Figure Technology Solutions Talks On-Chain Equity, DeFi Warehouses and New Agora Data Partnership

<p>블록체인 결제 레일: Figure는 마찰을 줄이기 위해 블록체인을 미래 결제 계층으로 포지셔닝하며—디지털 담보권 등록부를 통해 이중 담보 설정을 방지하고—프로그래밍 가능한 발행자-주주 상호 작용 및 토큰화된 대출/담보 사용을 가능하게 하는 블록체인 네이티브, 자체 수탁 보통주를 발행했습니다.</p>
<p>Figure Connect 마켓플레이스 &amp; Agora 파트너십: Figure Connect는 전체 대출 판매, 증권화 및 창고 금융을 위해 발행자와 투자자를 연결하는 아웃소싱된 자본 시장 마켓플레이스 역할을 하며, 플랫폼의 첫 번째 제3자 차입자로 Agora Data를 온보딩했습니다.</p>
<p>DeFi 통합 및 자산 중심 전략: 회사는 전통적인 은행 창고(JPMorgan, Goldman)와 DeFi "민주화된 프라임" 유동성을 혼합하고, 스테이블코인을 핵심 결제 레일로 간주하며, 자동화되고 빠른 발행 및 증가하는 선순위 담보 대출을 통한 초과 담보, 자산 기반 대출을 강조합니다.</p>
<p>Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR)의 최고 자본 책임자인 Todd Stevens는 회사를 주로 대출에 중점을 두지만 온체인 공개 주식으로도 확장하고 있는 "블록체인 마켓플레이스"라고 설명했습니다. 제품 전략, 시장 상황 및 새로운 파트너십을 다루는 논의에서 Stevens는 블록체인 기반 결제 레일이 자본 시장의 마찰을 줄이고 발행자와 투자자 모두에게 새로운 기능을 제공할 수 있다고 주장했습니다.</p>
<p>결제 레일로서 블록체인에 대한 Figure의 견해</p>
<p>Stevens는 Figure가 "모든 자산이 언젠가는 블록체인에서 거래될" 미래를 위한 인프라를 구축하고 있다고 말했습니다. 그는 거래 효율성과 실시간 정보에 대한 더 나은 접근성을 포함하여 블록체인이 자본 시장 프로세스를 개선할 수 있다고 믿는 몇 가지 이유를 설명했습니다.</p>
<p>그는 또한 블록체인의 특정 운영 문제 방지 능력을 지적하며 광범위한 시장에서 "이중 담보 설정" 우려의 예를 들었습니다. Stevens는 Figure의 시스템에서는 자산을 이중 담보 설정할 수 없으며, 대출이 창고 대출 기관에 담보로 제공되기 전에 이미 담보로 설정되었는지 확인하기 위해 블록체인에서 읽는 디지털 담보권 등록부를 설명했습니다.</p>
<p>온체인 주식: 발행자 및 투자자 사용 사례</p>
<p>Stevens는 Figure의 블록체인 네이티브 보통주에 대한 2차 발행에 대해 논의했으며, Figure의 접근 방식을 DTCC 증권의 디지털 "트윈" 또는 합성 표현이라고 설명한 모델과 대조되는 "블록체인 중심" 및 "자체 수탁"으로 포지셔닝했습니다.</p>
<p>발행자 관점에서 Stevens는 온체인 주식이 주주와의 직접적인 관계를 제공할 수 있다고 말했으며, 이는 전통적인 공개 시장에서 소매 주주에 대한 제한된 가시성과 대조됩니다. 그는 프로그래밍 가능성을 통해 가능해진 잠재적인 발행자-주주 상호 작용의 예를 제공했으며, 승인 후 보상을 제공하거나 배당금을 더 빨리 분배하는 것을 포함합니다.</p>
<p>그는 또한 투자자가 대출 풀에 주식을 대출하고 현재 프라임 브로커가 일반적으로 보유하는 경제를 포착할 수 있는 잠재적인 투자자 이점을 강조했습니다. 그는 토큰화된 주식이 대출 관계에서 담보로 사용될 수 있으며 자체 수탁 지갑에 보관될 수 있다고 덧붙였습니다.</p>
<p>Figure Connect: 마켓플레이스 포지셔닝 및 발행자 제안</p>
<p>Stevens는 Figure Connect를 Figure의 전략의 핵심이라고 설명하며, 회사는 "세계 최대의 비은행 대출 기관이 되려고 하지 않았으며" 대신 마켓플레이스 모델에서 "자본의 출처와 사용자"를 연결하는 것을 목표로 한다고 말했습니다.</p>
<p>그는 이 플랫폼이 발행자가 별도의 구매 계약을 협상할 필요 없이 투자자에 더 쉽게 접근할 수 있도록 설계되었으며, Figure의 역할을 전체 대출 판매, 증권화 및 창고 금융을 도울 수 있는 아웃소싱된 자본 시장 기능으로 프레임했습니다. Stevens에 따르면 Figure는 발행자가 "판매 이익"을 극대화하고 대출 발행에 집중하도록 돕는 동안 생태계 수수료를 얻습니다.</p>
<p>민간 신용 대 자산 기반 금융</p>
<p>민간 신용에 대한 우려에 대해 질문받았을 때 Stevens는 직접 대출과 자산 기반 금융 간의 구분을 했습니다. 그는 다른 신용 시장의 소프트웨어 노출에 대해 Bruce Richards에게 귀속된 논평을 인용했으며, 일부 민간 신용 전략은 중단 및 레버리지 위험에 노출될 수 있다고 말했습니다.</p>
<p>Stevens는 Figure가 초과 담보를 사용하여 자산 기반 금융에서 운영하며, 80달러의 증권에 대해 100달러의 자산 가치를 뒷받침하는 예를 들었습니다. 그는 Figure가 최근 "시장에서 잘 청산된" 약 5억 달러의 증권화를 완료했으며, 지속적인 시장 강세의 예로 더 큰 JPMorgan 증권화를 인용했다고 덧붙였습니다. 그는 시장 참여자들이 민간 신용을 논의할 때 "모든 것을 같은 잣대로 판단해서는 안 된다"고 주장했습니다.</p>
<p>민주화된 프라임, 스테이블코인 및 신규 자산 클래스로의 확장</p>
<p>Stevens는 "민주화된 프라임"을 분산 금융(DeFi) 유동성을 통해 창고 대출을 자금 조달할 수 있도록 하여 프라임 중개 스타일 접근 방식을 더 넓은 기반으로 가져오려는 Figure의 노력이라고 설명했습니다. 그는 Figure가 JPMorgan 및 Goldman Sachs를 포함한 은행과 전통적인 창고 관계를 맺고 있으며, Solana에서도 Kamino 애플리케이션을 통해 운영하고 있으며, 유동성 풀 및 담보 제공을 포함하여 약 5억 8천만 달러에서 6억 달러의 시장 규모를 언급했습니다.</p>
<p>그는 이 모델이 전통 금융과 DeFi 유동성 간의 경쟁을 가능하게 하며, DeFi의 기간 구조 부족으로 인해 차입자가 "즉각적인 유동성"을 수용해야 한다고 주장했습니다. Stevens는 차입자가 궁극적으로 전통적인 창고와 민주화된 프라임 창고를 모두 사용할 수 있다고 제안했습니다.</p>
<p>스테이블코인에 대해 Stevens는 스테이블코인이 토큰화된 자산의 핵심 결제 레일이 될 것으로 예상하며, Figure의 수익 스테이블코인을 S-1 프로세스와 정기적인 신고를 거친 증권으로 설명하고, 이를 P2P 거래가 가능한 토큰화된 머니 마켓 펀드와 비교했습니다. 그는 또한 비동기 결제 위험을 줄이는 방법으로 스마트 계약을 통한 "원자적 결제"를 강조했습니다.</p>
<p>Stevens는 또한 Agora Data와의 Figure 파트너십을 Figure Connect에 처음으로 참여하는 제3자 차입자라고 부르며 언급했습니다. 그는 Agora가 높은 수준의 자동화된 발행과 "파트타임 자본 시장 조직"을 갖춘 자동차 금융 발행자이며, Figure의 아웃소싱된 자본 시장 서비스에 적합하다고 설명했습니다. 그는 Figure가 모기지 및 자동차와 같은 큰 시장 규모를 목표로 하며, 수취 채권 금융 및 소기업 대출과 같은 다른 잠재적인 범주를 언급했다고 덧붙였습니다.</p>
<p>마지막으로 Stevens는 선순위 담보 대출을 Figure의 혼합에서 성장하는 부분으로 논의했으며, 회사의 경쟁 능력은 자동화와 속도 덕분이라고 말했습니다. 그는 Figure가 몇 분 안에 대출 결정을 내리고 며칠 안에 자금을 조달할 수 있으며, 전통적인 선순위 담보 시장의 높은 비용과 Figure의 발행 비용을 비교했습니다.</p>
<p>앞으로 Stevens는 Figure가 제품 다양성과 자산 클래스를 확장하고, 마켓플레이스를 통과하는 거래량을 늘리고, 채택이 증가함에 따라 시장 교육의 필요성을 줄임으로써 "자신의 강점에 집중"할 계획이라고 말했습니다.</p>
<p>Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR) 소개</p>
<p>Figure는 블록체인 기반 기술을 사용하여 자본 시장의 미래를 구축하고 있습니다. Figure의 독점 기술은 소비자 신용 및 디지털 자산과 같은 분야에서 차세대 대출, 거래 및 투자 활동을 지원합니다. 블록체인 원장의 적용을 통해 최종 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 속도와 효율성을 개선하며 표준화 및 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 당사의 기술을 사용하여 약 2조 달러 규모의 소비자 신용 시장과 빠르게 성장하는 약 4조 달러 규모의 암호화폐 및 디지털 자산 시장 전반에 걸쳐 역동적이고 수직적으로 통합된 마켓플레이스를 지속적으로 개발하고 있습니다.</p>