Bank of America의 '꿀잠 포트폴리오'가 1933년 이후 최고의 해를 맞이하고 있습니다: 오늘의 차트

자랑거리가 아닌 마음의 평화를 위해 만들어진 포트폴리오가 갑자기 엄청난 성과를 내고 있습니다.

주식, 채권, 현금, 원자재를 각각 25%씩 4등분한 포트폴리오는 올해 26%의 수익률을 기록하고 있으며, 이는 Bank of America의 Michael Hartnett의 메모에 따르면 1933년 이후 최고의 연간 수익률이 될 것이라고 합니다.

시장을 쫓는 것과는 정반대로 설계된 포트폴리오에게는 놀라운 결과입니다. 하나의 인기 있는 거래에 집중하는 대신, 성장, 방어, 유동성, 실물 자산 전반에 걸쳐 베팅을 분산시키며, 현재 시장 상황에서는 이 네 가지 모두가 기여했습니다.

더 큰 이야기는 2026년 자산 배분에 대해 무엇을 말하는가입니다. BofA의 프레임워크는 또한 100년 만에 전통적인 60/40 주식-채권 포트폴리오 대비 세 번째로 높은 초과 성과를 기록하고 있으며, 이는 시장 환경이 다시 한번 광범위한 다각화를 보상하고 있다는 신호입니다.

이는 또한 올해 이야기의 중심에 원자재가 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 주식은 참여했고, 채권은 제 역할을 했으며, 현금은 여전히 수익을 냅니다. 그러나 원자재는 진정한 차별화 요소였으며, 전통적인 60/40 포트폴리오에는 없는 순풍을 포트폴리오에 제공했습니다.

Hartnett은 이미 올해 초에 더 광범위한 주장을 하고 있었습니다. 그의 1월 29일 Flow Show 보고서에서 그는 25/25/25/25를 '꿀잠 포트폴리오'라고 불렀고 2020년대를 고전적인 60/40 분할보다 이 혼합을 선호하는 시장 체제로 묘사했습니다.

아이러니하게도 많은 투자자들은 여전히 격차를 주도하는 바로 그 부분을 과소 노출하고 있는 것으로 보입니다. 강력한 수익률이 더 많은 배분자들을 원자재 및 기타 실물 자산으로 끌어들이기 시작한다면, 이미 1933년과 같은 해를 기록하고 있는 지루한 포트폴리오는 더 많은 상승 여력을 가질 수 있습니다.

투자자들이 간단한 25/25/25/25 포트폴리오를 구성하는 방법

이 아이디어는 수십 년 된 전략으로 주식, 장기 미국 국채, 현금, 금에 동일한 비중을 두는 Harry Browne의 영구 포트폴리오에서 뿌리를 두고 있지만, BofA의 현재 버전은 더 광범위한 원자재 부분을 사용합니다.

이 네 가지 구성 요소를 근사적으로 구성하려는 투자자는 여러 가지 방법으로 그렇게 할 수 있지만, BofA가 자체 작업에서 사용한 것과 정확히 동일한 상품으로는 할 수 없습니다. 아래 예시는 포트폴리오의 주식, 채권, 현금 및 원자재 바구니에 느슨하게 매핑되는 대형, 유동성이 높은 ETF일 뿐입니다. 이들은 추천이 아니며 BofA의 모델을 복제한 것도 아닙니다.

| | | | | 주식 | 광범위한 미국 주식 노출 | | | 채권 | 장기 국채/채권 노출 | | | 현금 | 단기 국채/현금 유사 노출 | | | 원자재 | 광범위한 원자재 노출 |

Jared Blikre는 Yahoo Finance의 글로벌 시장 및 데이터 편집자입니다. X에서 @SPYJared로 팔로우하거나 [email protected]으로 이메일을 보내주십시오.