‘매력적인 진입 시점’: 모건 스탠리, 실적 발표 앞두고 넷플릭스(NFLX) 목표주가 상향 조정

Netflix (NFLX) 주식은 곧 발표될 실적 발표에 앞서 Morgan Stanley 분석가 Sean Diffley가 해당 주식에 대해 '비중 확대' 등급을 유지하고 주가 목표를 주당 110달러에서 115달러로 인상하면서 주목을 받고 있습니다. 새로운 주가 목표치는 현재 수준에서 16% 상승을 나타냅니다. 분석가는 참여도 증가와 마진에 대한 우려가 완화되어 현재 상황이 더욱 매력적이라고 믿고 있습니다.

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Netflix는 2026년 1분기 실적을 4월 16일에 발표할 예정입니다. 월스트리트는 2026년 1분기에 주당 순이익(EPS)이 0.76달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 15% 성장하는 것을 반영합니다. 매출은 15.5% 증가하여 121억 7천만 달러로 추정됩니다.

Morgan Stanley가 Netflix 주식에 대해 의견 제시

Diffley는 Netflix가 현재 FY27 수익의 약 25~26배로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균인 약 30배보다 낮아 성장률에 비해 주식이 비싸지 않다는 점에 주목했습니다. Morgan Stanley는 Netflix가 꾸준한 두 자릿수 매출 성장을 달성할 것으로 예상하며, 수익과 자유 현금 흐름은 연간 약 20%씩 성장할 것으로 예상합니다.

단기적으로 투자가 마진 확장을 늦출 수 있지만, Morgan Stanley는 가격 결정력과 운영 레버리지에 힘입어 2030년까지 약 40%의 EBIT 마진에 도달할 수 있는 가능성을 여전히 보고 있습니다. 분석가는 또한 미국 가격 인상에 힘입어 2026년 하반기에 매출 성장이 회복될 것으로 예상하며, 세 번째 분기부터 ARPU(평균 사용자당 수익) 증가가 시작될 가능성이 높다고 예상합니다.

Morgan Stanley는 Netflix 주식이 역사적으로 미국 가격 인상 이후 좋은 성과를 거두었으며, 이후 9개월 동안 평균 20% 상승했다고 덧붙였습니다. Morgan Stanley는 주식이 여전히 성장률에 비해 매력적이며, 가치 평가액은 많은 대형 기술 기업 동종 업체보다 여전히 낮다고 믿고 있습니다.

NFLX 주식은 매수, 매도 또는 보유해야 할까요?

1분기 실적 발표에 앞서 월스트리트는 31개의 매수와 9개의 보유를 바탕으로 Netflix 주식에 대해 강한 매수 합의 등급을 부여하고 있습니다. NFLX 주식의 평균 주가 목표치인 115.25달러는 16%의 상승 잠재력을 나타냅니다. NFLX 주식은 연초 이후 6% 상승했습니다.