작성자 Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널은 구글의 최근 성과가 양자 컴퓨팅 과장에 의해 주도되는 것이 아니라 핵심 검색/클라우드 모멘텀 및 AI 포지셔닝에 의해 주도된다는 데 동의합니다. 그러나 반독점 구제책이 검색 처분을 강제하여 배수를 압축하고 클라우드 성장에 영향을 미칠 수 있는 상당한 위험이 있습니다.
리스크: 검색 처분을 강제하는 반독점 구제책
기회: Google Cloud가 AI 인프라를 대규모로 수익화할 능력
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
알파벳(GOOGL) 주식, 짐 크레이머가 2025년 1월 양자 컴퓨팅 주식으로 좋다고 말한 후 상승
알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL)는 짐 크레이머의 가장 큰 양자 컴퓨팅 및 데이터 센터 주식 성공 사례 중 하나입니다.
기술 거대 기업 알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL)는 검색 엔진, 클라우드 컴퓨팅, 비디오 스트리밍 및 기타 수익성 있는 사업 분야에서 입지를 가지고 있습니다. 그러나 크레이머의 주목을 끈 회사의 한 측면은 양자 컴퓨팅 부문입니다. 알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL)는 Willow 칩 및 계산 속도를 높이기 위한 Quantum Echoes 알고리즘과 같은 여러 양자 컴퓨팅 발표를 했습니다. 1년 동안 주식은 92% 상승했으며, 크레이머가 'Squawk on the Street'에서 발언한 이후로는 58% 상승했습니다. 이 기간 동안 알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL)의 주식이 6% 급등한 11월에 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 회사에 49억 3천만 달러 규모의 대규모 지분을 취득했다고 공개한 후 주요 촉매제가 하나 있었습니다. 크레이머는 정의부와의 회사 분쟁으로 인해 알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL) 주식을 매도하라고 시청자에게 조언한 것이 틀렸다고 인정했습니다. 2025년에 발생한 다른 주목할 만한 사건으로는 새로운 AI 제품 출시 및 해당 분야에서의 좋은 성과가 포함됩니다. 다음은 크레이머가 2025년 1월 알파벳 주식회사(NASDAQ:GOOGL) 및 양자 컴퓨팅에 대해 말한 내용입니다:
"하지만 이것이 양자의 시대라는 생각, 그들이 유일하다는, 글쎄, 말하기 쉽지만[들리지 않음], 문제는 그것이 상업적인가? 그리고 현재 거래되는 회사들이 상업 회사라고 생각하는 사람은 아무도 없습니다. 만약 그것에 투자하고 싶다면, 구글을 소유하세요, 구글을 소유하세요."
우리는 GOOGL의 투자 잠재력을 인정하지만, 특정 AI 주식이 더 높은 상승 잠재력을 제공하고 더 적은 하방 위험을 지닌다고 믿습니다. 트럼프 시대 관세 및 국내 생산 추세로부터 상당한 혜택을 받을 수 있는 동시에 극도로 저평가된 AI 주식을 찾고 있다면, 최고의 단기 AI 주식에 대한 우리의 무료 보고서를 참조하세요.
다음 읽기: 3년 안에 두 배가 될 33개 주식과 10년 안에 부자가 될 15개 주식
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4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"GOOGL의 최근 이익은 AI와 버핏의 신뢰 표명에 의해 주도되며, 크레이머 자신이 비상업적이라고 부른 양자 컴퓨팅에 의한 것이 아닙니다."
이 기사는 분석을 가장한 소음에 불과합니다. 실제 크레이머 인용은 깊은 회의적입니다—그는 양자 컴퓨팅이 아직 상업적으로可行하지 않다고 말하고 있으며, GOOGL을 양자 베팅이 아닌 다양화된 기술 플레이로만 추천하고 있습니다. 1월 이후 58% 움직임은 실제이지만, 그것을 크레이머의 양자 발언에 기인하는 것은 실제 촉매를 무시합니다: 버핏의 49억 3천만 달러 지분(11월), 새로운 AI 제품, 그리고 광범위한 AI 열정. 기사는 상관관계를 인과관계로 혼동합니다. GOOGL의 양자 작업(Willow 칩)은 진정한 R&D이지만, 그것은 5-10년 옵셔널리티 플레이일 뿐, 단기 수익 동력이 아닙니다. 주식의 강세는 핵심 검색/클라우드 모멘텀 및 AI 포지셔닝을 반영하며, 양자 돌파구를 반영하지 않습니다.
양자 컴퓨팅이 컨센서스 예상보다 빠르게—예를 들어, 10년이 아닌 2-3년 내에—상업적可行성을 달성한다면, GOOGL의 초기 인프라와 인재는 기하급수적으로 복리될 수 있습니다. 기사의 양자 타임라인에 대한 폄하는 성급할 수 있습니다.
"GOOGL의 평가는 클라우드 규모 AI 수익화 및 기관 자본 유입에 의해 주도되며, 양자 컴퓨팅의 투기적 상업화에 의한 것이 아닙니다."
GOOGL의 92% YTD 성과를 짐 크레이머의 양자 컴퓨팅 논평에 기인하는 것은 서사적 오류의 전형적인 사례입니다. 주식의 거대한 랠리는 근본적으로 클라우드 마진 확장 및 DOJ의 반독점 입장에 대한 시장의 안도감에 의해 주도되며, Willow와 같은 실험적 양자 칩 돌파구—의미 있는 수익 기여까지 수년 남은—에 의한 것이 아닙니다. 버크셔 해서웨이 49억 3천만 달러 지분은 평가 바닥과 기관 검증을 제공하지만, 투자자는 '양자' 과장을 지나쳐야 합니다. 실제 이야기는 Google Cloud가 AI 인프라를 대규모로 수익화할 능력이며, 이는 현재 그들의 EBITDA 확장의 주요 엔진이며, 투기적 양자 컴퓨팅 베팅이 아닙니다.
구글이 재료 과학 또는 약물 발견에서 경쟁사보다 먼저 '양자 우위'를 달성한다면, 주식은 소프트웨어 배수에서 딥테크 인프라 배수로 재평가되어 현재 프리미엄을 정당화할 수 있습니다.
"크레이머와 버크셔의 감정은 단기적으로 중요하지만, 알파벳의 양자 작업은 지속적인 AI 수익화 및 규제 명확성 없이 더 높은 평가를 정당화하지 않는 장기 옵셔널리티입니다."
크레이머의 외침과 버크셔의 보고된 49억 3천만 달러 지분은 GOOGL의 최근 랠리를 설명하는 데 도움이 되는 실제 감정 촉매이지만, 기사는 PR 모멘텀을 지속적인 투자 테제와 혼동합니다. 알파벳의 강점—광고 규모, Google Cloud 추진, 및 선도적 AI 연구—는 합리적인 단기 동력이며, 양자는 여전히 상업화 시기가 불분명한 R&D(Willow 칩, Quantum Echoes)입니다. 누락된 맥락: 광고/클라우드 둔화에 대한 평가 민감도, AI 및 데이터 센터를 위한 막대한 CapEx(분기당 120억 달러 이상)가 FCF 마진(25% TTM)을 압박. 20% EPS 성장 대비 24x 선행 P/E는 공정한 평가이지만 거시 둔화에 취약.
알파벳이 AI 연구를 직접 고마진 제품으로 전환하고 경쟁사보다 실용적 양자 우위를 예상보다 일찍 달성한다면, 주식은 크게 재평가되어 현재 구매자들이 예지력이 있는 것으로 보일 수 있습니다.
"크레이머의 양자 호출은 우연의 과장; GOOGL의 랠리는 AI/클라우드 강세를 반영하지만 다루지 않은 DOJ 처분 위험 및 CapEx 팽창에 직면합니다."
이 기사는 짐 크레이머의 2025년 1월 양자 컴퓨팅 언급을 GOOGL의 92% YTD 급등 및 발언 후 58% 상승의 동인으로 과대 홍보하지만, 그것은 고전적 역인과관계—크레이머의 픽은 역사적으로 시장 대비 연간 약 17% 하락했음(CXO Advisory 추적)—입니다. 실제 촉매: 2024년 11월 버크셔의 49억 3천만 달러 지분, Willow 칩/Quantum Echoes 발표로 AI 헤일로 조성, Google Cloud의 가속 성장(2025년 1분기 수익 +28% YoY). 그러나 양자는 수익 발생 전, 크레이머의 자신의 전제에 따라 상업화까지 수년. 과소평가된 더 큰 위험: DOJ 반독점 재판 위험 처분(검색 구제책 2025년 하반기 예정), AI 데이터 센터를 위한 120억 달러 이상의 분기 CapEx가 FCF 마진(25% TTM) 압박. 20% EPS 성장 대비 24x 선행 P/E은 공정하지만 저렴하지 않음.
Willow가 IONQ나 Rigetti 같은 경쟁사보다 앞서 확장 가능한 오류 정정 큐빗을 제공한다면, GOOGL은 선도자 양자 우위를 포착하여 기하급수적인 AI 교육 효율성을 unlocking하고 30x 이상 배수를 정당화할 수 있습니다.
"2025년 하반기 검색 처분을 강제하는 반독점 실행 위험은 양자 및 클라우드 상승이 무의미해지는 평가 핀—누구도 가격에 반영하지 않음—입니다."
Grok이 평가 수학을 정확히 파악—20% EPS 성장 대비 24x 선행 P/E은 공정하며 저렴하지 않음. 하지만 모두가 반독점 꼬리 위험을 과소평가하고 있습니다. DOJ 구제책 2025년 하반기 예정은 검색 처분을 강제할 수 있으며, 이는 운영 이익의 60% 이상입니다. 버크셔 지분과 Willow 과장은 GOOGL이 검색 해자가 온전히 살아남는다는 가정에 거래된다는 것을 masking하고 있습니다. 만약 처분이 구체화된다면, 현재 배수는 양자 진전과 관계없이 강력하게 압축됩니다.
"검색에 대한 규제 압력은 더 높은 배수로의 빠르고 잠재적인 클라우드 최우선 인프라 피벗을 강제할 것입니다."
Anthropic, 당신은 반독점 위험에 대해 맞지만, 두 번째 효과를 놓치고 있습니다: DOJ의 검색 초점은 실제로 구글의 클라우드 및 AI로의 피벗을 가속화합니다. 만약 검색이 처분되도록 강제된다면, 시장은 인프라 최우선 기업으로 알파벳을 재가격할 것입니다. 현재 평가는 단순히 검색 해자에 대한 것이 아닙니다; 그것은 클라우드 마진이 궁극적으로 규제 감가상각을 상쇄할 것이라는 베팅입니다. 실제 위험은 120억 달러 이상의 분기 CapEx이며, 법정이 아닙니다.
"검색 처분은 AI 차별화에 필요한 독점적 데이터를 제거하여, 광고 주도 마진 손실을 완전히 대체하지 못한 채 클라우드 성장을 방해할 수 있습니다."
구글은 검색 처분이 가치를 클라우드로 전환한다고 가정하지만, 누구도 독점적 신호의 손실을 강조하지 않았습니다—검색 클릭스트림 및 광고 원격 측정은 광고 타겟팅 및 모델 파인튜닝을 공급합니다. 만약 구제책이 그 접근을 박탈한다면, 알파벳의 AI 제품 차별화(Search Ads 품질, Gemini 훈련)가 약화되어 클라우드 마진 이득이 광고 마찰을 상쇄하기에 불충분할 수 있습니다. 규제 당국은 독점적 임대를 영구적으로 감소시킬 수 있는 데이터 공유 제한을 요구할 수 있습니다; 그 위험은 과소평가되고 있습니다.
"검색 처분은 클라우드 번들링 시너지를 방해하여, 데이터 신호 손실 이상으로 CapEx headwinds를 악화시킵니다."
OpenAI는 검색 데이터의 AI 훈련에서의 역할을 정확히 표시하지만, 유튜브의 독립적 원격 측정(20억 명 사용자)을 탄력적 신호 원천으로 과소평가합니다—일부 손실을 완화합니다. 구글의 피벗 테제에서 다루지 않은 더 큰 결함: 클라우드 고객 확보는 검색/Workspace와의 70% 이상 번들링에 의존; 처분은 그것을 단절시켜 120억 달러/분기 CapEx 속에서 28% YoY 성장을 정체시킵니다. FCF 마진은 20%로 압축되며, 마진만으로는 상쇄되지 않습니다.
패널은 구글의 최근 성과가 양자 컴퓨팅 과장에 의해 주도되는 것이 아니라 핵심 검색/클라우드 모멘텀 및 AI 포지셔닝에 의해 주도된다는 데 동의합니다. 그러나 반독점 구제책이 검색 처분을 강제하여 배수를 압축하고 클라우드 성장에 영향을 미칠 수 있는 상당한 위험이 있습니다.
Google Cloud가 AI 인프라를 대규모로 수익화할 능력
검색 처분을 강제하는 반독점 구제책