ウォール街のボーナスラッシュが米国不動産市場に流れ込む

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世界のほとんどの人にとって、クリスマスは冬の終わりを迎えます。 しかし、ウォール街では、年間で支払われる数十億ドルのボーナスのおかげで、春まで続きます。通常、ボーナスは1月から4月にかけて支払われます。

今年は、プライベートクレジット市場の混乱が続いていますが、予想以上にボーナスが大幅に増加し、9%増の創記録の492億ドルに達しました。 ニューヨーク州のトム・ディナポリ州会計監査官が3月末に発表した推定によると、平均ボーナスは6%増の246,900ドルに上昇しました。 関税ショックによって引き起こされたボラティリティが市場の上昇に転じ、トレーディングデスク、ディールメーカー、ウェルス・マネージャーにとって理想的な取引条件を生み出したためです。

「おそらく金融危機以来最高の年だったでしょう」と、ジョンソン・アソシエイツの創業者、アラン・ジョンソン氏はThe Daily Upsideに語りました。「ほとんどの人にとって、給与はかなり上がりました。」

ウォール街のボーナスプールは名目上は過去最高を記録しましたが、インフレ調整後では2006年が業界で最高の年となっています。 ウォール・ストリート・ジャーナルによると。

全体として、投資銀行、トレーディング、ヘッジファンド、プライベートエクイティにおける強いパフォーマンスにより、昨年は珍しいほど一貫した勝利となりました。これは、通常、部門によって報酬が大きく異なる世界において見られるものです。

ニューヨーク市の証券業界の利益は、30%以上増加して651億ドルに達しました。 州の推定によると。

「ウォール街にとって理想的な年は、市場が上昇するものの、ボラティリティがあることです」とジョンソン氏は説明しました。「直線的に上昇するだけでは、取引の機会が少なくなります。」

健全な市場の変動と強い上昇トレンドの組み合わせにより、2025年に取引、アドバイザリー、投資銀行チームはあらゆる面でパフォーマンス目標を達成しました。

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ほとんどのウォール街のボーナスが高級車、高価なディナー、またははい、腕時計に費やされる時代は終わりました。 マーク・マレク氏（シーバートのチーフ・インベストメント・オフィサー）によると、明確な変化が起きています。「ウォール街はロレックスから不動産へと変わりました」とマレク氏は語りました。「長年、ロレックスは実際に良い投資でしたが… しかし、成長の軌跡を見ると、不動産に勝ることはできません。 不動産にはまだ安価な不動産投資の機会がたくさんあります。」

マレク氏は、これらのボーナスから恩恵を受ける投資家の範囲を説明しました。 「ハンプトン投資クラス」にはまだ参加していない若い銀行家は、国内の労働力向け住宅や成長性の高い市場をターゲットにしています。マレク氏はThe Daily Upsideに語りました。

「彼らは国中を見ています… 私は労働力向けの住宅と呼ぶものを… ずっと安く、多くの物件にまとめて投資しています… 例えば、テネシーのある場所で家を購入し、成長の機会があると考えています。」

さらに、マレク氏は、これらの若い専門家が選択においてウォール街レベルの厳密さを持っていることを強調しました。

「これらの人々は分析を行う必要があります… 彼らは価値を算出し、適切にアンダーライティングすることができます… 彼らはキャッシュフローの仕組み、お金をレバレッジをかける方法、最終的な出口をどのように見つけるかを理解しています。」

彼らはまた、Arrived（ジェフ・ベゾスが支援）からFundRiseやCrowdStreetまで、プラットフォームによってサポートされている低数十億ドルの価値を持つ、拡大しているフラクショナル不動産市場へのアクセスも持っています。

すでに富裕層の上位階層にいる人々にとって、ボーナスシーズンは、ハンプトンなどの高級市場に直接的な影響を与えます。 ブローカーは、2025年の記録的なボーナスが、高級イーストエンドの不動産への需要を刺激し、中央価格を押し上げ、年末の取引の急増を促したと報告しています。

「この記録的なウォール街のボーナス… それは限られた在庫と組み合わさっており、需要をさらに高めます」と、ブラウン・ハリス・スティーブンスのハンプトン支店のマネージングディレクター、フィリップ・V・オコネル氏はThe Daily Upsideに語りました。「多くの人が同じトロフィー物件を求めて競い合っています。」

2025年には、500万ドルから1000万ドルの物件の売上高が14%増加し、ハンプトン不動産の総ドルボリュームは60億ドルを超え、パンデミック後のピーク活動さえ上回りました。

多くの金融家にとって、ハンプトンズの邸宅は、潜在的な価値上昇のために厳密に分析された資本を駐車する究極のステータスと戦略的購入となっています。

若い、中堅アナリストにとって、ボーナスはますます伝統的でない市場に流れ込んでいます。 強い雇用成長と相対的な手頃な価格を備えた、サンベルト都市や中小のハートランド地域が魅力的なターゲットとなっています。 業界のオブザーバーが「労働力向け住宅」投資と呼ぶものです。これは、住民が初めて仕事を見つけ、賃貸し、または購入している市場の物件です。

マレク氏は次のように述べています。「ウォール街の銀行家やアナリストは、必ずしも高級な地域とは限らないコミュニティに焦点を当てています… 中米です。 彼らは労働力向けの住宅に投資しています。」

TruAmerica Multifamily、JPI、Pinnacle Partnersのような投資会社だけでなく、JPMorgan ChaseやWells Fargoのような銀行も、このセクターに数十億ドルの労働力向け住宅ファンドを創設しています。

アラバマ州は2025年に146億ドルの新規投資を記録し、外部投資家にとって労働力向け住宅を魅力的にする雇用成長を生み出しています。 アラバマ州商工会議所の年次報告書によると、昨年、州全体で9,400件以上の新規雇用コミットメントが行われました。 生物科学、テクノロジー、金属、先進材料、自動車、林業、航空宇宙分野の主要プロジェクトが、アラバマ州の伝統的な産業を超えた広範な経済成長に貢献しました。

ダラス、タンパ、中西部の一部などの市場では、これらの物件は、名声ではなく、収益と下落リスクに焦点を当てた投資家を魅了する、低い参入価格と安定した賃貸需要を提供します。

同僚の小さなグループは、友人との非公式なパートナーシップや、より構造化された不動産シンドication（友人とのLLCの形成、マルチファミリー取引におけるスポンサーとの共同投資、またはFundrise、CrowdStreet、Yieldstreetなどのプラットフォームの利用など）を通じてボーナスをプールし、単一の投資家が管理できるよりも大きなポートフォリオにアクセスできます。

ボーナスブームは、伝統的な銀行業務を超えて広がっています。 商品トレーダー、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンドも、市場全体の強いパフォーマンスから恩恵を受けています。 ジョンソン氏は、銀行がAIに多額の投資を行っているため、テクノロジーに関わる人々にもボーナスが適用されると付け加えました。

ウォール街の銀行家はまた、ウォール街の資本と人材の主要な目的地となっているフロリダ州にも資金を投入しています。「ウォール街サウス」というニックネームを獲得しています。 Citadelがマイアミに本社を移転したことを中心に、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンド、資産管理会社がサウスフロリダ全域で事業を拡大しています。 JPMorgan Chase & Co.は、数百人以上の追加従業員を収容するために、ブリッケル支店をほぼ2倍に拡大し、BlackstoneやGoldman Sachsは、同州への長期的なコミットメントを示す地域でのプレゼンスを拡大しています。

税金は依然として強力な動機です。 ニューヨークやカリフォルニアから移住した経営幹部や高所得者は、フロリダに居住地を確立することで、年末ボーナスを含む所得のより大きな割合を維持できます。フロリダ州には個人所得税がありません。

「税金がナンバーワンです。おそらく2番目、3番目です」とジョンソン氏は語りました。「考え方が変わりました。人々は移動するまで待っています。」 金融計算と、地域で成長している専門的なエコシステムが組み合わさって、人員と投資資本の両方の流入を加速させています。

マイアミへようこそ： サウスフロリダの不動産市場への影響は即座です。 2025年には、サウスフロリダで1000万ドル以上の住宅の取引が361件あり、過去最高の2番目の総数です。これは、超高級セグメントにおける持続的な需要を示しています。マイアミ不動産協会によると、マイアミ圏の100万ドル以上の住宅の半数以上が現金取引で販売されています。

良い時代は長くは続かないかもしれません。 ジョンソン・アソシエイツは、AIが業界を再構築する中で、今後3〜5年間でウォール街の人員は10〜20%減少すると予測しています。 運営部門とエントリーレベルの役割が最もリスクにさらされています。 同社は残された人々へのメッセージを伝えています。「ほとんどの個人と企業は進化する必要があります。」

この記事はThe Daily Upsideに最初に掲載されました。 スマートで実行可能な市場ニュース、経済、市場に関する鋭い分析と視点を受け取るには、The Daily Upsideの無料ニュースレターにご登録ください。