イギリスの金利はいつ下落するのか？

イギリスの金利はいつ下落するのか？
イングランド銀行は、最新の会合で政策金利を3.75%に据え置きました。これは2023年2月以来の最低水準です。
12月には4%から金利が引き下げられましたが、イランでの戦争の影響により、アナリストの間で今年の下落予測が覆されています。
金利は、数百万人の住宅ローン、クレジットカード、貯蓄金利に影響を与えます。
金利とは何か、なぜ金利は変動するのか？
金利とは、お金を借りるコスト、またはお金を貯める報酬のことです。
イングランド銀行の基準金利は、他の銀行や建箖協会がお金を借りる際に課す金利であり、これが住宅ローンに対する金利や、貯蓄金利に影響を与えます。
イングランド銀行は、物価上昇率（インフレ）を2%に維持または近づけるために、基準金利を上下に調整します。
インフレ率が目標を上回ると、イングランド銀行は通常、金利を引き上げます。これは、人々が支出を減らし、商品やサービスへの需要を抑制し、物価上昇を抑制することを目的としています。
イギリスの金利とインフレ率はどうなっていますか？
主なインフレ指標であるCPIは、2022年10月に記録された11.1%という高値から大幅に低下しています。
2026年1月には3%に低下しました。これは12月からの3.4%の低下です。
インフレ率を測定する国立統計局（ONS）によると、この低下は燃料、食料、航空券の価格低下が主な要因です。
しかし、インフレ率が再び上昇するとの予測も出ています。
イングランド銀行の基準金利は、2023年に5.25%という高値に達しました。2024年8月までその水準を維持し、その後、銀行が2025年9月と11月の会合で金利を据え置いた後、2026年12月と3月の引き下げと、さらなる据え置きが行われました。
金利は再び下落する可能性がありますか？
数週間前までは、銀行は今年中に金利を2回引き下げるだろうと広く予想されていました。最初の引き下げは、3月または次の4月の会合で行われる可能性がありました。
しかし、米イスラエルとイランとの戦争の勃発により、すべてが変わりました。
多くのアナリストは、今年中の金利引き下げの可能性はなくなったと考えています。一部のアナリストは、代わりに年後半に金利が上昇する可能性を予想しています。
しかし、イギリスの雇用市場の弱さや経済成長の低迷を考えると、金利が上昇する可能性もありません。
珍しいことに、政策委員会（ratesを決定する9人のメンバー）の投票では、3月の会合で全員が「状況がどうなるかを見極める」ことを支持する決定を支持し、全員一致でした。また、委員会内で金利の上昇が次の動きになるという話も出ています。
金利の引き下げは、住宅ローン、ローン、貯蓄金利にどのように影響しますか？
住宅ローン
政府の住宅調査によると、住宅ローンを抱えている世帯は、わずか3分の1です。
約50万人の住宅所有者は、イングランド銀行の金利に「連動」する住宅ローンを抱えており、金利が引き下げられると毎月の返済額が減少します。
さらに50万人の住宅所有者が、変動金利（SVR）の金利に依存しており、イングランド銀行の金利引き下げが渡されることを期待しています。
しかし、大多数の住宅ローン顧客は固定金利の契約を結んでいます。金利の変更は、毎月の支払いにすぐに影響を与えることはありませんが、将来の契約には影響を与えます。
3月19日現在、Moneyfactsという金融情報サービスによると、2年固定金利の平均金利は、3月初めに4.83%だったものが5.32%に上昇し、2月以来最高水準に達しています。
5年間の契約を探している人にとって、平均金利は同じ期間に4.95%から5.37%に上昇し、現在、2024年8月以来最高水準にあります。
平均的な変動金利は4.50%でした。
2027年末までに、平均して毎年80万件の住宅ローンが、金利が3%以下で満期を迎える見込みです。これらの契約を解除する顧客の借入コストは、大幅に上昇すると予想されます。
住宅ローン計算機
住宅ローン計算機を使用して、将来の金利変更が住宅ローンにどのように影響するかを確認できます。
クレジットカードとローン
イングランド銀行の金利は、クレジットカード、銀行ローン、自動車ローンに対する金額にも影響を与えます。
銀行は、イングランド銀行の金利引き下げにより、借入コストが安くなれば、独自の金利を引き下げることができます。
しかし、これは非常にゆっくりと起こる傾向があります。
貯蓄
イングランド銀行の基準金利は、貯蓄金利にも影響を与えます。
基準金利の低下は、銀行や建箖協会が貯蓄家に対して提供する金利の低下を意味する可能性があります。
3月19日現在、Moneyfactsによると、簡単アクセスできる貯蓄口座の平均金利は2.45%です。
金利の引き下げは、特に貯蓄金利で収入を補うことに依存している人々に影響を与える可能性があります。
他の国では金利はどうなっていますか？
近年、イギリスはG7（世界最大の7つの先進国経済体グループ）の中で最も高い金利の国の1つでした。
2024年6月、欧州中央銀行（ECB）は、過去最高水準の4%からユーロ圏の主要金利を引き下げ始めました。
2025年6月の会合で、ECBは金利を0.25パーセントポイント引き下げて2%に設定し、その後、その水準を維持しました。
米国の中央銀行である連邦準備制度は、2025年9月から金利を3回引き下げ、現在の3.5%から3.75%の範囲に設定しました。これは2022年以来の最低水準です。連邦準備制度は2026年3月の会合で金利を据え置きました。
トランプ大統領は、以前に連邦準備制度がより早く金利を引き下げないことを繰り返し批判していました。トランプ大統領は、現在の議長であるジェローム・パウエル氏の4年間の任期が終わる5月の時点で、ケビン・ウォーシュ氏を連邦準備制度のトップに指名しました。