Invesco S&P 500 Equal Weight ETF 最終的に忍耐強い投資家を報いるのか？

主なポイント
予想に反して、Invesco S&P 500 Equal Weight ETF は S&P 500 インデックスを下回っています。
S&P の最大規模の企業の強力なリターンが、Invesco ETF に不利な状況をもたらしています。
しかし、歴史的に見ると、S&P 500 の構成銘柄の中の小規模銘柄は、より高い成長の可能性を秘めています。
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金融イノベーションの最先端を、上場投資信託 (ETF) の最新トレンドでよく見ることができます。誰かが成功した投資に対する潜在的な新しい角度を見出すと、投資家に味見をさせるために新しい ETF が登場する可能性が高くなります。それが当初、Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSEMKT: RSP) で起こったことで、S&P 500 の大企業と同じように小規模企業を重み付けすることで、市場を上回る潜在的なリターンを活かすように設計されました。
しかし、これまで、Invesco ファンドのようなイコールウェイト ETF は、その約束を本当に果たしていません。リターンは通常の S&P 500 インデックスファンドよりも遅れており、Invesco ETF が請求するわずかに高い経費率が無駄に見えます。しかし、多くの忍耐強い投資家は、イコールウェイト ETF を完全に却下するには時期尚早であると考えています。Voyager Portfolio に関する Invesco S&P 500 Equal Weight ETF に関する 3 番目かつ最終の記事では、ファンドに対するより明るい期待について賛成と反対の議論を見つけることができます。
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集中に関する長所と短所
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF と S&P 500 の相対パフォーマンスを決定する主な要因は、最大規模で最も重み付けの大きい企業がどのようにパフォーマンスするかです。Nvidia (NASDAQ: NVDA) が Invesco ETF の約 0.2% を占め、市場時価総額加重の S&P 500 の 7% を超えている場合、チップメーカーのパフォーマンスは大きな違いを生じます。
これらの巨大時価総額の株が着実に上昇すると、Invesco ETF は不利な立場に置かれます。Nvidia は最近数年前まで S&P 500 の 1% を占めていませんでしたが、指数は保有銘柄を調整しませんでした。対照的に、Invesco ETF はポートフォリオを再調整するたびに、ファンド内の Nvidia の比率を 0.2% に縮小しました。その結果、イコールウェイト ETF ではその後の利益が縮小された一方、S&P 500 は Nvidia の上昇のすべてのペニーを享受しました。
市場が変動する場合
イコールウェイト ETF は、株式がより規則的に上昇および下降する、より典型的な市場条件下でより良いパフォーマンスを発揮します。基本的に、イコールウェイト ETF の再調整が行うことは、短期的な勝者を売却し、その収益をよりパフォーマンスの低い短期的な敗者に再割り当てすることです。投資家が、市場の非常に人気があり、評価の高いセクターから、より不人気で合理的な価格のセクターに定期的に資金を移動する場合、それはイコールウェイト ETF 戦略の強みに直接対応します。
ソフトウェア株の最近の低迷は、Invesco S&P 500 Equal Weight ETF や同様のファンドへの関心の新たな高まりにつながりました。これは、イコールウェイト ETF が市場時価総額加重の対数と比べて優れたパフォーマンスを発揮しただけでなく、イコールウェイト ETF は次の再調整でより魅力的な価格でこれらの株式に資金を再割り当てすることになるためです。
S&P 500 と Invesco ETF の間の重み付けの差が縮小するまでは、テクノロジー株の相対パフォーマンスが、イコールウェイト ETF がインデックスを上回るか下回るかを決定し続けます。長期的には、S&P Dow Jones Indices が S&P 500 により多くのテクノロジー株を含める可能性があるため、イコールウェイト ETF 内のセクター全体の重み付けが向上します。しかし、テクノロジーセクターの低迷が重み付けの格差を縮小する可能性が最も高くなります。
株式エクスポージャーを賢く管理する
私は Voyager Portfolio の Invesco S&P 500 Equal Weight ETF の株式を購入することはありませんが、他の口座には株式を保有しています。期待どおりにパフォーマンスしていませんが、Invesco ETF は依然としてポートフォリオ全体の多様化に役立ちます。多くの投資家がテクノロジー株に多額の配分をしている投資環境において、Invesco ETF が表すより慎重なアプローチは、ある程度の魅力を持ちます。そして、テクノロジーの低迷が発生した場合、Invesco ETF ははるかに大きな利益を上げることを期待できます。
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Netflix が 2004 年 12 月 17 日にこのリストに掲載されたことを考慮してください…その時点で 1,000 ドルを投資した場合、510,710 ドルになります！* または、Nvidia が 2005 年 4 月 15 日にこのリストに掲載されたことを考慮してください…その時点で 1,000 ドルを投資した場合、1,105,949 ドルになります！*
ただし、Stock Advisor の総平均リターンは 929% であることに注意することが重要です。これは、S&P 500 の 186% よりも市場を上回るパフォーマンスです。Stock Advisor で利用できる最新のトップ 10 リストをお見逃しなく、個人の投資家のために個人の投資家によって構築された投資コミュニティに参加してください。
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Dan Caplinger は Invesco S&P 500 Equal Weight ETF および Nvidia の株式を保有しています。The Motley Fool は Nvidia の株式を保有しており、推奨しています。The Motley Fool には開示ポリシーがあります。
ここに記載されている見解と意見は著者の見解と意見であり、必ずしも Nasdaq, Inc. の見解を反映するものではありません。