ウォール街はウエスタン・デジタル株価が今年さらに高騰すると予想

ウエスタン・デジタル（NASDAQ:WDC）は火曜日の朝、バーンスタインが株式をマーケット・パフォームからアウトパフォームに格上げし、目標株価を170ドルから340ドルに倍増させたことで強気のアナリスト格上げを受けた。このコールは、過去1週間にストレージ株を打撃したアルゴリズム売りに直接挑戦するものであり、WDCが251.67ドルで取引されている時点で到着した。これはバーンスタインの新しい目標値とアナリストのコンセンサス目標値321ドルをはるかに下回っている。
| ティッカー | 企業 | 旧格付け | 新格付け | 旧目標値 | 新目標値 |
|---|---|---|---|---|---|
| WDC | バーンスタイン | マーケット・パフォーム | アウトパフォーム | 170ドル | 340ドル |
アナリストの主張
売り材料となったのはグーグルのTurboQuantレポートで、これはAIメモリ圧縮アルゴリズムであり、メモリーとストレージハードウェア全体で需要破壊の懸念を引き起こした。バーンスタインの反論は直接的だ：TurboQuantはハードディスクドライブの需要に「ゼロの影響」を、NANDの需要に「無視できる影響」を与えるべきだ。同社は売り浴びせが魅力的なエントリーポイントを作り出していると主張し、ウエスタン・デジタルのイノベーションデーを堅実な製品ロードマップの証拠として指摘している。圧縮アルゴリズムからの効率向上は歴史的に消費を拡大させるものであり、縮小させるものではない。バーンスタインはこのダイナミクスを自らの理論に織り込んでいるようだ。
なぜ今この動きが重要なのか
株価は過去1週間で14.63%下落し、直近の取引日だけで8.6%下落したが、基礎的なファンダメンタルズは加速している。ウエスタン・デジタルは2026会計年度第2四半期に1株当たり利益2.13ドル（非GAAPベース）を報告し、予想の1.93ドルを上回った。非GAAPベースの粗利益率は前年比770ベーシスポイント拡大して46.1%となった。フリーキャッシュフローは6億5300万ドルに達し、前年比で127.53%増加した。同社は2026会計年度第3四半期の売上高を約32億ドルと予想しており、中間値で前年比約40%の成長を示唆している。
AI需要のストーリーは依然として維持されている。2025会計年度第3四半期の総売上高の89%をクラウド収益が占め、CEOのアービング・タンは次のように述べた。「ウエスタン・デジタルの今四半期の好業績は、AI主導のデータ経済における需要を満たすための当社の規律ある実行と、顧客が大規模に信頼性の高い高容量HDDを提供する当社の能力に寄せる信頼を反映している」同社は過去4四半期のそれぞれで、10.47%から22.73%の幅で1株当たり利益予想を上回っている。
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ポートフォリオにとっての意味
バーンスタインの340ドルの目標値は52週間高値の319.62ドルを上回っており、控えめな調整ではなく本物の再評価コールを示している。株式のベータ値1.853はボラティリティが両方向に働くことを意味し、インサイダーの純方向は売りである。それでも20人のアナリストが「買い」と評価し、ゼロ人が「売り」と評価しており、ウォール街のコンセンサスは強気のケースを支持している。注目すべき重要なシグナルは、2026会計年度第3四半期の結果がバーンスタインが依拠している利益率拡大の軌道を確認するかどうかだ。