원유 가격, 이란 긴장 고조로 급등

6월 WTI 원유 (CLM26)는 월요일 +4.48 (+4.39%) 상승하며 마감했고, 6월 RBOB 휘발유 (RBM26)는 +0.1430 (+3.98%) 상승하며 마감했습니다. 원유와 휘발유 가격은 전일 하락세를 회복하고 호르무즈 해협의 긴장 고조 조짐에 힘입어 급등했습니다.

원유 가격은 월요일 아랍에미리트(UAE)가 이란의 드론 공격으로 인해 푸자이라 석유 산업 구역에서 화재가 발생했다고 발표한 후 급등했습니다. 또한, 한국의 화물선이 호르무즈 해협에서 공격받았고, UAE는 호르무즈 해협 외부에서 이란 드론에 의해 유조선이 공격받은 후 미사일 위협 경고를 발표했습니다. 미국 중앙사령부는 미국 군함 두 척이 호르무즈 해협을 통과하는 것을 지원하는 과정에서 이란의 드론, 미사일, 그리고 소형 함선들의 공격을 저지했다고 밝혔습니다.

원유 가격은 초기에 트럼프 대통령이 미국이 페르시아만에서 꼼짝 못하는 중립 선박들을 호르무즈 해협을 통해 인도하기 시작할 것이라고 말한 후 하락세를 보였습니다. 미국 중앙사령부는 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대해 이지스 미사일 구축함, 항공기, 그리고 드론을 포함한 군사 지원을 제공할 것이라고 밝혔습니다.

원유 가격은 또한 미국이 앞으로 상당 기간 동안 이란에 대한 해상 봉쇄를 유지할 것이라는 조짐에 힘입어 지지받고 있습니다. 트럼프 대통령은 참모들에게 이란의 핵 활동을 억제하는 합의를 확보하지 않고 적대 행위를 재개하거나 분쟁에서 벗어나는 것보다 미국에 위험이 적은 확정 봉쇄를 준비하도록 지시했습니다.

에너지 가격은 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄 속에서 글로벌 에너지 위기를 심화시킬 위협에 직면하며 여전히 뒷받침되고 있습니다. 지속적인 봉쇄는 전 세계 석유 및 연료 부족을 악화시킬 수 있으며, 세계 석유 및 액화 천연가스의 5분의 1 이상이 해협을 통과합니다. 골드만삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산량이 약 1,450만 배럴/일 감소했으며, 현재 혼란은 전 세계 원유 재고에서 거의 5억 배럴을 소진시켰고, 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정합니다.

페르시아만 석유 생산국들은 현지 저장 시설이 용량에 도달함에 따라 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 약 6%의 생산량을 감축해야 했습니다. 2024년 4월 13일, 미국은 이란 항구에 정박하거나 그곳으로 향하는 모든 선박에 대한 봉쇄를 시작했습니다. 트럼프 대통령은 해협에 대한 미국 해군 봉쇄가 "완전한 효력을 유지할 것"이며 합의가 완전히 체결될 때까지 유지될 것이라고 말했습니다. 이란은 봉쇄 이전 전쟁 중에도 약 170만 배럴/일을 수출하면서 원유를 수출할 수 있었습니다.

지난 화요일, 아랍에미리트(UAE)는 2024년 5월 1일 OPEC 탈퇴를 발표했습니다. 카르텔에서 세 번째로 큰 생산국인 UAE의 OPEC 탈퇴 결정은 OPEC의 생산 할당에 의해 제약받지 않고 생산량을 늘릴 수 있기 때문에 원유 가격에 대해 잠재적으로 부정적입니다.

2024년 4월 13일, 국제 에너지 기구(IEA)는 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 전 세계 원유 공급량의 약 1,300만 배럴/일이 중단되었다고 밝혔습니다. IEA는 또한 분쟁으로 인해 80개 이상의 에너지 시설이 손상되었으며, 회복에는 최대 2년이 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.

원유에 대한 부정적인 요인으로, OPEC+는 일요일에 6월에 생산량을 188,000 배럴/일 늘릴 것이라고 발표했으며, 5월에 생산량을 206,000 배럴/일 늘린 후에도 중동 생산자들이 전쟁으로 인해 생산량을 줄여야 하기 때문에 생산량 증가는 현재 실현 가능성이 낮아 보입니다. OPEC+는 2024년 초에 감축한 220만 배럴/일의 생산량을 모두 복원하려고 노력하고 있지만, 아직 827,000 배럴/일이 남아 있습니다. OPEC의 3월 원유 생산량은 -756만 배럴/일 감소하여 35년 만의 최저치인 2,205만 배럴/일에 달했습니다. OPEC이 일요일, 5월 3일 화상 회의에서 카르텔이 원유 생산량을 늘릴 것이라는 기대감이 있습니다.

Vortexa는 월요일에 최소 7일 동안 정지해 있던 유조선에 저장된 원유량이 주간 +1.4% 증가하여 5월 1일로 끝나는 주에 1억 4,956만 배럴에 달했으며, 4개월 만의 최고치라고 보고했습니다.

최근 미국이 중재한 러시아와 우크라이나 간 전쟁 종결 회의는 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 러시아가 전쟁을 질질 끄는 것이라고 비난하면서 조기에 종료되었습니다. 러시아는 "영토 문제"가 해결되지 않았으며, 러시아가 우크라이나에서 영토를 요구하는 것이 받아들여질 때까지 "장기적인 해결책을 달성하기 위한 희망이 없다"고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 전쟁이 계속될 것이라는 전망은 러시아 원유에 대한 제한을 유지하고 원유 가격에 대해 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

우크라이나의 드론 및 미사일 공격은 지난 10개월 동안 최소 30개의 러시아 정유소를 표적으로 삼아 러시아의 원유 수출 능력을 제한하고 전 세계 원유 공급을 줄였습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 러시아의 4월 평균 정유 처리량은 16년 만의 최저치인 469만 배럴/일에 떨어졌습니다. 또한, 11월 말 이후 우크라이나는 발트해에서 드론과 미사일에 의해 최소 6척의 유조선이 공격받는 등 러시아 유조선에 대한 공격을 강화했습니다. 또한, 새로운 미국과 EU의 러시아 석유 회사, 인프라, 그리고 유조선에 대한 제재는 러시아의 원유 수출을 억제했습니다.

지난 수요일의 EIA 보고서에 따르면 (1) 4월 24일 현재 미국의 원유 재고량은 5년 평균의 계절적 수준보다 +1.2% 높았고, (2) 휘발유 재고량은 5년 평균의 계절적 수준보다 -2.4% 낮았고, (3) 증류유 재고량은 5년 평균의 계절적 수준보다 -10.3% 낮았습니다. 4월 24일로 끝나는 주에 미국의 원유 생산량은 주간 변동이 없어 2024년 11월 7주에 기록된 1,386만 배럴/일의 최고 기록보다 약간 낮은 1,358만 6,000 배럴/일로 유지되었습니다.

Baker Hughes는 지난 금요일에 지난 5월 1일로 끝나는 주에 활동 중인 미국 유전 시추탑의 수가 +1 증가하여 408개로 보고했는데, 이는 2019년 12월 19일로 끝나는 주에 보고된 406개 유전 시추탑의 4년 2개월 저점을 약간 넘어섰습니다. 지난 2년 6개월 동안 미국 유전 시추탑의 수는 2022년 12월에 보고된 627개 유전 시추탑의 5년 6개월 최고점에서 급격히 감소했습니다.

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