この株は6.6%の利回りを生み出し、127年もの間、配当金を減額したことがないという実績があります。それが今、なぜ買いなの？

主要なポイント
一般ミルズと、より広範な包装食品業界は、消費者の支出の圧迫とインフレ圧力により、圧力を受けています。
株価が非常に急速に下落しており、それが配当を相殺し、総リターンがマイナスになっています。
バランスシートの改善と健全なフリーキャッシュフローは、投資仮説に安定性をもたらします。
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投資家が株式市場への投資について考えるとき、しばしば長期間にわたる複利リターンというレンズを通して見ます。しかし、一部の投資家は、資本利得ではなく、受動的な収入を生み出すために株式に主に投資するかもしれません。特に、退職後の収入を補完しようとしている人々です。
ジェネラルミルズ（NYSE: GIS）は、127年もの間、配当を削減していないという非常に印象的な記録を持っていますが、その配当を上げていない複数年にわたる期間がいくつかありました。そのため、少なくとも50年間、配当を支払い続けている企業である配当キングの人気のリストにジェネラルミルズは掲載されていません。
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歴史的に、投資家はジェネラルミルズを信頼して、着実な受動的な収入を得ることができました。しかし最近、その受動的な収入は、株価の下落を相殺するには十分ではありません。過去10年間で、ジェネラルミルズはマイナスの総リターン12.4%を計上しました。過去3年間は特に厳しく、マイナスの総リターン48.9%でした。
ジェネラルミルズの売り出しは、利回りを数十年ぶりの高水準である6.6%に押し上げています。
これが、なぜこの配当株は今購入すべきなのかという理由です。
業界全体の課題
ジェネラルミルズは、包装食品セクターにおける業界全体の減速と連動して、売上高と利益が減少しています。消費者は経済的に苦境に立たされており、ジェネラルミルズのような企業は、上昇するコストを消費者に転嫁するのに苦労しています。
長期的な問題は、消費者の嗜好がより健康的で加工されていない商品へとシフトしていることです。しかし、ジェネラルミルズは、朝食の食事とスナックに重点を置いた比較的強力なブランドポートフォリオを持っており、他の包装食品企業よりも有利な立場にあるはずです。
それでも、数字は嘘をつかず、ジェネラルミルズのガイダンスは、近い将来の転換に対する大きな希望を与えていません。
良いニュースは、ジェネラルミルズの配当は依然として手頃であり、株価は非常に割安であるということです。
ジェネラルミルズは財務の安定を優先
3月17日、ジェネラルミルズは、バランスシートを強化し、最も収益性の高い機会に焦点を当てるために、ブラジルでの事業を売却すると発表しました。同社は、2018年度以降、買収と売却を通じてポートフォリオの約3分の1を切り替えており、最高のブランドと製品カテゴリーを優先しています。この売却は、2025年6月30日の発表に続くもので、Yoplait、Go-Gurt、Oui、Mountain Highなどのブランドを含む米国でのヨーグルト事業を売却しました。
継続的な苦境にもかかわらず、ジェネラルミルズは、2025年2月23日の5億2130万ドルから、2026年2月22日の7億8550万ドルへと現金および現金同等物を増やし、同時に長期負債を118億4000万ドルから109億9000万ドルに削減しました。コスト削減の圧力と、高収益セグメントへの重点により、同社のバランスシートは改善が続くはずです。
ジェネラルミルズの2026年度のガイダンスの中央値に基づくと、同社は年間フリーキャッシュフロー（FCF）を1株あたり3.28ドルと予測しており、これは依然として1株あたり2.44ドルの配当を上回っています。
一方、執筆時点での株価は36.80ドルで、2026年度の予想利益の11倍未満です。
包装食品業界におけるトップの買い
ジェネラルミルズは、同社のブランドが成功裏に転換するのに十分な強さであると信じる投資家にとっての買いです。株価は非常に割安であり、事業は配当をカバーし、負債を返済するのに十分なキャッシュを生み出しています。
ジェネラルミルズが大幅な成長に戻るには数年かかる可能性がありますが、6.6%の利回りは、この期間を通じて株を保有するのに価値のあるインセンティブを提供します。
今、ジェネラルミルズの株を購入すべきでしょうか？
ジェネラルミルズの株を購入する前に、以下のことを考慮してください。
The Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、投資家が今購入すべきだと考えている10の銘柄を特定しました…そして、ジェネラルミルズはその中には含まれていませんでした。リストに選ばれた10の銘柄は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。
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Daniel Foelberは、言及されている銘柄のいずれに対してもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されている銘柄のいずれに対してもポジションを持っていません。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。
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