20배 상승 후, 샌디스크에 대한 솔직한 매수, 매도, 보유 의견

주요 내용

샌디스크 주가가 1년도 안 되어 20배 상승했습니다.

놀라울 정도로 큰 상승은 본질적으로 자체적으로 수정되는 단기 상황에 의해 크게 주도되었습니다.

큰 상승의 동인은 곧 냉각될 것이지만, 샌디스크에게 여전히 매우 수익성이 높은 수준에서 안정될 가능성이 높습니다.

• 샌디스크보다 10배 더 좋아하는 주식 ›

샌디스크(NASDAQ: SNDK) 주가가 작년 8월 이후 2,000% 상승한 것은 피상적으로만 보면 충분히 이해가 됩니다. 샌디스크는 컴퓨터 메모리 칩을 제조하는 소수의 회사 중 하나이며, 인공지능(AI) 데이터 센터의 확산이 컴퓨터 메모리에 대한 끊임없는 수요를 견인하고 있습니다. 놀랍게도, 이러한 엄청난 상승세에도 불구하고 샌디스크 주가는 올해 예상 주당 순이익 42.57달러의 20배가 넘는 수준으로 여전히 합리적인 가격에 거래되고 있습니다. 내년에는 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 이 주식과 다른 AI 관련 주식들을 밀고 당기는 끊임없이 변화하는 수사를 무시하는 것은 순진한 일일 것입니다. 이러한 강세는 나타난 만큼이나 빠르게 사라질 수 있으며, 이 상승세의 상당 부분을 되돌릴 수 있습니다.

AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 방금 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »

그렇더라도, 가치 기반의 합리적인 주장을 할 수 있습니다.

실제 펀더멘털과는 무관

확실히 진부한 말이지만, 벤저민 그레이엄의 말이 맞습니다. 장기적으로 주식 시장은 기업의 근본적인 가치를 반영할 수 있습니다. 하지만 단기적으로는 투표 기계이며, 투자자들의 두려움, 탐욕, 그리고 기업에 대한 감정을 반영합니다.

하지만 샌디스크와 같이 면밀히 주시되는 변동성 주식의 경우, 이러한 단기적이고 끊임없이 변화하는 반사적인 움직임을 무시하는 것은 위험합니다. 이는 기회가 될 수도 있고, 저주가 될 수도 있으며, 장기적인 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 SNDK를 잠재적 투자로 고려하고 있거나, 주가가 최근 기록적인 고점 근처에 있을 때 매도를 고려하고 있는 모든 현재 주주에게는 이것이 문제입니다. 이 고점은 작년 초 웨스턴 디지털(Western Digital)로부터의 분할(및 후속 재상장) 이후에 나왔습니다.

회사의 재무 결과가 너무 빠르게 변하여 현재로서는 의미 있는 가치 기반 평가를 내리기 어렵다는 점뿐만 아니라, 샌디스크는 명백히 시장의 최고 인공지능 주식들과 함께 묶여 있습니다. 대부분의 투자자들은 이제 어떻게 가격을 책정해야 할지 확신하지 못하고 있습니다. 안타깝게도, 이러한 상황은 가장 확고한 펀더멘털 투자자들조차 투기꾼이 되도록 강요하고 있습니다.

하지만 장기적인 안목을 가질 수 있다면, 여기에 명확한 장기 가치가 있습니다. 공급/수요 불균형이 해결되면 업계의 현재 가격 결정력이 가까운 미래에 약화되더라도, 단기 및 장기적으로 이 사업에서 여전히 돈을 벌 수 있습니다. 분석가들은 2028년 주당 순이익이 2027년 추정치인 105.63달러에 가까운 수준을 유지하다가 여전히 견조한 91.85달러로 하락할 것으로 예상합니다. 현재 주가는 이 장기적인 수치의 10배 미만으로 평가되고 있습니다.

기술적인 조정이 예상되지만...

좋습니다. 그렇다면 최근 상승세에도 불구하고 주식을 매수하거나 보유해야 할까요?

반드시 그렇지는 않습니다. 사실 단기적으로는 하락을 예상해야 하며, 이는 중기적인 침체로 이어질 수 있습니다. 특히 다른 인공지능 주식들도 마찬가지라면 더욱 그렇습니다. 이는 회사의 현재 및 미래 실적이나 주식 가치에 대한 비난이 아닐 것입니다. 그것은 단지 유행하는 성장주의의 흥망성쇠일 뿐입니다.

하지만 그러한 조정이 완료되면, 주저하지 말고 진입하십시오. 인공지능은 사라지지 않을 것입니다. 메모리 칩에 대한 수요도 마찬가지입니다. 샌디스크의 현재 가격 결정력은 약화될 것이지만, 이는 이미 주가에 반영된 것으로 보입니다.

지금 샌디스크 주식을 사야 할까요?

샌디스크 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 투자자들이 지금 당장 매수해야 할 10가지 최고의 주식을 식별했습니다. 샌디스크는 그 목록에 없었습니다. 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 당시 저희 추천을 기준으로 1,000달러를 투자했다면, 581,304달러를 갖게 되었을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 당시 저희 추천을 기준으로 1,000달러를 투자했다면, 1,215,992달러를 갖게 되었을 것입니다!

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James Brumley는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Western Digital의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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