글로벌 석유 수요 증가, 걸프 에너지 충격으로 완전히 상쇄

글로벌 석유 수요 증가, 걸프 에너지 충격으로 완전히 상쇄

지난달 걸프 에너지 충격이 대륙 전반으로 확산될 것이라고 설명하며 제시했던 글로벌 수요 파괴 시나리오는 현재 대규모로 현실화되고 있습니다. 국제 에너지 기구(IEA)는 화요일 업데이트에서 올해 글로벌 석유 수요가 2020년 이후 처음으로 감소할 것이라고 발표했습니다.

"이란 전쟁은 석유 소비에 대한 글로벌 전망을 완전히 뒤엎었습니다." IEA는 석유 시장 보고서에서 이렇게 밝혔습니다. "희소성과 높은 가격이 지속됨에 따라 수요 파괴가 확산될 것입니다."

IEA는 미국-이란 분쟁과 호르무즈 해협 차단으로 인해 글로벌 석유 시장이 성장 국도에서 수요 파괴 국도로 전환되었으며, 세계 석유 수요가 이전 예상치인 하루 73만 배럴 증가에서 8만 배럴 감소할 것으로 예상된다고 밝혔습니다.

세계에서 가장 중요한 수로를 통과하는 유조선 운송량은 4월 초에 하루 약 380만 배럴로 급감했는데, 이는 분쟁 이전의 하루 2000만 배럴보다 훨씬 적은 수치입니다. 대체 수출 경로, 주로 사우디아라비아, 아랍에미리트, 이라크의 파이프라인은 이러한 차단을 부분적으로만 상쇄했습니다. 그 결과 전체 수출 손실은 엄청난 규모인 하루 1300만 배럴에 달합니다.

전 세계 물리적 석유 시장은 크게 긴축되었으며, 현물 원유 및 정제 제품 가격이 선물 가격보다 상승했습니다. 북해 데이트 원유는 배럴당 130달러 근처에서 거래되었으며, 물리적 선적량은 잠시 150달러에 육박했습니다.

IEA는 수요 파괴의 물결이 중동과 아시아 태평양 지역에 가장 큰 영향을 미쳤으며, 특히 석유화학 공장의 가동률 축소, 항공편 취소, 가구 및 기업의 연료 부족 및 가격 충격에 직면함에 따라 나프타, LPG, 제트 연료에서 두드러졌다고 지적했습니다.

전략적 비축량은 충격을 완화하기 위해 고갈되고 있습니다. 전 세계 관측 석유 재고량은 3월에 8500만 배럴 감소했으며, 걸프 지역 외곽에서 대규모 감축이 이루어졌습니다. 반면 호르무즈 차단으로 인해 걸프 지역의 원유 및 제품 저장량은 증가했습니다.

2주 전, JPMorgan의 최고 상품 전문가가 수요 파괴 위기가 걸프 지역에서 시작하여 아시아, 아프리카, 유럽을 거쳐 결국 미국, 특히 캘리포니아에 영향을 미칠 것이라고 설명했습니다.
출처

지난주, IEA의 비롤(Fatih Birol) 책임자는 Financial Times와의 인터뷰에서 각국이 원유와 정제 석유 제품을 비축하는 것에 대해 경고했습니다.

"모든 국가는 수출에 대한 금지나 제한을 부과하지 않도록 촉구합니다." 비롤은 인터뷰에서 강조했습니다. "글로벌 석유 시장을 보면 지금이 최악의 시기입니다. 그들의 무역 파트너, 동맹국 및 이웃이 그 결과로 고통받을 것입니다."

FT는 비롤이 "중국을 직접적으로 언급하지 않도록 주의했지만" 베이징을 겨냥한 그의 경고일 가능성이 높다고 분명히 밝혔습니다. 베이징은 이미 가솔린, 디젤, 제트 연료를 포함한 주요 정제 제품의 수출을 제한했습니다.

Carlyle의 Jeff Currie는 최근 "A Crude Awakening"이라는 제목의 보고서에서 비축 위험을 설명했습니다. "물리적 부족이 촉발 요인이고, 행동적 반응이 곱셈 요소입니다."

IEA의 오늘 발표된 새로운 보고서의 기준 시나리오는 걸프 지역의 유조선 운송량이 중반에 회복되기 시작할 것이지만, 전쟁 이전 수준으로 돌아가지 않을 것이라고 가정합니다. 또한 분쟁이 장기화될 경우 걸프 지역의 흐름에 크게 노출된 에너지 시장과 국가들은 앞으로 몇 달 동안 더욱 심각한 차질에 대비해야 한다고 경고했습니다.

Tyler Durden
화, 2026년 4월 14일 - 14:20