COST Costco Wholesale Corporation - Common Stock

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$1082.43
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 3월 11, 2026
52주 범위
$844–$1096
94% of range
애널리스트 평점
BUY
44 analysts
목표 주가
$1073
P/E (TTM)
51.8
ROE
29.6%
순이익률
2.9%

COST 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$1082.43
시가총액
$418.34B
P/E (TTM)
51.8
EPS (TTM)
$18.21
매출 (TTM)
$275.24B
배당 수익률
0.52%
ROE
29.6%
부채/자본
0.2
52주 범위
$844 – $1097

COST 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $275.24B
7-point trend, +80.2%
2019-09-01 → 2025-08-31
EPS $18.21
7-point trend, +120.5%
2019-09-01 → 2025-08-31
잉여현금흐름 $7.84B
7-point trend, +133.4%
2019-09-01 → 2025-08-31
마진 2.9%
2019-09-01 → 2019-09-01

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +29.7%
51.8
23.1
P/S (TTM)
5-point trend, +49.7%
1.5
0.7
P/B
5-point trend, +26.6%
14.3
3.9
EV / EBITDA
5-point trend, +39.5%
31.9
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, +44.1%
53.4
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +10.2%
3.8%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, +14.8%
2.9%
3.1%
ROA
5-point trend, +26.4%
11.0%
6.9%
ROE
5-point trend, +5.9%
29.6%
23.7%
ROIC
5-point trend, +9.2%
22.2%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, -53.5%
0.2
18.9
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, +3.2%
1.0
1.0
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, +4.9%
0.5
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +40.5%
8.2%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +40.5%
6.6%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +40.5%
10.5%
—
EPS YoY
5-point trend, +61.6%
10.0%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +61.8%
9.9%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +61.6%
$18.21
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
COST
동종업계 중앙값
Payout Ratio (지급 비율)
5-point trend, -76.5%
27.0%
—

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
0.52%
지급 비율
27.0%
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 5월 1일$1.4700
2026년 1월 30일$1.3000
2025년 10월 31일$1.3000
2025년 8월 1일$1.3000
2025년 5월 2일$1.3000
2025년 2월 7일$1.1600
2024년 11월 1일$1.1600
2024년 7월 26일$1.1600
2024년 4월 25일$1.1600
2024년 2월 1일$1.0200
2023년 12월 27일$15.0000
2023년 11월 2일$1.0200
2023년 8월 24일$1.0200
2023년 5월 4일$1.0200
2023년 2월 2일$0.9000
2022년 10월 27일$0.9000
2022년 7월 28일$0.9000
2022년 4월 28일$0.9000
2022년 2월 3일$0.7900
2021년 10월 28일$0.7900

COST 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 44 명의 애널리스트
  • 적극 매수 13 29.5%
  • 매수 17 38.6%
  • 보유 13 29.5%
  • 매도 1 2.3%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

32 명의 애널리스트 · 2026-05-19
중앙값 목표 $1100.00 +1.6%
평균 목표 $1072.91 -0.9%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
-0.00%
다음 실적
5월 28, 2026
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $4.58 $4.65 -0.07%
2025년 12월 31일 $4.50 $4.36 0.14%
2025년 9월 30일 $5.87 $5.92 -0.05%
2025년 6월 30일 $4.28 $4.32 -0.04%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
COST $418.34B 51.8 8.2% 2.9% 29.6% —
WMT $940.18B 43.2 4.7% 3.1% 23.0% —
TGT $47.76B 13.0 -1.7% 3.5% 23.5% —
DG $31.59B 20.9 5.2% 3.5% 18.3% 30.7%
DLTR $23.21B 18.8 10.4% 6.6% 34.8% 36.3%
BJ $11.98B 21.1 4.7% 2.7% 26.9% —
PSMT $3.30B 22.3 7.2% 2.8% 12.2% —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 14
COST의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +144.3% $275.24B $254.45B $242.29B $226.95B $195.93B $166.76B $152.70B $141.58B $129.03B $118.72B $116.20B $112.64B
Cost of Revenue 12-point trend, +143.6% $239.89B $222.36B $212.59B $199.38B $170.68B $144.94B $132.89B $123.15B $111.88B $102.90B $101.06B $98.46B
Gross Profit · · · · · · $16.46B · · · · ·
SG&A Expense 12-point trend, +129.1% $24.97B $22.81B $21.59B $19.78B $18.54B $16.39B $14.99B $13.88B $12.95B $12.07B $11.45B $10.90B
Operating Income 12-point trend, +222.5% $10.38B $9.29B $8.11B $7.79B $6.71B $5.43B $4.74B $4.48B $4.11B $3.67B $3.62B $3.22B
Interest Expense 12-point trend, +36.3% $154M $169M $160M $158M $171M $160M $150M $159M $134M $133M $124M $113M
Pretax Income 12-point trend, +238.4% $10.82B $9.74B $8.49B $7.84B $6.68B $5.37B $4.76B $4.44B $4.04B $3.62B $3.60B $3.20B
Income Tax 12-point trend, +145.2% $2.72B $2.37B $2.19B $1.93B $1.60B $1.31B $1.06B $1.26B $1.32B $1.24B $1.20B $1.11B
Net Income 12-point trend, +293.5% $8.10B $7.37B $6.29B $5.84B $5.01B $4.00B $3.66B $3.13B $2.68B $2.35B $2.38B $2.06B
EPS (Basic) 12-point trend, +288.9% $18.24 $16.59 $14.18 $13.17 $11.30 $9.05 $8.32 $7.15 $6.11 $5.36 $5.41 $4.69
EPS (Diluted) 12-point trend, +291.6% $18.21 $16.56 $14.16 $13.14 $11.27 $9.02 $8.26 $7.09 $6.08 $5.33 $5.37 $4.65
Shares (Basic) 12-point trend, +1.2% 443,985,000 443,914,000 443,854,000 443,651,000 443,089,000 442,297,000 439,755,000 438,515,000 438,437,000 438,585,000 439,455,000 438,693,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +0.5% 444,803,000 444,759,000 444,452,000 444,757,000 444,346,000 443,901,000 442,923,000 441,834,000 440,937,000 441,263,000 442,716,000 442,485,000
EBITDA 11-point trend, +201.5% $12.81B $11.52B $10.19B $9.69B $8.49B $7.08B $6.23B $5.92B $5.48B · $4.75B $4.25B
대차대조표 27
COST의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +146.8% $14.16B $9.91B $13.70B $10.20B $11.26B $12.28B $8.38B $6.05B $4.55B $3.38B $4.80B $5.74B
Short-term Investments 12-point trend, -28.8% $1.12B $1.24B $1.53B $846M $917M $1.03B $1.06B $1.20B $1.23B $1.35B $1.62B $1.58B
Receivables 12-point trend, +179.0% $3.20B $2.72B $2.29B $2.24B $1.80B $1.55B $1.53B $1.67B $1.43B $1.25B $1.22B $1.15B
Inventory 12-point trend, +114.2% $18.12B $18.65B $16.65B $17.91B $14.21B $12.24B $11.39B $11.04B $9.83B $8.97B $8.91B $8.46B
Other Current Assets 11-point trend, +679.4% $1.78B $1.73B $1.71B $1.50B $1.31B $1.02B $1.11B $321M $272M $268M $228M ·
Current Assets 12-point trend, +118.2% $38.38B $34.25B $35.88B $32.70B $29.50B $28.12B $23.48B $20.29B $17.32B $15.22B $16.78B $17.59B
PP&E (Net) 12-point trend, +115.2% $31.91B $29.03B $26.68B $24.65B $23.49B $21.81B $20.89B $19.68B $18.16B $17.04B $15.40B $14.83B
PP&E (Gross) 12-point trend, +124.2% $50.84B $46.95B $43.37B $39.93B $37.66B $34.70B $32.63B $30.71B $28.34B $26.17B $23.66B $22.68B
Accum. Depreciation 12-point trend, +141.3% $18.93B $17.92B $16.68B $15.29B $14.17B $12.90B $11.74B $11.03B $10.18B $9.12B $8.26B $7.84B
Goodwill 6-point trend, +1775.5% · $994M $994M $993M $996M $988M $53M · · · · ·
Other Non-current Assets 12-point trend, +574.1% $4.08B $3.94B $3.72B $4.05B $3.38B $2.84B $1.02B $860M $869M $902M $837M $606M
Total Assets 12-point trend, +136.1% $77.10B $69.83B $68.99B $64.17B $59.27B $55.56B $45.40B $40.83B $36.35B $33.16B $33.02B $32.66B
Accounts Payable 12-point trend, +133.0% $19.78B $19.42B $17.48B $17.85B $16.28B $14.17B $11.68B $11.24B $9.61B $7.61B $9.01B $8.49B
Accrued Liabilities 6-point trend, +92.2% $2.68B $2.44B $2.15B $1.91B $1.67B $1.39B · · · · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +157.5% $37.11B $35.46B $33.58B $32.00B $29.44B $24.84B $23.24B $19.93B $17.50B $15.57B $16.54B $14.41B
Capital Leases 12-point trend, +1222.6% $2.46B $2.38B $2.43B $2.48B $2.64B $2.56B $0 $390M $373M $364M $286M $186M
Deferred Tax 8-point trend, -275.8% · · · · $-754M $-665M $145M $1M $58M $297M $51M $429M
Other Non-current Liabilities 11-point trend, +239.0% $2.65B $2.58B $2.55B $2.56B $2.42B $1.94B $1.46B $1.31B $1.20B $1.20B $783M ·
Total Liabilities 12-point trend, +133.7% $47.94B $46.21B $43.94B $43.52B $41.19B $36.85B $29.82B $27.73B $25.27B $20.83B $22.17B $20.51B
Long-term Debt 12-point trend, +13.6% $5.79B $5.90B $6.46B $6.56B $7.53B $7.66B $6.85B $6.61B $6.66B $5.16B $6.13B $5.09B
Total Debt 10-point trend, +13.6% $5.79B $5.90B $6.46B $6.56B $7.49B $7.61B · $6.58B $6.66B · $6.15B $5.09B
Common Stock 12-point trend, +0.0% $2M $2M $2M $2M $4M $4M $4M $4M $4M $2M $2M $2M
Retained Earnings 12-point trend, +203.7% $22.65B $17.62B $19.52B $15.59B $11.67B $12.88B $10.26B $7.89B $5.99B $7.69B $6.52B $7.46B
AOCI 12-point trend, -2228.9% $-1.77B $-1.83B $-1.80B $-1.83B $-1.14B $-1.30B $-1.44B $-1.20B $-1.01B $-1.10B $-1.12B $-76M
Stockholders' Equity 12-point trend, +137.0% $29.16B $23.62B $25.06B $20.64B $17.56B $18.28B $15.24B $12.80B $10.78B $12.08B $10.62B $12.30B
Liabilities + Equity 12-point trend, +133.5% $77.10B $69.83B $68.99B $64.17B $59.27B $55.56B $45.40B $40.83B $36.35B $33.16B $33.02B $33.02B
Shares Outstanding 12-point trend, +1.3% 443,237,000 443,126,000 442,793,000 442,664,000 441,825,000 441,255,000 439,625,000 438,189,000 437,204,000 437,524,000 437,952,000 437,683,000
현금 흐름 15
COST의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +135.8% $2.43B $2.24B $2.08B $1.90B $1.78B $1.65B $1.49B $1.44B $1.37B $1.25B $1.13B $1.03B
Stock-based Comp 12-point trend, +163.0% $860M $818M $774M $724M $665M $619M $595M $544M $514M $459M $394M $327M
Other Non-cash 11-point trend, +242.1% $1.95B $917M $1.93B $-1.08B $1.50B $2.60B $610M $659M $2.16B · $387M $570M
Operating Cash Flow 12-point trend, +234.7% $13.34B $11.34B $11.07B $7.39B $8.96B $8.86B $6.36B $5.77B $6.73B $3.29B $4.29B $3.98B
CapEx 12-point trend, +175.9% $5.50B $4.71B $4.32B $3.89B $3.59B $2.81B $3.00B $2.97B $2.50B $2.65B $2.39B $1.99B
Investing Cash Flow 10-point trend, -153.8% $-5.31B $-4.41B $-4.97B $-3.92B $-3.54B $-3.89B $-2.87B $-2.95B $-2.37B · · $-2.09B
Debt Issued 12-point trend, -100.0% $0 $498M $0 $0 $0 $3.99B $298M $0 $3.78B $185M $1.12B $117M
Net Debt Issued 11-point trend, -188.0% $-103M $-579M $-75M $-800M $-94M $792M $209M $-86M $1.58B · $1.12B $117M
Stock Repurchased 12-point trend, +170.4% $903M $700M $676M $439M $496M $196M $247M $328M $469M $486M $481M $334M
Net Stock Activity 11-point trend, -170.4% $-903M $-700M $-676M $-439M $-496M $-196M $-247M $-328M $-469M · $-481M $-334M
Dividends Paid 12-point trend, +273.8% $2.18B $9.04B $1.25B $1.50B $5.75B $1.48B $1.04B $689M $3.90B $746M $2.87B $584M
Financing Cash Flow 10-point trend, -380.3% $-3.77B $-10.76B $-2.61B $-4.28B $-6.49B $-1.15B $-1.15B $-1.28B $-3.22B · · $-786M
Net Change in Cash 12-point trend, +288.9% $4.25B $-3.79B $3.50B $-1.05B $-1.02B $3.89B $2.33B $1.51B $1.17B $-1.42B $-937M $1.09B
Free Cash Flow 11-point trend, +293.6% $7.84B $6.63B $6.75B $3.50B $5.37B $6.05B $3.36B $2.81B $4.22B · $1.89B $1.99B
Levered FCF 11-point trend, +302.8% $7.72B $6.50B $6.63B $3.38B $5.24B $5.93B $3.24B $2.69B $4.13B · $1.81B $1.92B
수익성 8
COST의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin · · · · · · 10.8% · · · · ·
Operating Margin 11-point trend, +31.8% 3.8% 3.6% 3.4% 3.4% 3.4% 3.3% 3.1% 3.2% 3.2% · 3.1% 2.9%
Net Margin 11-point trend, +60.7% 2.9% 2.9% 2.6% 2.6% 2.6% 2.4% 2.4% 2.2% 2.1% · 2.1% 1.8%
Pretax Margin 11-point trend, +38.4% 3.9% 3.8% 3.5% 3.5% 3.4% 3.2% 3.1% 3.1% 3.1% · 3.1% 2.8%
EBITDA Margin 11-point trend, +23.3% 4.7% 4.5% 4.2% 4.3% 4.3% 4.2% 4.1% 4.2% 4.2% · 4.1% 3.8%
ROA 10-point trend, +76.0% 11.0% 10.6% 9.4% 9.5% 8.7% 7.9% · 7.8% 7.4% · 7.1% 6.3%
ROE 10-point trend, +66.3% 29.6% 32.5% 27.5% 30.6% 27.9% 23.9% · 26.6% 23.4% · 20.7% 17.8%
ROIC 10-point trend, +84.0% 22.2% 23.8% 19.1% 21.6% 20.4% 15.9% · 16.6% 15.8% · 14.4% 12.1%
유동성 및 지급능력 5
COST의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 10-point trend, -15.2% 1.0 1.0 1.1 1.0 1.0 1.1 · 1.0 1.0 · 1.0 1.2
Quick Ratio 10-point trend, -15.2% 0.5 0.4 0.5 0.4 0.5 0.6 · 0.4 0.4 · 0.5 0.6
Debt / Equity 10-point trend, -52.1% 0.2 0.2 0.3 0.3 0.4 0.4 · 0.5 0.6 · 0.6 0.4
LT Debt / Equity 10-point trend, -52.7% 0.2 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4 · 0.5 0.6 · 0.5 0.4
Interest Coverage 11-point trend, +136.6% 67.4 54.9 50.7 49.3 39.2 34.0 31.6 28.2 30.7 · 29.2 28.5
효율성 3
COST의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, +9.3% 3.7 3.7 3.6 3.7 3.4 3.3 · 3.5 3.6 · 3.5 3.4
Inventory Turnover 10-point trend, +8.4% 13.1 12.6 12.3 12.4 12.9 12.3 · 11.8 11.9 · 11.6 12.0
Receivables Turnover 10-point trend, -3.1% 92.9 101.7 107.1 112.2 116.9 108.1 · 91.3 96.1 · 98.0 95.9
주당 6
COST의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 10-point trend, +134.1% $65.80 $53.31 $56.59 $46.63 $39.75 $41.44 · $29.21 $24.65 · $24.24 $28.11
Revenue / Share 11-point trend, +143.1% $618.78 $572.11 $545.14 $510.29 $440.94 $375.67 $344.76 $320.43 $292.62 · $262.47 $254.56
Cash Flow / Share 11-point trend, +233.0% $29.98 $25.49 $24.90 $16.62 $20.16 $19.96 $14.35 $13.07 $15.25 · $9.68 $9.00
Cash / Share 10-point trend, +143.7% $31.95 $22.35 $30.94 $23.05 $25.48 $27.82 · $13.82 $10.40 · $10.96 $13.11
Dividend / Share 9-point trend, +269.9% $5 $19 $4 · · · $2 $2 $9 $2 $7 $1
EPS (TTM) 12-point trend, +291.6% $18.21 $16.56 $14.16 $13.14 $11.27 $9.02 $8.26 $7.09 $6.08 $5.33 $5.37 $4.65
성장률 10
COST의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -53.3% 8.2% 5.0% 6.8% 15.8% 17.5% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -49.9% 6.6% 9.1% 13.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 10.5% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -60.1% 10.0% 17.0% 7.8% 16.6% 24.9% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -29.2% 11.5% 13.7% 16.2% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 15.1% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -60.4% 9.9% 17.1% 7.7% 16.7% 25.1% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -29.4% 11.5% 13.7% 16.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 15.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 8.1% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 17
COST의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +144.3% $275.24B $254.45B $242.29B $226.95B $195.93B $166.76B $152.70B $141.58B $129.03B $118.72B $116.20B $112.64B
Net Income TTM 12-point trend, +293.5% $8.10B $7.37B $6.29B $5.84B $5.01B $4.00B $3.66B $3.13B $2.68B $2.35B $2.38B $2.06B
Market Cap 10-point trend, +689.4% $418.34B $395.44B $240.99B $235.42B $198.97B $153.72B · $102.16B $69.18B · $61.29B $52.99B
Enterprise Value 10-point trend, +705.3% $408.85B $390.19B $232.21B $230.93B $194.29B $148.02B · $101.47B $70.06B · $61.02B $50.77B
P/E 12-point trend, +99.1% 51.8 53.9 38.4 40.5 40.0 38.6 35.7 32.9 26.0 30.8 26.1 26.0
P/S 10-point trend, +223.1% 1.5 1.6 1.0 1.0 1.0 0.9 · 0.7 0.5 · 0.5 0.5
P/B 10-point trend, +233.0% 14.3 16.7 9.6 11.4 11.3 8.4 · 8.0 6.4 · 5.8 4.3
P / Tangible Book 6-point trend, +61.4% 14.3 17.5 10.0 12.0 12.0 8.9 · · · · · ·
P / Cash Flow 10-point trend, +135.8% 31.4 34.9 21.8 31.8 22.2 17.3 · 17.7 10.3 · 14.3 13.3
P / FCF 10-point trend, +100.6% 53.4 59.7 35.7 67.2 37.1 25.4 · 36.4 16.4 · 32.4 26.6
EV / EBITDA 10-point trend, +167.1% 31.9 33.9 22.8 23.8 22.9 20.9 · 17.1 12.8 · 12.8 11.9
EV / FCF 10-point trend, +104.6% 52.2 58.9 34.4 66.0 36.2 24.5 · 36.2 16.6 · 32.3 25.5
EV / Revenue 10-point trend, +229.5% 1.5 1.5 1.0 1.0 1.0 0.9 · 0.7 0.5 · 0.5 0.5
Dividend Yield 10-point trend, -52.7% 0.52% 2.3% 0.52% 0.64% 2.9% 0.96% · 0.67% 5.6% · 4.7% 1.1%
Earnings Yield 12-point trend, -49.7% 1.9% 1.9% 2.6% 2.5% 2.5% 2.6% 2.8% 3.0% 3.8% 3.2% 3.8% 3.8%
Payout Ratio 11-point trend, -5.0% 27.0% 122.7% 19.9% 25.6% 114.8% 37.0% 28.4% 22.0% 145.7% · 120.5% 28.4%
Annual Payout 12-point trend, +273.8% $2.18B $9.04B $1.25B $1.50B $5.75B $1.48B $1.04B $689M $3.90B $746M $2.87B $584M

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
매출 $275.24B$254.45B$242.29B$226.95B$195.93B
영업이익률 % 3.8%3.6%3.4%3.4%3.4%
순이익 $8.10B$7.37B$6.29B$5.84B$5.01B
희석 EPS $18.21$16.56$14.16$13.14$11.27
대차대조표
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
부채 / 자기자본 비율 0.20.20.30.30.4
유동비율 1.01.01.11.01.0
당좌 비율 0.50.40.50.40.5
현금 흐름
2025-08-312024-09-012023-09-032022-08-282021-08-29
잉여현금흐름 $7.84B$6.63B$6.75B$3.50B$5.37B

COST AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.85
↑ 강세

저는 코스트코의 회원제 중심 시스템을 물량과 충성도에 힘입어 번창하는 경기 침체에도 끄떡없는 현금 창출원으로 봅니다. 29.6%의 ROE는 이 모델이 과도한 부채 의존 없이 자기자본에서 초과 수익을 짜낸다는 것을 보여줍니다. EPS는 18.67달러로 상승하여 소매업의 역풍에도 불구하고 수익력이 계속 구축되고 있음을 증명합니다. 가스 판매가 3월 매출을 9% 이상 증가시켰다는 최근 뉴스는 저렴한 연료와 같은 부가적인 혜택이 1억 4,700만 명의 회원을 더욱 단단히 확보하는 방법을 강조합니다.

↓ 약세

제 생각에는 코스트코의 하늘 높은 밸류에이션은 완벽한 실행을 요구하지만, 모멘텀 둔화는 급격한 조정을 위험합니다. 46의 P/E는 15의 TGT와 같은 동종 업체보다 훨씬 높으며, 사업이 3%의 순이익률만으로는 유지할 수 없는 끝없는 완벽함을 가격에 반영하고 있습니다. 시가총액은 최고치인 4,400억 달러에서 3,830억 달러로 하락했으며, 이는 주가가 1,067달러에서 970달러로 하락한 것을 반영합니다. 1.04의 낮은 유동 비율은 매출이 부진할 경우 유동성 압박을 시사합니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

코스트코의 회원제 모델은 대부분의 소매업체가 복제할 수 없는 가격 결정력 해자입니다. 이 회사는 7년 만에 처음으로 수수료를 인상했으며, 갱신율은 여전히 높았습니다. 이는 회원들이 단순한 상품 창고가 아닌 실제 가치를 보고 있다는 것을 의미합니다. EPS는 마진이 고정된 상태에서도 18.67달러로 상승했는데, 이는 물량과 회원제 경제가 효과적으로 작동하고 있음을 의미합니다. 29.6%의 ROE로 코스트코는 월마트의 23.7%와 같은 소매업체보다 훨씬 높은 비율로 주주 자본을 이익으로 전환합니다. 주가는 6월 초 1,067달러에서 현재 970달러로 하락하여 P/E를 56에서 46으로 낮췄습니다. 여전히 프리미엄이지만, 회원 성장과 주유소 트래픽이 계속된다면 밸류에이션 재조정은 중요합니다.

↓ 약세

저는 성장이 둔화되고 있는 성숙 시장에서 완벽함을 위해 가격이 책정된 회사를 봅니다. 46의 P/E는 최근 하락 이후에도 여전히 Target의 15와 Dollar General의 17의 거의 두 배입니다. 매출 총이익률은 12.88%로 고정되어 있고 순이익률은 2.96%입니다. 이는 물량과 규모에 의존하는 사업에게는 매우 낮은 수치입니다. 시가총액은 한 분기에 4,400억 달러에서 3,830억 달러로 570억 달러 하락했으며, 이는 투자자들이 이미 위험을 재평가하고 있음을 시사합니다. 자기자본 대비 부채 비율은 18.93으로 높아졌으며, 이는 대차대조표가 유기적 재투자가 아닌 자사주 매입 및 배당금 지원을 위해 레버리지를 사용하고 있음을 의미합니다. 동일 점포 매출 성장률이 9% 미만으로 둔화되거나 회원 갱신율이 약화되면, 멀티플은 숨을 곳이 없습니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

코스트코의 회원제 모델은 경제 주기에 거의 영향을 받지 않는 반복적인 수익 흐름을 창출합니다. 이 회사는 29.6%의 ROE를 자랑하며, 이는 경영진이 주주 자본을 얼마나 효과적으로 사용하여 일관되고 높은 마진의 이익을 창출하는지를 보여줍니다. 이러한 효율성은 회원제를 필수적인 가계 유틸리티로 여기는 1억 4,700만 명의 방대한 회원 기반에 의해 뒷받침됩니다. 프리미엄 밸류에이션에도 불구하고, 변동성이 큰 소매 마진이 아닌 회원 갱신을 통한 꾸준한 성장을 이끌어내는 능력은 오늘날 불확실한 거시 경제 환경에서 다른 소매업체들이 거의 복제할 수 없는 독특한 방어적 해자를 제공합니다.

↓ 약세

코스트코는 현재 완벽함을 위해 가격이 책정되어 있으며, 주식의 밸류에이션은 오류의 여지를 전혀 남기지 않습니다. P/E 비율은 46.1이며, 이는 투자자들이 현재 시장의 열광을 능가하기 어려울 수 있는 수익 성장에 대해 막대한 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다. 이 멀티플은 Target이나 BJ's와 같은 경쟁사보다 훨씬 높으며, 이들은 훨씬 낮은 수익 멀티플로 거래됩니다. 소비자 지출이 약화되거나 회사가 공격적인 회원 성장 속도를 유지하지 못하면, 시장이 성장 기대치를 재평가함에 따라 주가는 상당한 밸류에이션 압축에 직면할 수 있습니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

저는 COST의 가장 강력한 강세 시나리오는 추세가 유지된다면 주가를 더 높게 이끌 수 있는 지속 가능하고 회원 중심의 수익 엔진이라고 생각합니다. TTM EPS는 주당 18.6687달러입니다. 이러한 주당 순이익 수준은 꾸준한 현금 흐름과 지속적인 자사주 매입 및 적당한 자본 지출을 위한 여지를 지원하여 더 높은 멀티플을 뒷받침합니다. TTM ROE는 29.61%입니다. 이러한 높은 자기자본 수익률은 코스트코가 자기자본의 모든 달러를 상당한 이익으로 전환하고 있음을 시사하며, 이는 대량 소매 모델에서 핵심적인 해자입니다. 3월 동일 점포 매출은 약 9% 증가했습니다. 이는 가스 가격 변동에도 불구하고 가격 결정력과 회원 소비 탄력성을 나타내며, 2026년까지의 수익 가시성을 높입니다.

↓ 약세

저는 COST가 과대평가로 인해 상당한 약세 시나리오에 직면해 있으며, 성장이 둔화되면 해소될 수 있다고 생각합니다. TTM P/E는 46.1053입니다. 이는 경쟁사에 비해 높은 멀티플이며, 수익에 약간의 차질만 있어도 멀티플 압축을 유발할 수 있습니다. 연간 P/B는 14.3444입니다. 높은 장부가치 멀티플은 마진이 축소되거나 자사주 매입이 둔화될 경우 쿠션이 거의 남지 않습니다. 시가총액은 지난 분기 4,086억 2,400만 달러에서 3,827억 6,600만 달러로 감소했습니다. 이러한 하락은 투자자 심리 악화와 밸류에이션에 대한 잠재적 하락 위험을 시사합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, 코스트코의 29.6% ROE가 '높은 마진의 이익'을 창출한다는 당신의 주장은 모델이 실제로 어떻게 작동하는지를 놓치고 있습니다. 그 ROE는 낮은 마진의 세계에서 폭발적인 자산 회전율에서 비롯된 것이지, 높은 이익에서 비롯된 것이 아닙니다. 순이익률은 단지 2.96%이며, 이는 모든 수익이 1억 4,700만 명의 회원으로부터 발생하는 막대한 물량에 의존한다는 것을 의미합니다. 동일 점포 매출이 9% 미만으로 떨어지면, 그 효율성은 빠르게 무너지고, 경쟁사들이 직면하는 것 이상의 하락 위험을 증폭시킵니다.

Claude

Grok의 유동성 우려에 대해 반박해야 합니다. Grok은 1.04의 유동 비율을 '압박' 신호로 지적하지만, 이는 코스트코의 현금 전환 주기를 잘못 읽은 것입니다. 1.0을 약간 넘는 유동 비율은 회원이 선불로 현금을 받고 공급업체에 기한부로 지불하는 고회전 소매업체에게는 정상적입니다. 이는 빨간불이 아니라 사업 모델이 작동하는 방식입니다. 코스트코의 18.67달러 EPS와 고정된 2.96% 순이익률은 회사가 그 운전 자본 효율성을 수익으로 전환하고 있으며 현금을 소진하고 있지 않음을 보여줍니다. 유동성이 실제로 압박받고 있다면, 우리는 자기자본 대비 부채 비율이 상승하는 것을 볼 것이며, 두 분기 동안 21.08에서 18.93으로 하락하는 것이 아니라 그렇게 될 것입니다. 그 D/E 하락은 경영진이 실제로 부채를 줄이고 있음을 시사합니다.

Gemini

Claude, 18.93의 자기자본 대비 부채 비율에 대한 당신의 주장은 코스트코의 자본 구조 현실을 놓치고 있습니다. 그 수치는 성장을 촉진하기 위한 주주 자본의 막대하고 매우 효율적인 레버리지를 나타내며, 대차대조표 악화의 징후가 아닙니다. 18.93의 자기자본 대비 부채 비율은 회사가 보유 이익에만 의존하는 것이 아니라 차입 자본을 효과적으로 사용하여 확장 및 자사주 매입을 자금 조달하고 있음을 나타냅니다. 당신은 그것을 높다고 보지만, 저는 주주 수익을 극대화하기 위한 의도적이고 계산된 사용으로 간주합니다.

Chatgpt

Grok, 저는 COST의 밸류에이션이 가파르다고 생각하지만, 회원제 해자는 어느 정도 프리미엄을 정당화합니다. P/E 46.1. 그 프리미엄은 마진이 낮게 유지되더라도 수익을 견인할 수 있는 지속 가능하고 회원 중심의 현금 흐름을 반영합니다. 2026년 2분기를 내다볼 때, 주가의 방향은 수요 가시성과 회원 갱신 탄력성에 달려 있을 것입니다. 이들이 견고하게 유지된다면, 변동성이 큰 거시 경제 환경에서도 수익 궤적이 더 높은 멀티플을 뒷받침할 수 있습니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

저는 Claude의 레버리지 논쟁에 동의해야 합니다. 그것은 단순히 효율적인 것이 아니라 개선되고 있습니다. 자기자본 대비 부채 비율은 2025년 3분기 21.08에서 현재 18.93으로 감소했습니다. 이 추세는 2026년 2분기까지 낮은 마진을 유지하는 데 중요한 금리 변동에 대한 코스트코의 노출을 줄입니다. Gemini, '막대한 레버리지'를 순전히 긍정적으로 보는 것은 하락이 소비자 둔화에 대해 대차대조표를 어떻게 강화하는지를 간과합니다. 이러한 위험 감소는 제 보유 등급을 유지하게 합니다.

C
Claude

Gemini의 18.93의 자기자본 대비 부채 비율에 대한 설명을 반박하고 싶습니다. Gemini는 그것을 '수익을 극대화하기 위한 의도적이고 계산된 대차대조표 사용'이라고 부르지만, 코스트코의 상황에 대해서는 정확하지 않습니다. D/E 비율 18.93은 코스트코가 자기자본 1달러당 18.93달러의 부채를 부담하고 있음을 의미합니다. 이는 소매업에서도 구조적으로 극단적입니다. 그것이 작동하는 이유는 코스트코의 회원제 모델이 매우 안정적인 선불 현금을 창출하여 회사가 그 부채를 쉽게 상환할 수 있기 때문입니다. 하지만 걱정되는 점은 다음과 같습니다. 만약 Grok이 지적한 대로 동일 점포 매출 성장률이 실제로 9% 미만으로 떨어진다면, 그 현금 전환 주기는 빠르게 타이트해지고, 갑자기 그 레버리지는 자산이 아닌 부채가 될 것입니다. Gemini는 그것이 의도적이라는 점은 맞지만, 그것은 또한 취약하다고 주장하고 싶습니다. 주가가 1,067달러에서 970달러로 30% 하락한 것은 시장이 이미 그 위험을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.

G
Gemini ⇄ 의견 변경

Grok, 저는 여기서 위험 프로필에 대한 제 견해를 수정하고 있습니다. 당신 말이 맞습니다. 2.96%의 순이익률은 오류의 여지를 전혀 남기지 않습니다. 저는 이전에 ROE를 강조했지만, 이제 시장이 거시적 위험을 무시하고 있다는 것을 봅니다. 바로 금리 사이클의 잠재적 변화가 소비자 신용에 미치는 영향입니다. 코스트코의 1억 4,700만 명의 회원들은 인플레이션이 지속됨에 따라 가계 예산을 관리하기 위해 공동 브랜드 신용카드를 점점 더 많이 사용하고 있습니다. 금리가 더 오래 높게 유지된다면, 그 소비자 부채를 상환하는 비용은 9%의 중요한 동일 점포 매출 성장 수치를 이끄는 재량 지출을 둔화시킬 것입니다. 우리는 런닝 머니가 바닥나고 있을지도 모르는 소비자를 베팅하고 있습니다.

C
Chatgpt

2026년 2분기에 COST를 움직일 수 있는 거시 및 규제 역학으로 프레임을 넓혀야 한다고 생각합니다. Claude, Grok, Gemini, 밸류에이션은 단순히 마진에 관한 것이 아니라, 정책 입안자들이 대형 매장 및 로열티 모델에 대해 무엇을 할 수 있는지에 관한 것입니다. 약 46의 P/E는 성장 차질에 대한 높은 가격을 시사합니다. 수요가 냉각되거나 반독점 조사가 로열티 관행을 강화하면, 멀티플은 빠르게 압축될 수 있습니다. COST는 약 3,830억 달러의 시가총액 근처에서 거래됩니다. 그 시가총액 규모는 몇 퍼센트의 수익 미스가 상당한 가격 인하로 이어질 수 있음을 의미합니다. 분기별 수치를 넘어서는 지표로서 규제 논의와 소비자 지출 모멘텀을 주시하십시오.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $1010.00 6개월 목표가 $1060.00 근거 저는 코스트코의 위험 감소 대차대조표와 고정된 회원제 모델이 2026년 2분기까지 최근 최고치로 반등할 수 있다고 생각합니다. 핵심 촉매제는 10월 말의 2026년 2분기 실적 발표이며, 여기서 가스 혜택과 수수료 인상으로 인한 9%의 지속적인 동일 점포 매출 가이던스가 멀티플 확장을 재점화할 수 있습니다. 위험: 8월 월별 동일 점포 매출이 8% 미만으로 발표되면, 2.96%의 낮은 순이익률은 46의 P/E를 급격한 압축에 노출시킬 것입니다. 왜냐하면 그 멀티플은 1억 4,700만 명의 회원으로부터 차질 없이 끝없는 물량을 요구하기 때문입니다. D/E를 18.93으로 개선하는 것은 여기서 회복력을 강화합니다.
C Claude 3개월 목표가 $985.00 6개월 목표가 $1015.00 근거 코스트코의 회원제 해자와 29.6%의 ROE는 프리미엄을 정당화하지만, 46의 P/E는 이미 2.96%의 순이익률 사업에서 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있습니다. 제 논지는 주가가 여기서 공정하게 거래되고 있으며, 싸지는 않다는 것입니다. 어떤 상승이든 회원 갱신 강도가 지속되고 동일 점포 매출이 8% 이상을 유지해야 합니다. 구체적인 촉매제는 8월 말의 2026년 2분기 실적이며, 동일 점포 매출이 8%를 초과하고 갱신율이 수수료 인상 후에도 유지된다면 시장은 멀티플을 상향 재조정할 것입니다. 구체적인 위험은 소비자 지출이 둔화되는 것입니다. 동일 점포 매출이 7% 미만으로 떨어지면, 그 레버리지는 빠르게 위험해집니다. 46배의 수익으로 코스트코는 다음 해 수익을 얻기 위해 현재 수익의 약 5년을 지불하고 있으며, 실망의 여지가 거의 없습니다. 저는 보유 등급을 유지합니다. 6개월 동안 1,015달러까지의 완만한 상승은 가속이 아닌 꾸준한 실행을 가정합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $995.00 6개월 목표가 $1050.00 근거 제 논지는 코스트코가 소비자 심리가 냉각되는 상황에서도 회원 중심 모델이 성장을 지속할 수 있다는 시장의 신뢰를 얻을 때까지 좁은 범위에서 거래될 것이라는 것입니다. 제 1,050달러 목표를 향한 움직임의 주요 촉매제는 다음 실적 발표이며, 여기서 최근 수수료 인상에도 불구하고 회원 갱신율이 90% 이상을 유지할 것으로 예상합니다. 반대로, 동일 점포 매출 성장률이 7% 미만으로 급격히 하락하면, 충성스러운 회원들조차 마침내 지출을 줄이고 있다는 신호가 되어 제 논지를 깨뜨릴 것입니다. 46.1의 P/E에서 투자자들은 수익 일관성에 대해 프리미엄을 지불하고 있습니다. 이 멀티플은 시장이 사소한 분기별 미스도 용납하지 않는 수년간의 중단 없는 성장을 기대한다는 것을 의미합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $1005.00 6개월 목표가 $1050.00 근거 제 논지는 COST가 회원제 해자에 힘입어 2026년 2분기까지 완만하게 상승할 것이지만, 주식의 프리미엄 멀티플은 성장이 둔화될 경우 하락 위험을 유지한다는 것입니다. 핵심 촉매제는 견고한 회원 갱신과 꾸준한 동일 점포 성장을 확인하여 멀티플 확장을 잠재적으로 열 수 있는 2026년 2분기 실적 발표가 될 것입니다. 위험은 실망스러운 분기 또는 현재 밸류에이션을 고려할 때 멀티플 압축을 유발할 수 있는 가이던스입니다. 주식은 매우 높은 P/E로 거래됩니다. 이는 시장이 강력하고 중단 없는 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미하므로, 어떤 차질이라도 상당한 멀티플 압축으로 이어질 수 있습니다. 여기서 COST는 오늘 977달러 근처에서 거래되며, 저는 3개월 후 약 1005달러, 6개월 후 약 1050달러를 예상합니다.

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