の水準でのバリュエーションは割高に見えます。

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人工知能（AI）株は近年爆発的なリターンをもたらしていますが、過去1年間でAXT（NASDAQ: AXTI）のペースについてこれるものはありませんでした。この素材科学企業の株価は、過去1年間で約6,000％上昇しました。これは主に、同社が製造するウェーハ基板がAIブームに不可欠であるためです。

当然ながら、一部の投資家はここで機会を逃したと感じているかもしれませんが、この株は引き続き注目に値します。過去1年間で他のすべての銘柄を凌駕してきた、この非常にボラティリティの高い成長株について投資家が知っておくべきことは以下の通りです。

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AXTのリン化インジウムウェーハ基板はAIブームのための次世代技術です

AXTは、リン化インジウム、ヒ化ガリウム、ゲルマニウムを含む半導体ウェーハ基板を製造しており、その中でもリン化インジウムが最も重要です。これらの半導体ウェーハ基板は、AIチップの基盤となります。

ウェーハを製造しているのは同社だけではなく、Nvidiaは現在、Taiwan Semiconductor Manufacturingが製造するシリコンウェーハを優先しています。しかし、これらのシリコンウェーハには、リン化インジウムが超えることができる限界があります。AXTが製造するタイプのウェーハは、現在ほとんどのAIチップに見られるシリコンウェーハよりも激しいAIワークロードを処理できます。

AXTと他の2社は、リン化インジウムウェーハ市場の約80％から90％を支配しています。リン化インジウムウェーハはシリコンウェーハよりも高価であるため、完全な置き換えは考えられません。しかし、これらの同じウェーハは、より少ない電力消費でより速くデータを移動できるため、データセンターの運用コストを削減できます。

リスクは甚大です

AXTの substantial な株価上昇は、ファンダメンタルズの成長とは一致していません。収益は、2024年度の9,940万ドルから2025年度には8,830万ドルに減少しました。同社は2026年度第1四半期の収益見通しを発表し、2,600万ドルから2,800万ドルの範囲になると述べています。年換算すると、2024年の数値を確実に上回るでしょう。

それは substantial な飛躍ではありませんが、AXTは第4四半期に投資家に対し、顧客基盤が年初には限定的であったティア1企業に拡大したと述べています。ティア1企業とは、大規模なグローバル顧客を指しますが、現時点でAXTが顧客としているのがどの企業であるかを推測することは憶測になります。

さらに、同社は拡大に伴い、依然として現金を使っています。昨年は2,320万ドルの純損失を計上し、最近、株主希薄化により5億5,000万ドルを調達しました。2026年度第1四半期の予備的な結果は、さらに純損失が見込まれることを示唆しています。

同社の功績として、純損失は前年比で縮小しており、同社は革新的な技術を持っています。もし少数のティア1企業が顧客になれば、AXTの物語は変わります。ほとんどの投資家は、具体的なファンダメンタルズの変化が現れるのを待つよりも、乗り遅れることを恐れているようです。

現在AXTに投資することは、AXT自体よりもリン化インジウムウェーハの機会に乗ることに近いです。株価売上高倍率（P/S）は38倍と非常に高く、将来の株価売上高倍率は8倍です。長期的な魅力的な機会がありますが、現在の水準ではバリュエーションは割高に見えます。この株への長期的な投資判断を下す前に、必ず指標を詳しく確認し、その過程でのボラティリティを覚悟してください。

今すぐAXTの株を買うべきか？

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Marc Gubertiは、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。The Motley Foolは、NvidiaおよびTaiwan Semiconductor Manufacturingのポジションを持っており、それらを推奨しています。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。

ここに表明された見解および意見は著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。