Apple, 역대 가장 저렴한 노트북 공개. MacBook Neo가 투자자에게 의미하는 바는?

Apple은 귀중한 생태계로 더 많은 사용자를 끌어들이기 위해 새로운 낚싯줄을 던지고 있습니다. 이 생태계는 신선한 하드웨어를 미끼로, 서비스를 갈고리로 삼는 돈 버는 기계입니다. 기술 대기업인 Apple은 지난달 MacBook Neo를 출시하며 역사상 가장 저렴한 노트북을 발표했습니다. 599달러부터 시작하는 Neo는 Apple의 일부 고급 노트북 가격의 거의 절반입니다. Apple의 새로운 MacBook Air 13인치 M5 모델은 1,099달러부터 시작하는 반면, 16인치 MacBook Pro M5 Max 모델은 3,899달러부터 시작합니다. 세 가지 노트북 모두 3월에 경영진이 진행한 3일간의 하드웨어 집중 출시 기간 동안 공개되었습니다. Neo는 Google의 Chromebook 모델 및 300달러 이하에서 시작할 수 있는 보급형 Windows 기기와 같은 저가 노트북에 도전하려는 Apple의 가장 분명한 시도입니다. M Science의 분석가인 Chandler Willison은 CNBC와의 인터뷰에서 "Neo는 제공하는 것에 비해 가격대에서 훨씬 더 매력적인 제품입니다. 그것이 실제로 주요 이점입니다."라고 말했습니다. Neo는 약간 더 비싸지만, 글쓰기, 웹 브라우징 또는 인공지능 챗봇 사용과 같은 간단한 작업을 해야 하는 현금 부족 소비자에게 매력적인 옵션입니다. 예를 들어 대학생은 완벽한 시장입니다. Apple은 100달러의 교육 할인 혜택을 통해 그들에게도 서비스를 제공하고 있습니다. 이 전략은 Apple에게 새로운 것이 아닙니다. 경영진은 수십 년 동안 투자자들에게 같은 점을 증명해 왔습니다. 기존 카테고리에 진입하여 더 나은 쥐덫을 만들면 판매와 주가 상승이 따라올 것입니다. 이 전략에는 점점 더 많은 사람들이 Apple 서비스, 즉 기기보다 마진이 높고 반복적인 수익을 창출하는 서비스를 사용하도록 하는 것도 포함됩니다. 1월 기준으로 Apple은 25억 개 이상의 기기 기반을 보유하고 있었습니다. iPod과 iTunes 음악 스토어의 모멘텀을 바탕으로 Apple은 2007년에 iPhone을 출시했습니다. 물리적인 키보드가 없었습니다. 당시에는 저렴하고 어디에나 있는 BlackBerry가 지배하던 시장에 진입한 고가치, 틈새 제품이었습니다. 1년 후, Apple은 더 빠른 iPhone 3G와 내장 GPS를 출시하면서 App Store를 출시하여 생태계로 새로운 사용자를 유입시키는 문을 열었습니다. 스마트폰 시장으로의 초기 진출은 Apple의 기기 마진에 위험을 초래했지만, 이 도박은 거대한 산업 변화 현상이 될 것을 통해 성공했습니다. 2016년에는 iPhone 헤드폰 잭의 논란이 많은 제거와 함께 유사한 패턴이 나타났습니다. 키보드 없는 iPhone과 마찬가지로, 발표 초기에는 일부 사용자들이 불만을 느꼈습니다. 하지만 무선 헤드폰이 스마트폰의 미래에 필수적일 것이라는 현명한 내기였습니다. Apple은 그것에 대해서도 옳았습니다. 2018년에 Apple은 2년 전의 부진한 출시 이후 AirPods 판매에서 큰 증가를 보였습니다. 경영진의 움직임은 Apple의 웨어러블 부문의 수익을 가속화했으며 무선 헤드폰 시장에서 회사의 지배력을 확고히 하는 데 도움이 되었습니다. AAPL YTD 산 Apple (AAPL) 연간 현재까지 실적 새로운 MacBook Neo는 Apple의 플레이북에서 최신 성공작이 되는 것을 목표로 합니다. Neo의 장점은 실제로 단기적인 기기 판매 증가에 관한 것이 아닙니다. Seaport Research에 따르면 Apple의 제품 총 마진은 작년의 30%대 중반에서 30%대로 하락할 것으로 예상됩니다. 대신, 그것은 더 많은 사용자를 더 오랜 기간 동안 생태계로 끌어들이는 것에 관한 것입니다. 이것이 JPMorgan의 Samik Chatterjee에 따르면 Apple이 학생 인구 통계를 "매우 초기에" 포착하려고 하는 이유입니다. 아이디어는 구매자가 졸업하고 전문 경력에 진입하여 더 많은 수입을 올리기 시작하면 이미 충성스러운 Apple 사용자라는 것입니다. 그들은 차례로 Apple의 서비스를 계속 사용하고 수년간 기기를 업그레이드할 것입니다. Chatterjee는 "따라서 소비자를 수명 주기 초기에 훨씬 더 많이 확보하게 되어 경쟁이 진입할 기회를 무효화합니다."라고 덧붙였습니다. Apple 제품의 장기 사용자 증가는 Apple Music, Apple TV, iCloud, App Store 및 라이선스 계약에서 발생하는 소득을 포함하는 회사의 끊임없이 성장하는 서비스 부문의 수익 창출을 더욱 증가시킵니다. 이 부문은 기기 판매뿐만 아니라 Apple의 생태계 전체에 의존하는 더 끈끈하고 지속적인 수익원을 포함하기 때문에 Apple의 수익에 점점 더 중요해지고 있습니다. Bank of America는 Neo 출시를 Mac 수익에 "의미 있는 순풍"으로 묘사했습니다. 분석가들은 월요일 메모에서 "우리는 Neo가 Air 및 Pro 모델과 구별되는 고객 기반을 가진 Mac 첫 사용자에게 의미 있는 채택을 유도할 것으로 봅니다."라고 썼습니다. BofA에 따르면 Neo의 총 잠재 시장은 2026년에 320억 달러에 달할 수 있는 엄청난 미개척 기회입니다. 분석가들은 Apple이 시장의 약 10%를 확보하고 올해 19%의 운영 마진으로 이를 달성한다면 주당 순이익(EPS)을 3센트 늘릴 수 있다고 말했습니다. 확실히, 그것은 점진적이며 확실한 성공은 아닙니다. Neo를 599달러 이상에 판매함으로써 Apple은 제조업체가 메모리 비용 급등으로 타격을 입는 시기에 가격을 고정하게 됩니다. 인공지능의 폭발적인 성장은 메모리에 대한 끊임없는 수요를 창출했으며, 하이퍼스케일러는 AI 인프라에 수십억 달러를 투자하고 있습니다. 이러한 변화는 소비자 전자 제품에서 제조 용량을 전환하여 가격이 급등한 긴축 시장을 관리할 소수의 공급업체만 남겼습니다. 실제로 Gartner의 데이터에 따르면 2026년 말까지 PC 가격은 2025년 대비 17% 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 더 높은 메모리 비용은 또한 같은 기간 동안 전 세계 PC 출하량을 10.4% 감소시킬 것으로 예상됩니다. 지금까지 Apple은 공급업체와의 장기 계약 덕분에 이러한 역학 관계를 관리할 수 있었으며, 이를 통해 낮은 가격을 고정할 수 있었습니다. 또한, 회사의 엄청난 규모는 우선 공급 및 프리미엄 가격을 보장합니다. 공급업체에게 Apple의 예측 가능한 하드웨어 주기는 더 작고 변동성이 큰 기술 회사와는 달리 재정적 안정성을 제공합니다. JPMorgan의 Chatterjee는 "MacBook Neo의 출시는 평균적인 OEM(Original Equipment Manufacturer)보다 메모리에서 훨씬 더 편안한 위치에 있음을 보여줍니다. 따라서 다른 회사들이 마진 유지에 더 집중하는 동안 현재 성장 또는 시장 점유율 확보에 집중할 수 있는 유연성을 제공합니다."라고 말했습니다. Seaport도 비슷한 의견을 공유했습니다. "우리는 회사가 시장 점유율 확보를 통해 이러한 손실된 기반의 일부를 만회할 수 있다고 생각합니다."라고 분석가들은 덧붙였습니다. "대부분의 경쟁사와 달리 Apple은 견고한 서비스 및 구독 비즈니스를 보유하고 있습니다. 올해 얻게 될 많은 신규 사용자는 Apple의 고마진 서비스에 가입할 가능성이 높습니다." 결론 MacBook Neo는 Apple이 충성도 높은 생태계에 새로운 사용자를 유치하고 고마진 서비스 비즈니스의 수익을 증대시킬 또 다른 기회를 창출했습니다. 서비스 부문이 이 주식을 좋아하는 큰 이유였기 때문에 환영할 만한 발전입니다. 또한 Apple이 장기적으로 주주들에게 이익을 제공하는 경우 위험을 감수하는 것을 두려워하지 않는다는 것을 다시 한번 보여주는 또 다른 예입니다. 회의론자들이 그것을 의심했던 모든 시간을 보면, 주가는 여전히 회복됩니다. 우리는 또한 단기적인 제품 총 마진의 타격과 평생 Apple 사용자의 가치 사이의 절충으로 보고 있습니다. Apple은 4월 30일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. MacBook Neo의 판매는 제품이 분기 종료 약 2주 전에만 구매 가능했기 때문에 큰 의미가 없을 것입니다. 그럼에도 불구하고 경영진이 초기 수요 신호에 대해 제공하는 모든 정보는 도움이 될 것입니다. 우리는 "거래하지 말고 소유하라"는 입장을 고수합니다. The Club은 주당 300달러의 가격 목표를 가지고 있으며, 이는 수요일 종가 대비 거의 18.5% 상승할 것으로 예상됩니다. Jim Cramer는 목요일에 Apple 주가가 더 상승할 것이라고 생각한다고 말했습니다. Jim은 또한 Apple의 루머로 떠돌던 폴더블 아이폰에 대한 문제 보고가 일축된 것을 보고 기뻐했습니다. Bloomberg는 해당 기기가 iPhone 18과 함께 9월 출시를 위해 계속 진행 중이라고 보도했습니다. (Jim Cramer's Charitable Trust는 AAPL을 보유하고 있습니다. 주식 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club with Jim Cramer의 구독자로서 Jim이 거래하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 거래 알림을 보낸 후 45분 후에 자선 신탁 포트폴리오에서 주식을 매수하거나 매도합니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기한 경우, 거래 알림을 발행한 후 72시간 후에 거래를 실행합니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책, 그리고 당사의 면책 조항의 적용을 받습니다. 투자 클럽과 관련하여 제공되는 정보 수신으로 인해 수탁 의무 또는 의무가 존재하거나 생성되지 않습니다. 특정 결과 또는 이익은 보장되지 않습니다.