BKNG Booking Holdings Inc. - Common Stock

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure · SEC EDGAR에서 보기 ↗
$152.29
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 4월 28, 2026
52주 범위
$150–$5839
0% of range
애널리스트 평점
BUY
46 analysts
목표 주가
$224
+47% upside
P/E (TTM)
32.3
ROE
—
순이익률
—

BKNG 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$152.28
시가총액
$345.53B
P/E (TTM)
32.3
EPS (TTM)
$165.57
매출 (TTM)
$26.92B
배당 수익률
0.36%
ROE
—
부채/자본
-3.4
52주 범위
$150 – $5839

BKNG 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $26.92B
10-point trend, +150.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $165.57
10-point trend, +288.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $9.09B
10-point trend, +145.3%
2016-12-31 → 2025-12-31
마진 —
2-point trend, +2.1%
2016-12-31 → 2017-12-31

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, -62.0%
32.3
27.9
P/S (TTM)
5-point trend, -7.8%
12.8
2.5
P/B
5-point trend, -350.9%
-61.9
7.6
EV / EBITDA
5-point trend, -29.7%
36.7
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, -37.3%
38.0
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +43.9%
32.8%
—
ROIC
5-point trend, +357.3%
53.0%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, -289.9%
-3.4
5686.0
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, -36.6%
1.3
1.2
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, -42.3%
1.0
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +145.6%
13.4%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +145.6%
16.4%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +145.6%
31.7%
—
EPS YoY
5-point trend, +487.8%
-4.1%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +487.8%
$165.57
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
BKNG
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
0.36%
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 3월 6일$0.4200
2025년 12월 5일$0.3840
2025년 9월 5일$0.3840
2025년 6월 6일$0.3840
2025년 3월 7일$0.3840
2024년 12월 6일$0.3500
2024년 9월 6일$0.3500
2024년 6월 7일$0.3500
2024년 3월 7일$0.3500

BKNG 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 46 명의 애널리스트
  • 적극 매수 12 26.1%
  • 매수 26 56.5%
  • 보유 8 17.4%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

35 명의 애널리스트 · 2026-05-17
중앙값 목표 $220.00 +44.5%
평균 목표 $224.41 +47.4%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.11%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $1.14 $1.10 0.04%
2025년 12월 31일 $1.95 $1.98 -0.03%
2025년 9월 30일 $3.98 $3.90 0.08%
2025년 6월 30일 $2.22 $2.05 0.17%
2025년 3월 31일 $0.99 $0.71 0.29%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
BKNG $345.53B 32.3 13.4% — — —
MAR $82.48B 32.6 4.3% 9.9% -77.2% —
ABNB $81.70B — 10.3% 20.5% 31.4% —
HLT $66.19B 46.9 7.7% 12.1% -32.0% —
RCL — 17.9 8.8% 23.8% 48.5% —
CCL — 12.8 6.4% 10.4% 24.8% —
EXPE $33.14B 28.9 7.6% 8.8% 91.1% —
H — -291.5 6.8% -0.73% -1.5% —
NCLH $10.16B 24.3 3.7% 4.3% 22.4% —
WH — 30.2 1.5% 13.5% 37.2% —
GBTG — 34.8 12.2% 4.1% 8.3% —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 17
BKNG의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +218.8% $26.92B $23.74B $21.36B $17.09B $10.96B $6.80B $15.07B $14.53B $12.68B $10.74B $9.22B $8.44B
Cost of Revenue 4-point trend, -71.8% · · · · · · · · $242M $415M $632M $858M
Gross Profit 4-point trend, +64.0% · · · · · · · · $12.44B $10.33B $8.59B $7.58B
SG&A Expense 12-point trend, +142.9% $857M $1.04B $1.56B $766M $522M $581M $797M $699M $576M $452M $415M $353M
Operating Expenses 12-point trend, +301.1% $18.09B $16.18B $15.53B $11.99B $8.46B $7.43B $9.72B $9.19B $7.90B $7.42B $5.33B $4.51B
Operating Income 12-point trend, +187.1% $8.82B $7.55B $5.83B $5.10B $2.50B $-631M $5.34B $5.34B $4.54B $2.91B $3.26B $3.07B
Interest Expense 10-point trend, +915.2% · · $897M $391M $334M $356M $266M $269M $254M $208M $160M $88M
Interest Income 5-point trend, +1242.1% · · · · · · · $187M $157M $95M $56M $14M
Other Non-op 12-point trend, -1446.6% $-1.30B $-82M $-477M $-1.01B $-697M $1.55B $879M $-237M $-139M $-193M $-131M $-84M
Pretax Income 12-point trend, +128.5% $6.83B $7.29B $5.48B $3.92B $1.47B $567M $5.96B $4.83B $4.40B $2.71B $3.13B $2.99B
Income Tax 12-point trend, +151.5% $1.43B $1.41B $1.19B $865M $300M $508M $1.09B $837M $2.06B $578M $577M $568M
Net Income 2-point trend, +5.4% · · · · · · · · · · $2.55B $2.42B
EPS (Basic) 12-point trend, +259.7% $166.52 $174.96 $118.67 $76.70 $28.39 $1.45 $112.93 $84.26 $47.78 $43.14 $50.09 $46.30
EPS (Diluted) 12-point trend, +262.5% $165.57 $172.69 $117.40 $76.35 $28.17 $1.44 $111.82 $83.26 $46.86 $42.65 $49.45 $45.67
Shares (Basic) 12-point trend, -38.0% 32,452,000 33,622,000 36,140,000 39,872,000 41,042,000 40,974,000 43,082,000 47,446,000 48,994,000 49,491,000 50,940,000 52,301,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -38.4% 32,639,000 34,064,000 36,530,000 40,052,000 41,362,000 41,160,000 43,509,000 48,017,000 49,954,000 50,063,000 51,593,000 53,023,000
EBITDA 12-point trend, +207.4% $9.45B $8.15B $6.34B $5.55B $2.92B $-173M $5.81B $5.34B $4.54B $2.91B $3.26B $3.07B
대차대조표 30
BKNG의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +446.4% $17.20B $16.16B $12.11B $12.22B $11.13B $10.56B $6.31B $2.62B $2.54B $2.08B $1.48B $3.15B
Short-term Investments 8-point trend, -100.0% · $0 $576M $175M $25M $501M $998M $3.66B $4.86B · · ·
Receivables 6-point trend, +160.9% · · · · · · $1.68B $1.52B $1.22B $860M $645M $644M
Prepaid Expense 12-point trend, +243.2% $611M $587M $644M $477M $404M $337M $479M $600M $415M $241M $260M $178M
Other Current Assets 7-point trend, +73.1% $630M $541M $454M $696M $231M $277M $364M · · · · ·
Current Assets 12-point trend, +335.4% $22.26B $20.49B $17.03B $15.80B $13.14B $12.21B $9.83B $8.41B $9.04B $5.40B $3.55B $5.11B
PP&E (Net) 12-point trend, +305.6% $807M $832M $784M $669M $822M $756M $738M $656M $480M $347M $275M $199M
PP&E (Gross) 12-point trend, +453.1% $2.45B $2.22B $2.00B $1.99B $2.13B $1.91B $1.67B $1.35B $1.02B $706M $535M $443M
Accum. Depreciation 12-point trend, +573.4% $1.64B $1.39B $1.22B $1.32B $1.30B $1.15B $927M $693M $543M $359M $260M $244M
Goodwill 12-point trend, -19.8% $2.67B $2.80B $2.83B $2.81B $2.89B $1.90B $2.91B $2.91B $2.74B $2.40B $3.38B $3.33B
Intangibles 12-point trend, -60.7% $918M $1.38B $1.61B $1.83B $2.06B $1.81B $1.95B $2.12B $2.18B $1.99B $2.17B $2.33B
Other Non-current Assets 12-point trend, +3252.9% $1.39B $1.11B $940M $824M $1.06B $917M $867M $181M $148M $109M $119M $42M
Total Assets 12-point trend, +98.1% $29.26B $27.71B $24.34B $25.36B $23.64B $21.87B $21.40B $22.69B $25.45B $19.84B $17.42B $14.77B
Accounts Payable 12-point trend, +1709.7% $5.09B $3.82B $3.37B $2.51B $1.59B $735M $1.24B $1.13B $668M $419M $323M $281M
Accrued Liabilities 12-point trend, +642.9% $4.45B $6.05B $4.74B $3.24B $1.76B $1.38B $1.58B $1.40B $1.14B $857M $682M $600M
Current Liabilities 12-point trend, +1111.1% $16.70B $15.65B $13.33B $8.47B $6.25B $3.42B $5.37B $3.56B $3.50B $2.86B $1.44B $1.38B
Capital Leases 8-point trend, +557000000.00 $557M $483M $599M $552M $351M $366M $462M $0 · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -98.1% $17M $289M $258M $685M $905M $1.13B $876M $370M $481M $822M $893M $898M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +606.1% $731M $199M $161M $172M $199M $111M $104M $162M $147M $139M $135M $104M
Total Liabilities 12-point trend, +461.6% $34.84B $31.73B $27.09B $22.58B $17.46B $16.98B $15.47B $13.90B $14.19B $9.99B $8.63B $6.20B
Long-term Debt 12-point trend, +390.0% $18.74B $16.60B $14.18B $12.48B $10.93B $12.01B $7.64B $8.65B $8.81B $6.17B $6.16B $3.82B
Total Debt 12-point trend, +386.7% $18.74B $16.60B $14.18B $12.48B $10.93B $11.03B $7.64B $8.65B $8.81B $6.17B $6.16B $3.85B
Common Stock 12-point trend, +2608.3% $13M $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $485.0K $482.0K $480.0K
Paid-in Capital 12-point trend, +69.5% $8.34B $7.71B $7.17B $6.49B $6.16B $5.85B $5.76B $5.45B $5.78B $5.48B $5.18B $4.92B
Retained Earnings 12-point trend, +512.5% $40.67B $36.52B $31.83B $27.54B $24.45B $23.29B $23.23B $18.37B $13.94B $11.33B $9.19B $6.64B
Treasury Stock 12-point trend, +1884.0% $54.31B $47.88B $41.43B $30.98B $24.29B $24.13B $22.86B $14.71B $8.70B $6.86B $5.83B $2.74B
AOCI 12-point trend, -11.6% $-290M $-375M $-323M $-267M $-144M $-118M $-191M $-316M $238M $-135M $245M $-260M
Stockholders' Equity 12-point trend, -165.1% $-5.58B $-4.02B $-2.74B $2.78B $6.18B $4.89B $5.93B $8.79B $11.26B $9.82B $8.79B $8.57B
Liabilities + Equity 12-point trend, +98.1% $29.26B $27.71B $24.34B $25.36B $23.64B $21.87B $21.40B $22.69B $25.45B $19.84B $17.42B $14.77B
Shares Outstanding 12-point trend, +2509.1% 1,613,000,000 1,607,000,000 64,048,000 63,781,000 63,584,000 63,406,000 63,179,000 62,949,000 62,689,000 62,379,000 62,040,000 61,821,000
현금 흐름 17
BKNG의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +199.8% $623M $591M $504M $451M $421M $458M $469M $426M $363M $309M $272M $208M
Deferred Tax 12-point trend, -1727.4% $-516M $98M $-478M $-257M $-445M $213M $122M $-150M $-32M $-112M $-61M $32M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +57.4% $204M $221M $222M $224M $162M $167M $175M $178M $176M $169M $171M $130M
Restructuring 4-point trend, +13000000.00 · · · · $13M $149M $0 $0 · · · ·
Operating Cash Flow 12-point trend, +222.8% $9.41B $8.32B $7.34B $6.55B $2.82B $85M $4.87B $5.34B $4.66B $3.98B $3.20B $2.91B
CapEx 12-point trend, +144.9% $322M $429M $345M $368M $304M $286M $368M $442M $288M $220M $174M $132M
Investing Cash Flow 10-point trend, +90.6% $-313M $129M $1.49B $-518M $-998M $2.64B $7.05B $2.21B $-4.20B $-3.33B · ·
Debt Issued 12-point trend, +62.5% $3.68B $4.84B $1.89B $3.62B $2.02B $4.11B $0 $0 $2.04B $995M $2.40B $2.26B
Net Debt Issued 12-point trend, -156.5% $-1.29B $3.52B $1.39B $1.74B $-1.05B $4.11B $0 $0 $2.04B $995M $2.40B $2.28B
Stock Repurchased 12-point trend, +758.2% $6.44B $6.51B $10.38B $6.62B $163M $1.30B $8.19B $5.97B $1.83B $1.01B $3.09B $750M
Net Stock Activity 12-point trend, -758.2% $-6.44B $-6.51B $-10.38B $-6.62B $-163M $-1.30B $-8.19B $-5.97B $-1.83B $-1.01B $-3.09B $-750M
Dividends Paid 4-point trend, +1248000000.00 $1.25B $1.17B $0 $0 · · · · · · · ·
Financing Cash Flow 10-point trend, -891400.0% $-8.91B $-4.20B $-8.91B $-4.90B $-1.24B $1.53B $-8.22B $-7.43B $-79M $-1M · ·
Net Change in Cash 12-point trend, -42.1% $1.08B $4.06B $-116M $1.10B $570M $4.25B $3.69B $82M $481M $604M $-1.67B $1.86B
Taxes Paid 12-point trend, +363.7% $2.28B $1.93B $1.79B $600M $735M $319M $1.07B $1.17B $702M $637M $534M $492M
Free Cash Flow 12-point trend, +226.5% $9.09B $7.89B $7.00B $6.19B $2.52B $-201M $4.50B $4.90B $4.37B $3.70B $2.93B $2.78B
Levered FCF 10-point trend, +132.3% · · $6.30B $5.88B $2.25B $-238M $4.28B $4.67B $4.24B $3.54B $2.80B $2.71B
수익성 8
BKNG의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 4-point trend, +9.1% · · · · · · · · 98.0% 96.0% 93.2% 89.8%
Operating Margin 12-point trend, -9.9% 32.8% 31.8% 27.3% 29.8% 22.8% -9.3% 35.5% 36.8% 35.8% 27.1% 35.3% 36.4%
Net Margin 2-point trend, -3.6% · · · · · · · · · · 27.7% 28.7%
Pretax Margin 12-point trend, -28.3% 25.4% 30.7% 25.7% 22.9% 13.4% 8.3% 39.6% 33.3% 34.7% 25.3% 33.9% 35.4%
EBITDA Margin 12-point trend, -3.6% 35.1% 34.3% 29.7% 32.5% 26.6% -2.5% 38.6% 36.8% 35.8% 27.1% 35.3% 36.4%
ROA 2-point trend, -16.9% · · · · · · · · · · 15.8% 19.1%
ROE 2-point trend, -6.1% · · · · · · · · · · 29.4% 31.3%
ROIC 12-point trend, +164.6% 53.0% 48.4% 39.9% 26.1% 11.6% -0.41% 32.2% 25.3% 12.0% 14.3% 17.8% 20.1%
유동성 및 지급능력 5
BKNG의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -65.1% 1.3 1.3 1.3 1.9 2.1 3.6 1.8 2.4 2.6 1.9 2.5 3.8
Quick Ratio 12-point trend, -62.5% 1.0 1.0 1.0 1.5 1.8 3.2 1.4 1.2 1.1 1.0 1.5 2.7
Debt / Equity 12-point trend, -847.4% -3.4 -4.1 -5.2 4.5 1.8 2.3 1.3 1.0 0.8 0.6 0.7 0.4
LT Debt / Equity 12-point trend, -772.4% -3.0 -3.7 -4.5 4.3 1.4 2.3 1.3 1.0 0.8 0.6 0.7 0.4
Interest Coverage 10-point trend, -81.3% · · 6.5 13.0 7.5 -1.8 20.1 19.9 17.9 14.0 20.3 34.8
효율성 2
BKNG의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +42.1% 0.9 0.9 0.9 0.7 0.5 0.3 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6 0.7
Receivables Turnover 5-point trend, -31.1% · · · · · · · 9.9 12.2 14.3 14.3 14.3
주당 6
BKNG의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -162.4% $-86.45 $-62.54 $-42.84 $43.62 $97.16 $77.17 $93.91 $139.56 $179.63 $157.43 $141.77 $138.57
Revenue / Share 12-point trend, +418.0% $824.69 $696.89 $584.86 $426.70 $264.93 $165.11 $346.27 $302.54 $253.86 $214.59 $178.78 $159.21
Cash Flow / Share 12-point trend, +424.5% $288.27 $244.33 $201.04 $163.64 $68.18 $2.07 $111.82 $111.17 $93.33 $78.40 $60.13 $54.96
Cash / Share 12-point trend, +423.5% $266.63 $251.48 $189.03 $191.61 $175.00 $166.58 $99.91 $41.68 $40.54 $33.36 $23.81 $50.93
Dividend / Share 2-point trend, +9.7% $10 $9 · · · · · · · · · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +262.5% $165.57 $172.69 $117.40 $76.35 $28.17 $1.44 $111.82 $83.26 $46.86 $42.65 $49.45 $45.67
성장률 6
BKNG의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -78.1% 13.4% 11.1% 25.0% 56.0% 61.2% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -64.8% 16.4% 29.4% 46.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 31.7% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -100.2% -4.1% 47.1% 53.8% 171.0% 1856.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -91.2% 29.4% 83.0% 333.6% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 158.3% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 16
BKNG의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +218.8% $26.92B $23.74B $21.36B $17.09B $10.96B $6.80B $15.07B $14.53B $12.68B $10.74B $9.22B $8.44B
Net Income TTM 12-point trend, +5.4% $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.55B $2.42B
Market Cap 12-point trend, +390.2% $345.53B $319.35B $227.19B $128.54B $152.55B $141.22B $129.75B $108.42B $108.94B $91.45B $79.10B $70.49B
Enterprise Value 12-point trend, +387.5% $347.06B $319.78B $228.69B $128.63B $152.33B $141.19B $130.08B $114.45B $115.21B $95.54B $83.78B $71.19B
P/E 12-point trend, +29.6% 32.3 28.8 30.2 26.4 85.2 1546.7 18.4 20.7 37.1 34.4 25.8 25.0
P/S 12-point trend, +53.7% 12.8 13.5 10.6 7.5 13.9 20.8 8.6 7.5 8.6 8.5 8.6 8.3
P/B 12-point trend, -852.8% -61.9 -79.4 -82.8 46.2 24.7 28.9 21.9 12.3 9.7 9.3 9.0 8.2
P / Tangible Book 2-point trend, +3.8% · · · · 123.6 119.1 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +51.8% 36.7 38.4 30.9 19.6 54.1 1661.4 26.7 20.3 23.4 23.3 25.5 24.2
P / FCF 12-point trend, +50.1% 38.0 40.5 32.5 20.8 60.6 -702.6 28.9 22.1 24.9 24.7 27.0 25.3
EV / EBITDA 12-point trend, +58.6% 36.7 39.3 36.1 23.2 52.2 -816.1 22.4 21.4 25.4 32.9 25.7 23.2
EV / FCF 12-point trend, +49.3% 38.2 40.5 32.7 20.8 60.5 -702.4 28.9 23.4 26.3 25.8 28.6 25.6
EV / Revenue 12-point trend, +52.9% 12.9 13.5 10.7 7.5 13.9 20.8 8.6 7.9 9.1 8.9 9.1 8.4
Dividend Yield 4-point trend, +0.00 0.36% 0.37% 0.00% 0.00% · · · · · · · ·
Earnings Yield 12-point trend, -22.9% 3.1% 3.5% 3.3% 3.8% 1.2% 0.06% 5.4% 4.8% 2.7% 2.9% 3.9% 4.0%
Annual Payout 4-point trend, +1248000000.00 $1.25B $1.17B $0 $0 · · · · · · · ·

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $26.92B$23.74B$21.36B$17.09B$10.96B
영업이익률 % 32.8%31.8%27.3%29.8%22.8%
희석 EPS $165.57$172.69$117.40$76.35$28.17
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
부채 / 자기자본 비율 -3.4-4.1-5.24.51.8
유동비율 1.31.31.31.92.1
당좌 비율 1.01.01.01.51.8
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $9.09B$7.89B$7.00B$6.19B$2.52B

BKNG AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Booking Holdings는 온라인 여행 예약 게임을 플랫폼 경제로 장악하고 있으며, 이는 탁월한 수익성을 제공하여 2026년 글로벌 여행이 급증할 경우 호황을 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 매출 총이익률은 98%로 안정적입니다. 이는 비용이 수익을 잠식할 여지가 거의 없음을 의미하며, Marriott 또는 Airbnb와 같은 경쟁업체는 이를 따라갈 수 없습니다. 주당 순이익(TTM)은 153.86까지 상승했습니다. 이러한 수익 성장은 둔화 이후 수요가 강력하게 반등하고 있음을 증명합니다. 자기자본이익률은 139%에 달합니다. 이러한 자기자본 수익률은 AI 이니셔티브와 다가오는 주식 분할로 증폭되어 변동성이 큰 시장에서도 지속되는 가격 결정력을 강조합니다.

↓ 약세

Booking의 막대한 부채 더미는 여행 지출이 둔화되거나 금리가 2026년 2분기까지 높은 상태로 유지된다면 시한폭탄이 될 수 있습니다. 부채/자본 비율이 1129에 달합니다. 이는 11배 이상의 레버리지이며, 현재 비율이 1.3 이상임에도 불구하고 수익의 사소한 차질도 유동성을 압박할 수 있음을 의미합니다. 주가순자산비율은 28입니다. 순자산 가치에 대한 이러한 프리미엄은 완벽한 실행을 가정하지만, 동종 업체들은 펀더멘털 측면에서 더 저렴하게 거래됩니다. 시가총액은 최근 최고치에서 1720억으로 하락했습니다. 이러한 하락은 지정학적 위험(예: 전쟁으로 인한 레저 여행 감소)에 대한 투자자들의 우려를 나타냅니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

Booking은 온라인 여행 분야의 거의 독점적인 위치에서 현금을 창출하고 있으며, 시장은 마침내 합리적으로 가격을 책정하고 있습니다. 주가는 37.8배의 주가수익비율에서 3개 분기 동안 34.2배로 압축되었지만, 주당 순이익은 153.86달러까지 상승했습니다. 이는 시장이 이미 존재하는 성장에 대해 더 이상 거품 프리미엄을 지불하지 않는다는 것을 의미합니다. 98%의 매출 총이익률은 구조적이며, 플랫폼은 재고 비용을 거의 건드리지 않습니다. 139.6%의 자기자본이익률로 경영진은 대부분의 회사가 따라갈 수 없는 속도로 주주 자본을 이익으로 전환하고 있습니다. 3월 주식 분할은 자신감을 나타내며, AI 통합은 비례적인 비용 없이 새로운 예약 흐름을 열 수 있습니다.

↓ 약세

Booking의 가치 평가는 여전히 실제 역풍에 직면한 여행 시장에서의 완벽함을 가정하고 있습니다. 주가수익비율 34.2배로, 경기 침체, 지정학적 충격, 환율 변동에 민감한 산업에서 수년간의 완벽한 실행에 대해 지불하고 있는 것입니다. 부채/자본 비율 1,129%는 놀랍습니다. 이는 오타가 아니며 회사가 최대한 레버리지를 활용하고 있음을 의미합니다. 여행 수요의 사소한 둔화나 신용 사건만으로도 손상차손이 발생할 수 있습니다. 19.4%의 순이익률은 견고하지만 오류의 여지가 거의 없습니다. 매출액 대비 주가 비율 6.63은 플랫폼 비즈니스에 비해 여전히 높은 수준이며, AI 기반 여행 스타트업의 새로운 경쟁은 시장이 예상하는 것보다 빠르게 가격 결정력을 약화시킬 수 있습니다.

Gemini NEUTRAL 0.65
↑ 강세

Booking Holdings는 규모를 효과적으로 사용하여 여행 부문을 지배하는 현금 창출 기계입니다. 이 회사는 98.09%의 놀라운 매출 총이익률을 유지합니다. 이는 거의 모든 수익이 운영 비용 및 이익 충당으로 직접 흐른다는 것을 의미하며, 온라인 여행에서 비교할 수 없는 경쟁 우위를 강조합니다. 또한, 139.63%의 자기자본이익률은 경영진이 주주 자본을 효율적으로 배분하여 수익을 창출하는 데 매우 능숙함을 보여줍니다. 최근 시장 변동성에도 불구하고, 회사가 막대한 플랫폼 트래픽을 일관되고 높은 마진의 수익으로 전환하는 능력은 여행 분야에서 장기 성장을 위한 기초적인 플레이가 됩니다.

↓ 약세

이 회사는 본질적으로 주주에 대한 실제 위험을 가리는 막대한 부채 산 위에서 운영되고 있습니다. 부채/자본 비율은 1129.05입니다. 이러한 레버리지 수준은 극단적이며, 대차대조표가 여행 수요의 하락이나 금리 변화에 매우 민감하다는 것을 시사합니다. 또한, 주가순자산비율 28.099는 예외적으로 높습니다. 이는 시장이 회사의 유형 자산에 대해 막대한 프리미엄을 지불하고 있으며, 성장이 둔화될 경우 오류의 여지가 거의 없음을 나타냅니다. 소비자 여행 지출이 둔화되면 높은 부채 부담이 빠르게 주요 부채가 될까 걱정됩니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 강세

BKNG의 가장 강력한 강세 사례는 2026년까지 상승세를 이끌 수 있는 지속 가능한 플랫폼 해자(moat)와 탁월한 수익성에 달려 있습니다. 자기자본이익률(TTM) 139.63%. 이는 BKNG가 자기자본을 이익으로 전환하는 속도가 비정상적으로 빠르다는 것을 의미하며, 효율적인 자본 사용과 강력한 수익 창출 능력을 시사합니다. 매출 총이익률(TTM) 98.09%. 이 마진은 최소한의 추가 비용으로 플랫폼 경제를 의미하며, 수익이 증가함에 따라 BKNG에 운영 레버리지를 제공합니다. 주당 순이익(TTM): 153.86. 주당 순이익 수준은 모멘텀과 수익 성장률이 다시 가속화될 경우 상승 여력이 있음을 시사합니다.

↓ 약세

BKNG는 과도한 수익성과 극단적인 레버리지 사이의 불안정한 균형에 직면할 수 있으며, 이는 여행 수요가 약화될 경우 무너질 수 있습니다. 부채/자본 비율 1129.05. 이러한 레버리지 수준은 현금 흐름 둔화 또는 이자 비용 증가에 취약하게 만듭니다. 주가수익비율(TTM) 34.2234. 높은 배수는 지속적인 성장에 의존합니다. 둔화는 배수 압축을 유발할 수 있습니다. 현재 비율 1.3343. 유동성은 적당하므로 하락은 운전 자본 요구를 압박할 수 있습니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, 당신은 Booking의 수익성이 쉽게 상환한다는 점을 간과하고 1129의 부채/자본 비율을 대차대조표 시한폭탄으로 초점을 맞추고 있습니다. 그 극단적인 레버리지는 차입금을 높은 마진의 예약으로 전환함으로써 139.6%의 자기자본이익률을 높입니다. 98%의 매출 총이익률에서 거의 모든 수익 달러가 최종 손익으로 흐릅니다. 2026년 2분기 이전에 이자 비용을 훨씬 초과하는 현금 흐름을 나타내는 최근 4,800달러에서 5,700달러까지의 가격 움직임에 따라 여행 수요가 회복되고 있습니다.

Claude

Grok의 부채/자본 비율 해석에 반박해야 합니다. Grok, 당신은 1129%를 '11배 이상의 레버리지'라고 부르지만, Booking과 같은 플랫폼 비즈니스에서는 이 지표가 작동하는 방식이 아닙니다. D/E 11.29는 부채가 자기자본의 11배라는 것을 의미합니다. 네, 서류상으로는 극단적입니다. 하지만 Booking의 비즈니스 모델은 거의 모든 수익 달러를 현금 흐름으로 전환합니다. 98%의 매출 총이익률은 대차대조표를 건드리지 않고 운영 및 부채 상환을 자금 조달합니다. 실제 질문은 비율 자체가 아니라 현금 창출이 이자를 충당하는지 여부입니다. 1720억 달러 시가총액에 대한 19.4%의 순이익률로 Booking은 연간 약 330억 달러의 순이익을 창출하고 있습니다. 이는 부채 상환을 훨씬 초과합니다. 자기자본이라는 분모가 자사주 매입과 비즈니스 모델 자체에 의해 인위적으로 압축되기 때문에 레버리지는 실제보다 더 무서워 보입니다.

Gemini

Grok, 저는 당신의 매수 등급에 동의하지 않습니다. 왜냐하면 당신은 회사의 레버리지가 초래하는 구조적 위험을 과소평가하고 있기 때문입니다. 당신은 1,129의 부채/자본 비율을 언급했습니다. 그 수치는 차입 자본에 대한 막대한 의존도를 나타내며, 이는 본질적으로 회사가 신용 사건 한 번만으로 유동성 위기에 처할 수 있음을 의미합니다. 당신은 플랫폼 경제에서 해자를 보지만, 저는 소비자 여행 지출의 지속적인 침체를 견딜 수 없을 정도로 취약한 대차대조표를 봅니다. 그 정도의 부채 위험에 대해 장부가치 대비 28배의 프리미엄을 지불하는 것은 단순히 너무 비쌉니다.

Chatgpt

저는 Claude의 D/E에 대한 요점이 더 큰 그림을 놓치고 있다고 생각합니다. BKNG는 무모한 확장이 아니라 자사주 매입과 현금 흐름을 증폭시키는 투자를 자금 조달하기 위해 레버리지를 사용합니다. 부채/자본 비율: 1129.05. 이러한 레버리지 수준은 대차대조표를 여행 수요의 하락이나 금리 변화에 매우 민감하게 만듭니다. 이는 BKNG의 현금 흐름 창출이 거시적 충격과 정책 변화에 회복력을 유지해야 함을 의미합니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 당신의 연간 순이익 330억 달러 주장은 데이터와 일치하지 않으며 부채 방어를 약화시킵니다. 1720억 달러의 시가총액과 6.6의 매출액 대비 주가 비율로 볼 때, TTM 수익은 약 260억 달러입니다. 19.4%의 순이익률은 약 50억 달러의 이익을 제공합니다. 이는 부채 상환에 인상적인 충당이지만 330억 달러에는 훨씬 못 미칩니다. 이 현금 흐름은 2026년 2분기까지 회복되는 여행 수요 속에서 여전히 레버리지를 편안하게 상환하며, 제 매수 의견을 유지합니다.

C
Claude ⇄ 의견 변경

저는 아직 아무도 반박하지 않은 ChatGPT의 말에 반박하고 싶습니다. BKNG가 자사주 매입과 '현금 흐름을 증폭시키는' 투자를 자금 조달하기 위해 레버리지를 사용한다는 것입니다. ChatGPT, 그것은 거꾸로입니다. 자사주 매입은 현금 흐름을 창출하는 것이 아니라 소비하는 것입니다. Booking이 1,129%의 레버리지를 가지고 있고 부채 수익을 사용하여 주식을 재매입한다면, 그것은 실제 문제를 가리는 재무 공학입니다. 회사는 부채를 줄이거나 경쟁 우위에 투자하는 대신 주주에게 자본을 환원하기 위해 차입하고 있습니다. 당신들이 모두 인용하는 139.6%의 자기자본이익률은 자기자본이 자사주 매입으로 인해 감소하는 반면 부채는 일정하게 유지되기 때문에 정확히 부풀려집니다. 그것은 강점의 신호가 아니라 경영진이 주식이 공정 가치 또는 과대 평가되었다고 믿는다는 신호이며, 이는 강세 논리와 모순됩니다. 보유 의견에 대한 신뢰도를 0.68에서 0.55로 하향 조정합니다.

G
Gemini

저는 거시 경제 체제, 특히 미국 달러 강세가 Booking의 국제 수익에 미치는 영향을 다루기 위해 프레임을 넓히고 있습니다. Claude와 Grok은 대차대조표를 논쟁하고 있지만, Booking이 수익의 상당 부분을 비달러 통화로 창출한다는 사실을 무시하고 있습니다. 강한 달러는 보고된 수익에 직접적인 역풍으로 작용하여 소득 명세서에 도달하기 전에 가치를 효과적으로 깎아냅니다. 현재 금리 사이클이 달러를 높은 수준으로 유지함에 따라, 이 통화 역풍은 우리가 이전에 논의했던 AI 기반 효율성 향상을 상쇄할 가능성이 높습니다. 저는 회사가 레버리지 대차대조표와 지속적인 통화 역풍 모두와 싸우고 있기 때문에 보유 의견을 유지합니다.

C
Chatgpt

Claude, 당신의 거의 독점적인 프레임은 너무 절대적입니다. BKNG는 여전히 Expedia, Google 여행, 그리고 2026년에 가격 결정력을 약화시킬 수 있는 AI 기반 스타트업으로부터 신뢰할 수 있는 경쟁에 직면할 것입니다. 매출 총이익률은 98.09%입니다. 이러한 효율성 수준은 작은 마진 압축이 과도한 이익 영향을 미칠 수 있음을 의미하므로, 강력한 플랫폼 해자가 있더라도 경쟁 압력이 중요할 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $6100.00 6개월 목표가 $6700.00 근거 저는 Booking Holdings가 2026년 2분기까지 꾸준히 상승할 것으로 예상합니다. 이는 회복되는 글로벌 여행량이 98%의 매출 총이익률을 높여 레버리지를 쉽게 상환할 수 있는 더 높은 현금 흐름으로 전환할 것이기 때문입니다. 저의 주요 촉매제는 2026년 7월 말에 발표될 2026년 2분기 실적 발표이며, 3월 뉴스에서 강조된 AI 기반 예약 성장에서 비롯된 주당 순이익(EPS) 초과 달성을 제공할 것입니다. 큰 위험은 중동 긴장 고조로 인해 Cramer가 4월 16일에 언급했듯이 레저 수요가 급감하는 것입니다. 38배의 주가수익비율을 6700달러에 목표로 삼는다는 것은 시장이 150달러 이상의 지속적인 주당 순이익에 대해 약간 더 지불한다는 것을 의미하며, 이는 30-50배의 동종 업체에 비해 이 해자에 대해 공정합니다.
C Claude 3개월 목표가 $5520.00 6개월 목표가 $5950.00 근거 Booking의 플랫폼 해자와 98% 매출 총이익률은 실재하지만, 저는 재무 공학이 아닌 현금 흐름 현실에 예측을 기반으로 합니다. Grok은 제 수학 오류를 지적했습니다. 330억 달러가 아닌 50억 달러의 순이익입니다. 이는 실제로 부채 사례를 강화합니다. 여전히 이자 지급액의 8~10배를 충당하므로 레버리지는 관리 가능하지만 강점은 아닙니다. 제 논리는 다음과 같습니다. 여행 수요가 유지되고 AI 예약 기능이 점진적인 GMV를 주도함에 따라 주가는 더 높게 재평가될 것이지만, 34.2 P/E에서 31-32 P/E로의 배수 압축은 수익 성장을 상쇄할 것입니다. 3개월 목표는 25대 1 분할이 안정된 후 단기 통합을 가정합니다. 6개월 목표는 2026년 2분기 여행 데이터가 회복력을 확인함에 따라 약간의 수익 초과 달성과 약간의 배수 회복을 반영합니다. 촉매제: AI 기반 전환율에 따른 2026년 1분기 실적 초과 달성. 위험: 경기 침체로 인한 여행 둔화로 가이던스 삭감이 발생하여 15% 매도 트리거. 153.86달러의 주당 순이익에 34.2배의 주가수익비율로 시장은 완벽함을 가격 책정하고 있습니다. 한 번의 실수로 무너질 것입니다.
G Gemini 3개월 목표가 $5350.00 6개월 목표가 $5600.00 근거 제 논리는 Booking의 극단적인 효율성이 시장이 부채보다는 AI 기반 마진 확장에 초점을 맞추면서 주가가 더 상승하도록 허용할 것이라는 것입니다. 6개월 목표의 핵심 촉매제는 2026년 3분기 실적 발표이며, 여기서 저는 경영진이 AI 도구가 성공적으로 더 높은 전환율을 주도하고 있음을 입증할 것으로 예상합니다. 반대로, 글로벌 금리의 급격한 상승은 회사의 막대한 부채 부담을 상환하는 데 훨씬 더 많은 비용을 발생시켜 제 논리를 무너뜨릴 것입니다. 현재 34.2배의 주가수익비율은 투자자들이 이 성장에 대해 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하지만, 여행 수요가 약간의 냉각 효과만 보여도 그 배수는 빠르게 수축될 것입니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $5000.00 6개월 목표가 $5400.00 근거 저는 BKNG가 지속 가능한 수익성으로 인해 더 상승할 것이라고 생각하지만, 불안정한 대차대조표와 여행 경기 순환성은 상승 여력을 제한합니다. 촉매제: 강력한 2분기 실적 발표와 낙관적인 가이던스, AI 주도 수익 창출이 주가를 목표치로 끌어올릴 것이라고 생각합니다. 위험: 여행 둔화 또는 마진 미달이 배수를 무너뜨리고 논리를 깨뜨릴까 걱정됩니다. 지표: 약 34.2배의 주가수익비율. 의미: 시장은 지속적인 초과 수익을 가격 책정하고 있습니다. BKNG는 배수를 정당화하기 위해 성장을 유지해야 합니다.

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