에리 리리 주식, 실적 호조 및 전망 상향에 힘입어 급등, 주가 하락은 실수였음을 증명

비만 치료제 거대 기업인 에리 리리는 목요일에 1분기 실적이 매우 좋았으며, 주춤했던 기간 이후 주식을 계속 보유하라는 우리의 확신을 강화했습니다. 3월 말에 종료된 3개월 동안의 매출은 전년 대비 56% 증가한 198억 달러로 뛰어올랐으며, LSEG 컨센서스 176억 달러를 압도했습니다. 조정 주당 순이익은 연간 기준으로 두 배 이상 증가한 8.55달러에 달했으며, LSEG에 따르면 6.66달러의 컨센서스를 압도했습니다. LLY 1Y 산 엘리 리리의 지난 12개월 주가 실적. 주가는 목요일에 약 10% 상승했습니다. 주식은 이날 장중 21% 하락했고, 늦가을에 기록한 사상 최고 종가 1,110달러에서 약 23% 하락했습니다. 주식의 약세는 의료 부문에서의 더 넓은 회전과 번성하는 GLP-1 시장에서의 경쟁 역학에 대한 더 넓은 질문과 관련이 있었습니다. 결론적으로, 리리는 뛰어난 성과를 거두었습니다. 막대한 상위 및 하위 라인 비트만 충분하지 않게, 이 제약 회사는 연간 수익, 영업 수익성 및 주당 순이익에 대한 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. "이것은 가장 위대한 제약 회사 이야기 중 하나입니다."라고 Jim Cramer는 목요일에 말했습니다. 리리의 결과가 그렇게 인상적인 주된 이유 중 하나는 대부분의 선호국 협정으로 인해 Medicare 접근 권한을 얻기 위해 Trump 행정부와 체결한 협정으로 인해 미국에서 실현된 약물 가격이 약해지고 있기 때문입니다. Novo Nordisk, 당뇨병 치료제 Ozempic 및 체중 감량제 Wegovy 제조업체와의 경쟁이 또 다른 요인입니다. 그럼에도 불구하고, Eli Lilly CEO David Ricks는 회사가 더 낮은 가격으로 더 높은 볼륨으로 극복할 수 있을 것이라고 주장했으며, 이것이 실제로 일어나고 있습니다. 1분기에는 미국의 가격이 7% 하락했지만, 비만 치료제인 Zepbound와 2형 당뇨병 치료제 Mounjaro에 의해 주도된 볼륨은 49% 증가했습니다. (두 약물 모두 활성 성분인 tirzepatide를 공유합니다.) 역학은 전 세계적으로 훨씬 더 뚜렷했으며, 가격은 13% 하락하고 볼륨은 65% 증가했습니다. 중국은 전 세계적으로 더 낮은 가격의 주요 원인이었습니다. Mounjaro는 국제적으로 볼륨 증가를 주도했으며, 비만과 당뇨병 모두에 대해 판매됩니다. Mounjaro의 국제적 강세는 최근에 눈에 띄는 주제였으며, 1분기에도 마찬가지였습니다. 연간으로는, 리리는 여전히 가격이 백분율 기준으로 저-중위 십진수 헤드윈드로 예상합니다. 따라서 리리가 연중 한 분기 만에 가이던스를 상향 조정하는 것은 분명히 긍정적인 신호입니다. 리리가 최근 몇 년 동안 GLP-1 제조 능력을 확장하는 데 쏟아부은 수십억 달러의 자금이 이제 결실을 맺고 있습니다. 수요는 강하고, GLP-1 시장은 성장하고 있으며, 리리는 그 순간을 충족할 수 있는 공급을 보유하고 있습니다. 목요일에 보고된 수치와는 전혀 관련 없는 또 다른 중요한 주제는 4월 1일에 장기적으로 기다려온 Food and Drug Administration의 승인을 확보하고 일주일 후에 널리 사용 가능하게 된 비만 치료제 Foundayo의 출시였습니다. Foundayo는 이전에 활성 성분인 orforglipron의 이름으로 언급되었습니다. 투자자들은 Foundayo가 Novo의 Wegovy 정제 출시와 비교하여 더디게 시작했다는 초기 처방 데이터에 대한 명확성을 원했습니다. 그 공개는 지난주 주식에 영향을 미쳤습니다. 목요일 아침 CNBC 인터뷰에서 Ricks는 그의 장기적인 낙관론이 변하지 않았음을 강조하면서 안심시키는 말을 했습니다. 그는 Novo의 정제가 기존 Wegovy 브랜드의 이점을 활용했다는 것을 인정했습니다. 그에 반해 Foundayo 브랜드는 처음부터 구축되고 있으며, 의사와 소비자 모두에게 익숙해지는 데 시간이 걸릴 것입니다. Ricks는 리리가 아직 TV에서 광고를 시작하지 않았다고 말하면서 대부분의 제품 수요는 유기적으로 발생하고 있습니다. 그는 20,000명 이상의 사람들이 이 정제를 복용하고 있다고 말했습니다. 또한, 중요한 통계: Foundayo 처방의 약 80%는 이전에 GLP-1을 복용하지 않았던 사람들을 위한 것입니다. 이는 정제의 편리함이 비만 시장의 규모를 확대하고 주사제를 대체하지 않을 것이라는 아이디어를 뒷받침합니다. 램프는 며칠이 아닌 분기 동안 진행될 것이라고 Ricks는 주장했습니다. 그의 말을 반박하기 어렵습니다. 앞으로 주시해야 할 것은 50달러의 공동 지불을 동반한 비만 치료제에 대한 Medicare 커버리지의 시작입니다. 파일럿 프로그램의 시작이 민간 보험사의 Part D 처방 계획에 참여할 의사가 없기 때문에 지연되었습니다. 이에 따라 Trump 행정부는 2027년 말까지 브리지 프로그램을 1년 연장할 계획입니다. 따라서 리리는 이 브리지 프로그램의 혜택을 받을 수 있습니다. 우리는 2028년의 Part D 커버리지가 제자리에 있는지 확인하기 위해 더 장기적인 논의를 계속 주시해야 합니다. Ricks는 환자를 위한 더 넓은 건강상의 이점이 향후 18개월 이내에 분명해질 것이라고 믿습니다. "저는 정부가 Part D 계획 참여를 적극적으로 추진하고 비만을 표준 예방 치료로 정상화하며 고령 인구 내의 비만의 동반 질환을 치료하는 데 사용해야 한다고 생각합니다."라고 Ricks는 이익 통화에서 말했습니다. "우리는 27년 말에 이를 뒷받침할 증거를 가질 수 있습니다." 우리가 리리를 소유해야 하는 이유 리리의 최상위 약물은 앞으로 수년간 업계 평균보다 높은 성장을 가능하게 해야 합니다. 포트폴리오는 현재 2형 당뇨병 치료제인 Mounjaro와 비만 주사제인 Zepbound, 새로운 체중 감량제 Foundayo를 포함한 GLP-1 프랜차이즈를 기반으로 합니다. 이 빠르게 성장하는 약물 계열은 다른 질병을 치료할 수 있는 잠재력이 있습니다. 경쟁자: Novo Nordisk, Biogen, Eisai, Merck 및 Pfizer 포트폴리오 가중치: 2.26% 가장 최근 매수: 2025년 5월 22일 시작: 2021년 10월 8일 마지막으로, 리리의 경영진은 retatrutide를 포함한 리리의 GLP-1 약물 파이프라인에 대해 낙관적인 전망을 유지했습니다. 임상 시험에 따르면 retatrutide는 Zepbound보다 평균적으로 더 많은 체중 감소를 제공합니다. 이 회사는 올해 말 미국에서 규제 승인을 신청할 계획입니다. 통화에서 경영진은 retatrutide가 혈당 조절과 체중 감량에 도움이 필요한 2형 당뇨병 환자에게 특히 유용한 제품이 될 수 있다고 말했습니다. 시장에 나와 있는 현재 GLP-1은 당뇨병 인구에서 체중 감소를 생성하는 데 일반적으로 덜 효과적이므로 retatrutide가 채울 수 있는 필요성이 있습니다. 리리에 대해 좋아할 점이 너무 많으며, 우리는 목요일에 월가에서 이를 알아차리고 기쁩니다. 현재 우리는 보유 등가물인 2등급을 재확인합니다. 의료 주식에 대한 시장의 경멸을 고려하여 당사 가격 목표를 1,250달러에서 1,200달러로 낮추고 있습니다. 가이드라인 다음은 리리의 2026년 연간 가이드라인의 업데이트된 모습입니다. 수익은 이전 800억 달러에서 830억 달러에서 820억 달러에서 850억 달러 범위입니다. 835억 달러의 새로운 중간값은 FactSet 컨센서스 821억 달러보다 높습니다. Lilly가 정의한 운영 수익성의 지표인 성과 마진은 46%에서 47.5%에서 47%에서 48.5% 범위입니다. 주당 순이익은 33.50달러에서 35달러에서 35.50달러에서 37달러 범위입니다. 36.25달러의 수정된 중간값은 FactSet 컨센서스 34.52달러를 능가합니다. (Jim Cramer의 자선 신탁은 LLY를 보유하고 있습니다. 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club 구독자인 경우 Jim이 거래하기 전에 거래 경고를 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁의 포트폴리오에서 주식을 매수하거나 판매하기 전에 거래 경고를 보낸 후 45분 동안 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 언급했다면 거래 경고를 발행한 후 72시간이 지나기 전에 거래를 실행합니다. 위의 Investing Club 정보는 당사의 약관 및 개인 정보 보호 정책과 함께 당사의 면책 조항의 적용을 받습니다. 귀하의 정보 수령으로 인해 신탁 의무 또는 의무가 생성되거나 생성되지 않습니다. 특정 결과 또는 이익이 보장되지 않습니다.