아폴로, 150억 달러 사모 신용 펀드에서 요청 인출액의 45%만 투자자에게 지급

자산 운용 거대 기업인 아폴로(Apollo)는 주력 사모 신용 펀드 투자자들에게 이번 분기에 요청 금액의 절반이 조금 안 되는 수준으로만 인출을 제한할 것이라고 밝혔으며, 이는 해당 자산군에서 스트레스가 가중되고 있음을 보여주는 최신 신호입니다.
월요일 늦게 증권거래위원회(SEC)에 제출된 서류에 따르면, 아폴로 부채 솔루션 BDC(Apollo Debt Solutions BDC)는 1분기에 발행 주식의 11.2%에 해당하는 환매 요청을 받았으며, 이는 펀드가 허용하는 분기별 5% 상한선을 훨씬 초과하는 수치입니다.
다른 일부 사모 신용 업체와 달리 아폴로는 업계 표준인 5% 상한선을 고수하고 있으며, 블랙스톤(Blackstone)을 포함한 경쟁사들은 최근 투자자들의 펀드 수요를 충족시키기 위해 이 상한선을 완화했습니다.
비상장 기업 투자 회사(BDC)인 이 상품은 투자자들에게 비례 배분 방식으로 약 7억 3천만 달러를 돌려줄 것으로 예상됩니다. 이는 환매하는 주주들이 요청한 자본의 약 45%를 받게 된다는 의미입니다. 이 펀드의 순자산 가치는 2월 28일 기준 151억 달러입니다.
아폴로는 "오늘의 결정은 펀드 주주들의 장기적인 가치 창출에 대한 우리의 지속적인 노력을 반영합니다. 자본의 장기적인 관리자로서, 우리는 유동성을 추구하는 주주들의 이익과 투자를 유지하기로 선택한 주주들의 이익 사이의 균형을 맞추면서 모든 펀드 투자자들의 최선의 이익을 위해 행동할 수 있는 신의 의무를 가지고 있습니다."라고 말했습니다.
아폴로는 2월 28일까지 지난 3개월 동안 펀드의 주당 순자산 가치가 1.2% 하락했지만, 같은 기간 2.2% 하락한 미국 레버리지 대출 지수(U.S. Leveraged Loan Index)를 능가했다고 밝혔습니다.
이러한 인출은 아폴로가 소프트웨어 회사에 대한 사모 신용 대출에 대한 우려로 인해 경쟁사들을 괴롭히는 투자자 환매 러시를 피하지 못했음을 보여줍니다. 아폴로 경영진은 최근 다른 업체들과 거리를 두려고 노력하며, 회사는 일반적으로 더 크고 안정적인 회사에 대출을 해왔다고 말했습니다.
회사에 따르면, 소프트웨어는 아폴로 부채 솔루션 BDC 대출의 12.3%를 차지하는 가장 큰 단일 부문입니다.