골드만삭스, GTC 이후 엔비디아 주식에 대한 단호한 메시지 전달

모든 약세론에도 불구하고 골드만삭스는 아직 엔비디아(NVDA) 주식에 대해 물러서지 않고 있습니다.
또 한 번의 눈부신 GTC 쇼 이후, 이 은행은 250달러의 목표 주가를 재확인하고 매수 등급을 유지하며 현재 수준에서 AI 거인의 엄청난 상승 잠재력에 대한 확신을 강조했습니다.
골드만삭스가 엔비디아 목표 주가를 250달러로 처음 올린 것은 2025년 11월 20일이었다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 그 이후로 GTC 이후의 보고서를 포함한 여러 보고서에서 해당 목표 주가를 재확인했습니다.
3월 21일 2026년 현재, 야후 파이낸스에 따르면 엔비디아 주식은 172.70달러에 거래되었습니다.
그럼에도 불구하고 골드만삭스 분석가들은 젠슨 황 CEO의 기조연설이 수요 가시성을 명확히 하고 AI 지출이 둔화되지 않는다는 더 강력한 주장을 제시하며 강세론자들이 듣고 싶어 했던 것을 정확히 전달했다고 생각합니다.
최근 GTC 2026 첫날 이후 AI 선두 주자를 칭찬했던 웨드부시의 분석가 댄 아이브스도 같은 의견을 표했습니다.
아이브스는 이 회사가 컴퓨팅 및 네트워킹에서 추론 및 로봇 공학에 이르기까지 모든 분야로 사업을 확장하며 여전히 "AI 산의 정상에 홀로 서 있다"고 말했습니다.
아이브스는 최근 CNBC 인터뷰에서 엔비디아가 칩 분야에서 경쟁사보다 훨씬 앞서 있다는 점을 강조했습니다.
하이퍼스케일러 지출에 대한 더 명확한 전망과 Blackwell 기반의 강력한 신규 모델을 통해 골드만삭스는 모멘텀을 엔비디아 측에 확고히 유지할 촉매제 파이프라인이 훨씬 더 안정적일 것으로 보고 있습니다.
월스트리트, GTC 2026 이후 엔비디아 목표 주가 업데이트
골드만삭스, 엔비디아 GTC 결과 AI 지배력 강화 예상
골드만삭스 분석가들은 엔비디아의 유명한 GTC 행사에서 주식의 초기 상승세를 뒷받침하고 장기적인 강세 전망을 강화하는 데 충분한 결과를 얻었습니다.
그것의 상당 부분은 투자자들이 다음 성장 동력이 어디에서 나올지에 대한 더 구체적인 가시성을 확보했다는 사실과 관련이 있습니다.
자연스럽게, 그 중 큰 부분은 2027년까지 데이터 센터 판매에서 엔비디아의 1조 달러라는 막대한 매출 공개에서 나왔습니다. 이것만으로도 AI 투자자들, 특히 AI 주도 인프라 지출이 올해 정점을 찍을 수 있다고 믿는 사람들의 주요 우려에 대한 답이 됩니다.
컨퍼런스의 또 다른 중요한 부분은 엔비디아가 Groq의 LPX 랙에 대대적으로 진출한 것으로, 이는 기술 대기업이 AI 수요의 다음 단계에서 훨씬 더 큰 역할을 하고 싶어한다는 신호입니다.
숫자로 보는 골드만삭스의 엔비디아 강세 전망
12개월 목표 주가: 250.00달러
보고서 내 엔비디아 주가: 183.22달러
시사하는 상승 여력: 36.4%
매출 전망: 215.0억 달러(26년 1월), 393.6억 달러(27년 1월E), 521.5억 달러(28년 1월E), 634.8억 달러(29년 1월E)
EPS 전망: 4.52(26년 1월), 8.97(27년 1월E), 12.29(28년 1월E), 15.41(29년 1월E)
주가수익비율(P/E): 35.0배(26년 1월), 20.4배(27년 1월E), 14.9배(28년 1월E), 11.9배(29년 1월E)
FCF 수익률(현금 흐름 수익률 지표): 2.5%(26년 1월), 4.1%(27년 1월E), 6.5%(28년 1월E), 7.8%(29년 1월E)
골드만삭스의 강세 보고서에서 나온 네 가지 주요 시사점은 다음과 같습니다.
가장 명확한 시사점은 엔비디아가 2027년까지 데이터 센터 사업에 대한 가시성이 훨씬 더 높아졌다는 것으로, Blackwell 및 Rubin 플랫폼에서 발생하는 컴퓨팅 및 네트워킹 매출의 총합이 1조 달러 이상(이전 전망치 대비 5천억 달러 증가)이 될 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 Groq와 함께 추론 중심의 새로운 시스템을 출시했으며, 이는 실제 AI 워크로드를 훨씬 더 효율적으로 처리할 수 있습니다. 참고로, 와트당 최대 35배의 성능 향상을 제공하고 복잡한 AI 모델에 대한 판매 잠재력을 10배 더 높일 수 있습니다.
네트워킹 측면에서 엔비디아는 둘 중 하나를 선택하는 대신 구리와 광섬유를 모두 사용하고 있다고 밝혔습니다. 따라서 Spectrum-X 스위치 및 Rubin 기반 랙과 같은 새로운 시스템은 최대 576개의 GPU를 지원하는 구성으로 대규모 AI 클러스터를 확장하기 위해 맞춤 제작되었습니다.
마지막으로 엔비디아는 기업이 자율 AI 시스템을 효율적으로 실행할 수 있도록 하는 NemoClaw와 같은 도구를 사용하여 "에이전트 AI" 분야에 더 적극적으로 진출하고 있습니다. 전반적인 목표는 AI 에이전트를 더 실용적이고 기업용으로 준비되도록 만드는 것입니다.
이 외에도 이 은행은 명확해진 하이퍼스케일러 자본 지출 계획과 Blackwell에서 훈련된 새로운 대규모 언어 모델을 포함한 여러 미래 촉매제에 의해 이러한 전망이 뒷받침될 것으로 보고 있으며, 이는 엔비디아의 엄청난 성능 우위를 더욱 강화할 것입니다.
그럼에도 불구하고 엔비디아의 강세 전망은 결코 흔들리지 않습니다.
이 회사는 AI 인프라 지출의 현저한 둔화, 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있는 경쟁 압력 증가, 경쟁업체의 공격성 증가로 인한 마진 침식, 수요 충족 능력 제한 공급 제약 등 많은 위험 요소를 지적했습니다.
엔비디아의 최근 실적 추이
엔비디아는 4분기 연속 분기별 EPS를 상회했으며, 각 기간 동안 매출 성장률은 50% 이상을 꾸준히 유지했습니다.
따라서 비판론자들에도 불구하고, 적어도 펀더멘털 관점에서 볼 때 엔비디아가 시장에서 가장 매력적인 AI 성장 스토리로서의 입지를 확고히 했다는 것은 분명합니다. 또한 AI 칩 및 관련 인프라에 대한 수요가 놀라울 정도로 탄력적이었다는 점을 강조합니다.
2026년 4분기(2026년 1월): EPS 1.62(0.08 상회), 매출 681.3억 달러(19.0억 달러 상회), 전년 동기 대비 성장률 73.21%
2026년 3분기(2025년 10월): EPS 1.30(0.04 상회), 매출 570.1억 달러(20.6억 달러 상회), 전년 동기 대비 성장률 62.49%
2026년 2분기(2025년 7월): EPS 1.05(0.04 상회), 매출 467.4억 달러(687.48백만 달러 상회), 전년 동기 대비 성장률 55.60%
2026년 1분기(2025년 4월): EPS 0.81(0.06 상회), 매출 440.6억 달러(807.34백만 달러 상회), 전년 동기 대비 성장률 69.18% 출처: Seeking Alpha
엔비디아 주식 수익률 vs. Roundhill Magnificent 7 ETF
1주: 엔비디아 주식 -4.19% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -2.62%
1개월: 엔비디아 주식 -9.02% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -6.76%
6개월: 엔비디아 주식 -2.25% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -10.35%
연초 대비: 엔비디아 주식 -7.40% vs Roundhill Magnificent 7 ETF -11.51%