LPLが既に取引のあるマリナー・アドバイザーズの事業を買収した理由

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正式に発表しましょう。

LPL Financialは今週、マリナーの事業部門であり、約310億ドルの資産を管理する367人のファイナンシャル・アドバイザーを支援するMariner Advisor Networkを買収することで合意しました。この取引には、LPLが少数株を保有するハイブリッドRIAであるPrivate Advisor Groupも買い手として含まれます。しかし、なぜLPLは既にアドバイザーが提携している事業を買収するのでしょうか？LPLは長年プラットフォームを通じてネットワークを支援してきましたが、これをより近づけることで、同社はより多くの資産を獲得できるようになります。一方、マリナーにとっては、もはや同社のRIA戦略の中核ではない事業ラインからの撤退となります。業界コンサルタント2名は、この取引を関係各社にとってのウィン・ウィンであり、アドバイザーが事業を構築する上での柔軟性を高めるという、より広範な変化を反映していると見ています。

「（マリナーのような）大手RIAを運営していて、このハイブリッドなものを取り入れると、うまくいかず、評価額の足を引っ張るだけです」とWillis Consultingの創設者であるBill Willis氏は述べています。「純粋なRIAが最も高い倍率を得られるので、これはおそらく、本来の姿に戻るための少しばかりの片付け作業でしょう。」同氏は、LPLにとって、この取引は戦略的かつ収益的なものであり、同社は現在、カストディとクリアリングのエコノミクスをより多く支配していると付け加えています。

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かなりのビッグディール

昨年のLPLによるCommonwealthの買収ほど派手ではありませんが、今回の取引もウェルスマネジメントの主要プレイヤー2社間の取引です。「これはLPLの成長意欲と事業拡大への意欲を示しています」と、採用企業Terrana Groupの最高成長責任者であるMarcus Samaan氏は述べています。「プライベートエクイティがブック・オブ・ビジネスの買収競争を激化させ、コストを押し上げているため、資産を蓄積し、それを密接に保持するためのこの競争はますます激しくなっています。」

取引の詳細は以下の通りです。

- 約223人のアドバイザーは、既存のLPLプラットフォームで事業を継続し、顧客と事業に対して中断のないサービスを提供しながら、拡大するウェルスマネジメントおよび事業サポートソリューションのスイートにアクセスできるようになります。

- 一方、144人のハイブリッド・アドバイザーは、Private Advisor GroupのハイブリッドRIAモデルに移行し、そこでマルチカストディ関係を維持し、同じLPLプラットフォームで事業を継続します。

「これはこれらのアドバイザーにとって理想的な結果であり、LPLとの関係を拡大することを可能にすると同時に、彼らがサービスを提供する顧客の安定性と継続性を維持します」とマリナーのCEOであるMarty Bicknell氏は声明で述べています。