수십 년간 보유할 최고의 소비재 주식 3가지

핵심 요점

컨스텔레이션 브랜드 주식에 축배를 들 때일 수 있습니다.

펩시코는 소비자 취향에 더 잘 부합하면서 투자자들을 끌어들일 수 있습니다.

킴벌리-클라크의 켄뷰 인수는 투자자들이 회사를 새로운 시각으로 보게 할 수 있습니다.

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투자자들은 소비재 주식을 성장주로 생각하지 않는 경향이 있습니다. 이들 회사는 종종 보수적인 경영진을 보유하고 있으며, 높은 수익률을 자랑하는 성장주만큼의 수익을 거의 내지 못하고, 많은 경우 배당금을 지급합니다.

다행히도 이들 중 일부는 장기적인 수익을 제공한 실적이 있으며 앞으로도 계속 그럴 가능성이 높습니다. 이를 염두에 두고 투자자들은 이 세 가지 소비재 주식을 매수하여 수십 년간 보유함으로써 상당한 수익을 얻을 수 있을 것입니다.

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컨스텔레이션 브랜드

컨스텔레이션 브랜드 (NYSE: STZ)는 내부 및 외부 위협에 대처해 온 선도적인 주류 회사입니다. 여러 세대에 걸쳐 소비자들이 알코올 소비를 줄이면서 매출이 감소했습니다.

또한, 미국 1위 맥주인 모델로를 유통하지만, 이 맥주의 멕시코와의 연관성은 관세 위협에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 내부적으로는 회사가 소비 패턴 감소를 예측하지 못했고 실적이 좋지 않은 와인 및 증류주 브랜드에 너무 많이 의존했습니다.

하지만 투자자들은 이러한 어려움을 주가에 반영했으며, 아마도 과도하게 반영했을 것입니다. 이로 인해 워렌 버핏이 은퇴 전에 버크셔 해서웨이의 현금 일부를 이 주식에 투자하게 되었고, 이는 현명한 결정이었을 것입니다. 또한 컨스텔레이션은 실적이 부진한 와인 및 증류주 브랜드 중 일부를 매각했습니다.

매각은 2026 회계연도(2월 28일 마감) 매출 11% 감소의 부분적인 원인이었습니다. 그럼에도 불구하고 해당 회계연도에 18억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 이를 통해 주식을 재매수하고 배당금을 지급할 수 있었습니다. 2015년부터 매년 증가해 온 이 배당금은 투자자들에게 연간 주당 4.12달러, 즉 2.6%의 현금 수익률을 지급합니다.

또한, 2027 회계연도에 회사는 순매출이 중간값에서 안정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 이 주식은 연초 대비 15% 상승하기도 했습니다. 단 16배의 P/E 비율을 고려할 때, 이 워렌 버핏 주식이 현재 터무니없이 저렴하다고 주장할 수 있습니다.

펩시코

컨스텔레이션과 마찬가지로 펩시코 (NASDAQ: PEP)는 진화하는 소비자 취향에 적응하면서 투자자들에게 독특한 기회를 제공합니다. 주력 콜라인 마운틴 듀 외에도 게토레이드, 도리토스, 퀘이커 오츠 등이 이 회사의 브랜드입니다.

최근 몇 년 동안 소비자들은 설탕 음료와 가공식품에 점점 더 경계심을 갖게 되었고, 이는 매출 감소로 이어졌습니다. 펩시코는 많은 제품의 성분을 변경하고 시에테 푸드와 같이 건강한 제품과 관련된 브랜드를 인수함으로써 이에 대응했습니다.

회복 조짐이 일부 긍정적인 신호를 보이고 있습니다. 2026 회계연도 1분기(3월 21일 마감) 순매출은 2025 회계연도의 2%에 비해 거의 9% 증가했습니다. 또한, 1분기 잉여 현금 흐름은 마이너스 4억 600만 달러였지만, 전년 동기 대비 개선되었습니다. 투자자들은 2025 회계연도에 잉여 현금 흐름이 거의 77억 달러였다는 점에 주목해야 합니다.

이 현금으로 주식을 재매수하고 54년 연속 증가한 배당금을 지원했습니다. 연간 주당 4.69달러로, 거의 3.7%의 수익률을 제공합니다.

분석가들은 2026 회계연도에 5%의 매출 증가를 예상하며, 이는 시장 전환이 효과가 있음을 나타냅니다. 또한, 이 주식은 올해 거의 10% 상승했으며, 24배의 P/E 비율로 펩시코 주식의 잠재적인 회복에 투자하기에 너무 늦지 않았을 가능성이 높습니다.

킴벌리-클라크

펩시코와 유사하게 킴벌리-클라크 (NASDAQ: KMB)는 신뢰받는 브랜드를 중심으로 사업을 구축해 왔습니다. 클레넥스, 하기스, 코튼넬 등을 소유하고 있습니다. 또한, 한때 존슨앤드존슨의 소비재 건강 부문이었던 켄뷰의 인수는 타이레놀 및 리스테린과 같은 더 친숙한 브랜드를 자사 브랜드로 편입시킬 것입니다.

지난 1년 동안 이 주식은 원자재 비용 상승, 회사 구조 조정 관련 비용, 켄뷰 인수 비용 487억 달러로 인해 어려움을 겪었습니다. 그동안 주가는 가치의 4분의 1 이상을 잃었습니다.

하지만 이러한 움직임은 회복의 시작을 촉발할 수 있습니다. 2025년에 순매출은 2% 감소했습니다. 또한, 구조 조정으로 인해 해당 연도에 16억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 이는 35% 감소한 수치입니다.

주가 수준은 안정적으로 유지되었지만, 54년 연속 증가한 배당금 지급을 계속 지원할 것으로 예상됩니다. 연간 주당 5.12달러로, 약 5.1%의 수익률을 제공하며, 투자자들이 회복을 기다리는 동안 수익을 얻기에 충분합니다.

분석가들은 순매출 성장률이 약 3%가 될 것으로 예상합니다. 또한, P/E 비율은 16배로, 수년간의 최저치에 가까운 수준으로 하락했습니다. 이러한 밸류에이션과 높은 배당금, 성장하는 배당금을 고려할 때, 긍정적인 뉴스는 주식 회복을 촉발할 수 있습니다.

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**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 29일 기준입니다. *

Will Healy는 버크셔 해서웨이 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 버크셔 해서웨이 및 켄뷰 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 컨스텔레이션 브랜드 및 존슨앤드존슨을 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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