AI 인프라 지출이 2029년까지 거의 3배 증가할 수 있습니다. 여기 2개의 매수 종목이 있습니다.

주요 포인트
Statista는 AI 인프라 지출이 2029년까지 9,020억 달러에 이를 것으로 예상합니다.
Nvidia는 필수품 - GPU, 랙 시스템 및 네트워킹 - 의 기본 제공업체로서 강력한 수요 전망을 가지고 있습니다.
전력은 AI의 병목 현상으로, Iren의 데이터 센터를 수익성 높은 위치에 놓습니다.
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빅테크는 여전히 인공지능(AI)을 구동하는 데이터 센터에 수십억 달러를 투자하고 있으며 - 지출 물결이 당분간 정점에 도달할 것 같지 않습니다. Statista는 AI 인프라 투자가 2025년 3,340억 달러에서 2029년까지 9,020억 달러로 증가할 것으로 전망합니다.
강세장 이후에도 시장의 가장 큰 AI 승자들 중 일부, Nvidia(NASDAQ: NVDA)와 Iren(NASDAQ: IREN)을 포함하여, 향후 5년 동안 여전히 의미 있는 상승 여지가 있을 수 있는 방식으로 가격이 책정되어 있습니다. 두 종목이 오늘날에도 매력적인 매수 종목으로 남아 있는 이유는 다음과 같습니다.
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Nvidia
데이터 센터 지출은 The Motley Fool의 연구에 따르면 2026년에 급격히 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 AI 워크로드를 구동하는 칩에 대한 수요 증가를 의미하며, 이는 그래픽 처리 장치(GPU)의 선도 공급업체에게 직접적인 호재입니다. Nvidia의 GPU, 완전한 랙 시스템 및 소프트웨어 혁신은 AI 인프라 구축에서 중추적인 역할을 하게 만들었습니다.
Nvidia의 데이터 센터 사업은 지난 분기 매출의 90% 이상을 차지했으며 전년 대비 75% 성장했습니다. 이 시장에서의 리더십은 높은 마진에서 드러나며, 지난해 2,150억 달러의 매출에 대해 1,200억 달러의 순이익을 창출했습니다.
Nvidia의 Blackwell GPU는 수요가 너무 높아서 6년 된 Hopper 세대 칩조차 매진되었습니다. CEO Jensen Huang은 2027년까지 Blackwell 및 차세대 Rubin 칩에 대해 1조 달러의 누적 주문을 보고 있다고 말했습니다.
모든 수요는 Nvidia를 새로운 데이터 센터의 기본 선택으로 유지합니다. 데이터 센터 건설업체 IREN을 예로 들면, Nvidia Blackwell GPU와 NVL72 랙으로 구동되는 Dell PowerEdge 서버를 배치하고 있습니다. Nvidia는 또한 InfiniBand, Spectrum-X Ethernet 및 NVLink 시스템을 포함한 네트워킹 제품에 대한 폭발적인 수요를 보고 있으며, 이는 회사의 AI 인프라 구축에서 중요한 공급업체로서의 리드를 굳건히 합니다.
장기적인 AI 투자자들에게 Nvidia는 강세장 이후에도 AI 붐에서 혜택을 받을 수 있는 최고의 매수 및 보유 투자 중 하나로 여전히 보입니다. 주요 위험은 데이터 센터 지출이 역사적으로 파도처럼 들어왔으며 2018년과 2022년과 같은 둔화가 있었다는 것입니다. 각 사례는 주식이 고점에서 50% 이상 하락하게 만들었습니다.
그럼에도 불구하고 Nvidia는 내년 실적 추정치의 약 16배에 거래되고 있으며 분석가들은 향후 몇 년 동안 실적이 연간 약 38% 성장할 것으로 예상하고 있습니다 - 이는 향후 5년 동안 여전히 의미 있는 상승 여지를 제공할 수 있는 구조입니다.
Iren
새로운 데이터 센터를 구축하려면 칩은 방정식의 절반에 불과합니다. 증가하는 병목 현상은 현재 건설 중인 데이터 센터를 운영하기에 충분한 전력을 확보하는 것입니다. 차세대 칩은 한 번에 수천 개의 Nvidia Rubin GPU를 지원하기 위해 다기가와트 캠퍼스를 필요로 할 것입니다 - 이는 Iren에게 큰 기회입니다.
Iren은 앞서 나가고 있습니다. 확보된 전력이 4.5기가와트 이상 있으며 실행에 집중하는 창업자 주도 팀을 보유하고 있습니다. 자체 데이터 센터를 설계, 구축 및 운영합니다. 회사는 건설 및 설계를 포함한 모든 것을 자체적으로 수행하도록 구축되었습니다.
이 수직적 접근 방식은 Iren이 일정을 지키는 데 도움이 되며, 이는 컴퓨팅 용량을 빨리 필요로 하는 빅테크에게 중요합니다. Microsoft와 97억 달러 계약을 맺었으며 2026년 말까지 연간 3,400억 달러의 매출 런레이트를 창출할 것으로 예상합니다.
주가는 지난 1년 동안 급등했지만 여전히 상당한 장기 상승 여지가 있습니다. 2026년 연간 매출 목표는 Iren의 확보된 전력 용량의 약 10%에 불과합니다.
이러한 프로젝트가 어떻게 자금 조달될지, 추가 주식 발행이 수익을 희석할 수 있는지와 관련된 위험이 있습니다. 하지만 바로 이것이 창업자 주도 팀이 이론의 핵심인 이유입니다. 공동 창업자 Daniel과 Will Roberts는 장기적인 주주 가치 창출에 집중하며 각각 상당한 지분을 보유하고 있어 이해관계가 주주와 일치합니다.
주가 평가는 이미 강력한 성장을 반영하고 있지만 현재 130억 달러 시가총액은 Iren이 더 많은 하이퍼스케일러 계약을 체결함에 따라 더 많은 상승 여지를 남겨둡니다. 오늘날 데이터 센터 파이프라인의 일부만 수익화되고 있어 Iren은 향후 5년 동안 그리고 그 이후에도 매력적인 수익을 제공할 수 있습니다.
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*Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 1일 기준입니다.
John Ballard은 Iren과 Nvidia에 투자 포지션을 가지고 있습니다. The Motley Fool은 Microsoft와 Nvidia에 투자 포지션을 가지고 있으며 이 두 종목을 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
본 기사에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.