イーライリリーのディップを買いたいですか？低コストのバンガードETFを検討しましょう

多くのグロース株と同様に、製薬会社のイーライリリー（NYSE: LLY）は年初来で急落しています。同社の15.6%の下落はヘルスケアセクターに影響を与えています。モトリーフールによる調査によると、リリーは米国で最も価値のあるヘルスケア企業であることが示されています。
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以下では、同社がなぜ圧力を受けているのかを調べ、イーライリリーに大きな比重を置く低コストのインデックスファンド（ETF）を検討します。
減量はイーライリリーの利益
イーライリリーは、アルツハイマー病、自己免疫疾患、がん、糖尿病、肥満、皮膚疾患、片頭痛、睡眠時無呼吸などの病気を治療するためのさまざまな医薬品を製造しています。しかし、同社の株価を最も牽引しているのは、GLP-1薬であるMounjaro（2型糖尿病用）とZepbound（体重管理用）のカテゴリーです。
2025年には、MounjaroとZepboundで総収益の56%を占めましたが、2024年には36.7%でした。しかし、成長の集中は諸刃の剣であり、リリーは現在、単一カテゴリーにおける価格圧力、競争、および食品医薬品局の決定に対してより脆弱になっています。
同社の株価は近年大きく上昇しており、イーライリリーの時価総額は一時1兆ドルを超えました。リリーの評価額は、減量薬分野における業界をリードする地位を維持できるかどうかに大きく依存しています。現在、株価収益率（P/E）は40.1と高水準です。高い成長を前提としたフォワードP/Eは、26.1とより妥当です。しかし、同社の収益が減量薬によって牽引されていることは否定できません。これはリスクをもたらしますが、報酬の可能性ももたらします。
需要が続けば、ブレークスルー成長率を考えると、イーライリリーは後から見れば割安に見えるでしょう。しかし、景気循環的な減速や、より良い減量薬の代替品が登場した場合、収益が劇的に鈍化したり、マイナスになったりするリスクもあります。これは株価に大きな打撃を与える可能性があります。
イーライリリーを中心に構築されたETF
バンガード・ヘルスケアETF（NYSEMKT: VHT）は、イーライリリーよりも優れた購入対象と言えるかもしれません。それは良い価値です。さまざまなヘルスケア株への分散投資を行っていますが、リリーは依然として最大の保有銘柄であり、12.6%というかなりの比重を占めています。このファンドは、バイオテクノロジー企業や製薬会社、医療機器メーカー、保険会社など、400以上の銘柄を保有しています。
イーライリリーにすべてを賭けるのではなく、セクター全体を所有することは、リリーが市場シェアを競合他社に対して守ることに賭けるのではなく、業界全体の減量薬ブームから利益を得るための包括的な方法です。このETFは現在、P/E 25.3、利回り1.6%を誇っています。これは、バンガードS&P 500 ETFのP/E 25.8と配当利回り1.1%と比較して、わずかに優れた価値であり、より高い収益を提供します。