1 믿을 수 없을 정도로 저렴한 주식 - 지금 당장 사야 할 분할 주식

<p>회사가 주식 분할을 발표할 때 비즈니스의 근본적인 펀더멘털에는 아무런 변화가 없습니다. 하지만 이는 경영진이 주가 상승세가 지속될 것이라고 확신하고 있음을 시사할 수 있습니다.</p>
<p>대부분의 경우 경영진의 예측은 맞습니다. Bank of America, Bloomberg, Global Financial Data의 데이터에 따르면 2010년 이후 주식은 분할 발표 후 12개월 동안 평균 18.3%의 수익률을 기록한 반면, 같은 기간 S&P 500은 평균 13.3%에 그쳤습니다.</p>
<p>이번 달 초 <a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/calendar/">주식 분할 계획</a>을 발표한 이후 반대 현상을 겪고 있는 회사가 있습니다. Booking Holdings ($BKNG) 주가는 2월 18일 25대 1 주식 분할 발표 이후 5% 이상 하락했습니다. 현재 주가를 끌어내리는 요인과 이것이 투자자들에게 왜 믿을 수 없는 기회가 될 수 있는지 알아보겠습니다.</p>
<h2>인공지능은 친구인가 적인가?</h2>
<p><a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/ai-stocks/ai-in-travel/">인공지능(AI) 챗봇은 훌륭한 여행 동반자가 될 수 있습니다.</a> 여행 목적지에 대한 일정 계획을 돕거나 관용구와 구문을 번역하는 등 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 많은 투자자들은 AI 도구가 Booking의 주요 사업인 항공권, 숙박 및 여행 경험 예약 사업을 완전히 뒤흔들 잠재력을 보고 있습니다. 이것이 최근 몇 달 동안 주가를 하락시킨 원인입니다.</p>
<p>하지만 Booking은 그렇게 쉽게 사업을 뒤흔들리지 못하게 하는 몇 가지 주요 이점을 보유하고 있으며, 자체 플랫폼 내에 생성형 AI를 통합하기 위해 노력하고 있습니다.</p>
<p>무엇보다도 Booking은 전 세계적으로 호텔 및 휴가용 임대 숙소의 방대한 네트워크를 보유하고 있습니다. 2025년 말 기준 플랫폼에는 220개 국가 및 지역에 걸쳐 440만 개의 숙소가 등록되어 있습니다. 여기에는 Booking 및 기타 <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/consumer-discretionary/travel-stocks/">온라인 여행사</a>에 마케팅 및 예약 관리를 의존하는 독립적으로 운영되는 부티크 호텔이 많이 포함됩니다. 새로운 목록을 등록하고 설정하는 데 시간이 걸리기 때문에 네트워크를 복제하는 것은 쉽지 않습니다.</p>
<p>Booking은 또한 항공권, 렌터카 및 지상 교통, 투어 및 액티비티를 포함한 성장하는 비숙박 서비스 네트워크를 제공합니다. 또한 자체 OpenTable 플랫폼을 통해 미국 내 레스토랑 예약을 제공합니다. 이 모든 것이 Booking 플랫폼에서 여행의 여러 부분을 예약하는 것을 원활하게 통합하는 것을 목표로 하는 Connected Trip 전략으로 통합됩니다. 고객이 Booking의 플랫폼에서 여행의 여러 부분을 예약하는 Connected Trip 거래는 작년에 20%대 중반으로 증가했습니다. 이는 고객 충성도 증가와 Booking의 강력한 수평적 통합을 보여줍니다.</p>
<p>AI가 점점 더 인기를 얻고 능력이 향상됨에 따라 이는 점점 더 중요해지고 있습니다. Booking은 수십 년간의 고객 데이터와 부티크 호텔 및 휴가용 임대 사업자로부터 자발적으로 제공되는 방대한 양의 정보를 통해 상당한 데이터 이점을 보유하고 있습니다. 결과적으로, 이러한 1차 데이터를 갖지 않고 사용자의 여행 계획을 돕는 회사보다 더 나은 AI 기반 경험을 제공할 기회를 갖게 됩니다. Booking의 AI 노력은 아직 초기 단계이지만, 고객이 자연어 검색을 사용하여 여행을 발견하고 계획하는 데 도움이 되는 도구를 2025년에 마련했습니다.</p>
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<a href="/quote/nasdaq/bkng/">NASDAQ: BKNG</a>
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<h3>주요 데이터 포인트</h3>
<h2>현재 주가는 매우 저렴합니다</h2>
<p>투자자들은 AI 챗봇이 Booking 사업에 미칠 잠재적 영향에 대해 걱정하고 있지만, 이 회사는 현재 훌륭한 재무 성과를 내고 있습니다. 객실 이용률 8% 증가에 힘입어 2025년 연간 매출은 13% 증가했습니다. 또한 2024년 11월에 시행된 비용 절감 프로그램이 성과를 내면서 연간 20%의 강력한 순이익 성장을 이끌었습니다. 또한 잉여 자본을 사용하여 주식을 재매입했으며, 이는 주당 순이익 22% 성장을 가져왔습니다.</p>
<p>경영진은 2026년에도 비용 절감이 계속 개선될 것으로 예상합니다. 그러나 생성형 AI, Connected Trips, 아시아, OpenTable 플랫폼의 국제 확장과 같은 성장 이니셔티브에 해당 절감액을 투자할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA) <a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/ebitda/">마진</a>은 연간 약 50bp(0.5%) 확대될 것으로 예상합니다.</p>
<p>핵심 사업이 두 자릿수 총 예약 성장률을 계속 달성함에 따라 Booking은 유사한 매출 성장을 달성할 수 있을 것입니다. 확장되는 마진과 주식 재매입 프로그램과 결합하여 경영진은 주당 순이익 15% 성장을 예상합니다.</p>
<p>이는 현재 14배에 가까운 선행 주가수익비율(P/E)이 믿을 수 없을 정도로 저렴해 보이게 만듭니다. 이 가격에서는 투자자들이 수익 창출 능력의 완전한 붕괴를 예상해야 합니다. 경쟁사들이 생성형 AI 기능을 중심으로 새로운 여행 도구를 출시하더라도 Booking의 방대한 데이터 이점, 공급 측면 네트워크 및 브랜드 이름은 수익 창출 능력의 상당한 하락으로부터 이를 보호해야 합니다. 경영진은 주당 순이익 15% 성장이라는 장기 전망을 유지하고 있습니다. 주가수익성장비율(PEG)이 1 미만이므로, 지금은 투자자들이 이 회사 주식을 매수할 수 있는 훌륭한 기회입니다.</p>