おやっ！最も弱気な株式市場のシグナルの1つがトリガーされました。

要点
2020年の5週間のCOVID-19暴落と2022年の9ヶ月間の弱気相場を除けば、ダウ・ジョーンズ工業株平均、S&P 500、ナスダック総合は金融危機以来、事実上止められませんでした。
ウォール街で最も楽観的な市場ストラテジストの1人が、S&P 500が重要な水準をクロスしたことを投資家に警告しました。
幸いなことに、投資の見通しは、視野を広げることで大きく変わる可能性があります。
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ダウ・ジョーンズ工業株平均（DJINDICES: ^DJI）、S&P 500（SNPINDEX: ^GSPC）、ナスダック総合（NASDAQINDEX: ^IXIC）が17年前の金融危機で底を打って以来、強気筋はウォール街で猛威を振るっています。2020年2月から3月にかけての5週間のCOVID-19暴落と2022年の9ヶ月間の弱気相場を除けば、楽観主義が支配的でした。
しかし、1世紀以上の歴史は、株式市場のサイクルが正常で、健全で、避けられないものであることを私たちに教えています。いつか、ウォール街の強気相場は弱気相場に取って代わられるでしょう。株式市場の主要な楽観論者の1人によって最近強調されたシグナルに基づくと、近い将来、ダウ、S&P 500、ナスダック総合にとって音楽が止まるかもしれません。
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ベンチマークであるS&P 500が、恐れられている一線を越えました。
先に進む前に、歴史的先例と相関イベントに関する注意点です。一部のデータポイントやイベントは、株式市場の主要指数の一つ以上の短期的な方向性のある動きと強く相関してきましたが、ウォール街で何も保証されるものはありません。もし将来を保証できる予測ツールがあったなら、私たちは皆それを使っているでしょう。
上記を念頭に置くと、過去76年間、S&P 500の年率リターンを予測するのに長けている予測ツールがあります。さらに驚くべきは、これらのリターンが単純な一線、すなわち200日移動平均（MA）によって決定されることです。
200日MAは、過去200日間の証券の平均終値を計算するテクニカル指標（つまり、ファンダメンタルズ要因ではなくチャートパターンに依存する）です。証券が200日MAを上回って推移する場合、長期的な上昇トレンドにあると見なされます。この水準を下回った場合、下降トレンドを示唆します。
214営業日の後、S&P 500はこの週、200日MAを下回って引けました。
-- Ryan Detrick, CMT (@RyanDetrick) 2026年3月20日
1950年以来、S&P 500がこのトレンドラインを上回って引けた場合、年率リターンは21.1%です。
下回って引けた場合は？ -22.2%。
このトレンドラインを下回ると悪いことが起こりがちであることを改めて証明しています。 pic.twitter.com/HOYMj3i41w
Carson Groupのチーフ市場ストラテジストであるRyan Detrick氏は、ウォール街の主要な楽観論者の一人ですが、ベンチマークであるS&P 500の200日MAを上回って引けた214日間の連続が先週終わったと述べています。
1950年以来、S&P 500は、このトレンドラインを上回って推移した場合、年率リターンは平均21.1%でした。逆に、ウォール街の健康状態のバロメーターが200日MAを下回った場合、年率リターンは-22.2%に急落します！
視野を広げることで見通しを変えることができる
一方、S&P 500が200日MAを下回ったことは悪いニュースであることは否定できません。また、株式市場が異常に割高で、米国が史上最大のエネルギー供給網の混乱を経験している時期でもあります。
しかし、視野を広げれば、物事は大きく変わる可能性があります。
ダウ・ジョーンズ工業株平均、S&P 500、ナスダック総合の下落は避けられませんが、それらもまた短命です。Bespoke Investment GroupがX（旧Twitter）で最近公開したデータセットによると、大恐慌（1929年9月）開始以来、S&P 500の平均的な弱気相場はわずか286暦日（約9.5ヶ月）しか続いていません。
現在の強気相場、「AI強気相場」は1,200日を超えました。これは、20%の上昇/下落しきい値に基づいた1,000日以上の強気相場としては10番目です。
-- Bespoke (@bespokeinvest) 2026年2月10日
弱気相場は平均してはるかに短く、わずか286日であり、最長は630日でした... pic.twitter.com/ds7lqWWHFh
比較すると、典型的なS&P 500の強気相場は1,011暦日続いています。
投資期間が5年以上であれば、弱気な株式市場の指標は、買い物をするための緑の信号にすぎません。株式がいつ底を打つかを予測することはできないかもしれませんが、1世紀以上の歴史は、長期的な楽観論者が数字を味方につけていることを決定的に示しています。
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Sean Williamsは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolには開示ポリシーがあります。
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