코스트코 주식, 4월 매출 13% 급증 후 매수, 매도 또는 보유해야 할까요?

코스트코 홀세일(NASDAQ: COST)는 일관성을 바탕으로 명성을 쌓았습니다. 매달 멤버십 기반의 도매 소매업체는 거의 각본처럼 느껴질 정도로 안정적인 매출 결과를 보고합니다. 이것이 주식의 높은 평가액을 유지하는 주요 이유 중 하나입니다. 최근 코스트코가 4월 매출이 전년 대비 13% 급증했다고 발표했을 때, 많은 투자자들이 더 이상의 생각 없이 이 주식을 매수하라고 부를 수도 있었습니다.

하지만 헤드라인 숫자는 몇 가지 알아야 할 특이점이 포함되어 있습니다. 하지만 이러한 특이점을 제거하는 작업을 수행하면 여전히 설득력 있는 그림이 나타납니다.

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이러한 강력한 4월 실적에도 불구하고 코스트코 주식은 52주 최고치인 $1,067에서 하락했습니다. 그렇다면 지금 포지션을 시작하기에 적절한 시기일까요?

강력한 한 달 (하지만 표면적으로 보이는 것만큼은 아님)

코스트코는 5월 3일 종료된 4주 소매 월에 순매출액 239억 2천만 달러를 기록하여 전년 동기인 211억 8천만 달러 대비 13% 증가했습니다. 총 회사 동종 매장 판매액은 11.6% 증가했으며, 디지털 기반 동종 매장 판매액은 18.8% 증가했습니다.

하지만 4월에는 캘린더 변화로 인해 작년에 비해 하루 더 쇼핑 날짜가 있었습니다. 코스트코는 이로 인해 해당 기간의 총 및 동종 매장 판매액에 약 1.5~2%가 추가되었다고 밝혔습니다. 따라서 근본적인 성장은 헤드라인보다 훨씬 부드러웠습니다.

그럼에도 불구하고 코스트코는 또한 가솔린 가격 변동 및 환율 변동을 제거하기 위해 동종 매장 판매액을 보고합니다. 이 기준에 따르면 4월 총 회사 동종 매장 판매액은 여전히 7.8% 증가했으며, 디지털 동종 매장 판매액은 18.4% 증가했습니다. 이는 도매 소매업체가 1월의 4주 동안 보고한 조정된 총 회사 동종 매장 판매액 6.4%와 3월의 6.2%보다 높은 수치입니다. 3월은 동일한 부활절 이동으로 인해 하락했습니다.

또한 2026 회계연도의 처음 35주 동안 조정된 수치는 6.5%에 달하며, 디지털 동종 매장 판매액은 21.1%입니다.

코스트코의 2분기 회계연도 역시 유사하게 강력한 그림을 보여주었습니다.

2분기 회계연도 순매출액은 9.1% 증가했습니다. 순이익은 거의 14% 증가했습니다. 또한 코스트코의 멤버십 수수료 수입은 13.6% 증가했습니다 (2024년 후반의 미국 및 캐나다 수수료 인상 및 환율을 제외한 7.5%).

그렇다면 코스트코 주식은 매수일까요?

주주를 위해 이 질문에 대한 답은 간단해 보입니다. 보유를 유지하세요. 펀더멘털은 장기적인 스토리를 계속 지원하고 있으며, 회사의 신규 창고 개설 속도(2026 회계연도에 28개의 순수 신규 위치를 목표로 하고 장기적으로 매년 30개 이상을 예상)는 사업에 의미 있는 성장 잠재력을 제공합니다. 또한 지난달 발표된 코스트코의 분기별 배당금 13% 인상은 경영진의 자신감을 보여줍니다.