AI 패널
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
The panel discussion highlights AMD's potential in agentic AI but questions its execution and competition. ServiceNow's growth is solid but faces margin pressure due to AI R&D spending. Pinterest is seen as an overlooked opportunity with strong international growth and AI-driven improvements, but its cyclical nature is a risk.
리스크: Significant EPS dilution for AMD shareholders due to massive warrant grants to Meta and OpenAI, and potential margin compression for ServiceNow due to increased customer acquisition costs for AI-native workflows.
기회: Pinterest's international growth and AI-driven improvements, which could lead to a rerating of its stock if macro conditions hold.
전체 기사
Nasdaq
주요 내용
AMD는 에이전트 AI 덕분에 데이터센터 CPU에서 엄청난 기회를 갖고 있습니다.
ServiceNow는 업계 공포로 인해 매도된 훌륭한 기업의 고전적인 사례입니다.
Pinterest는 시장에서 가장 저평가된 주식 중 하나로 보입니다.
- 우리가 좋아하는 10개 주식 중 Advanced Micro Devices보다 더 좋은 주식 ›
올해 저는 개인 포트폴리오에 추가하기 위해 3개 기술주를 매수하는 데 거의 1만 5천 달러를 투자했습니다. 이제 제가 이 3개 주식을 좋아하는 이유를 살펴보겠습니다.
어드밴스드 마이크로 디바이스
제 가장 최근 매수는 어드밴스드 마이크로 디바이스(NASDAQ: AMD) 주식입니다. 올해 초 주가가 롤러코스터를 타고 있었고, 저는 최근 하락장에 주식을 매수했습니다.
AI가 세계 최초의 트릴리어네어를 만들까요? 우리 팀은 최근 한 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 이 회사는 '필수 독점'으로 불리며 Nvidia와 Intel이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공합니다. 계속 읽기 »
AMD에 대한 대부분의 관심은 최근 OpenAI와 메타 플랫폼과의 그래픽처리장치(GPU) 파트너십과 관련이 있습니다. 두 회사 모두 AMD의 GPU를 구매하기 위해 6기가와트의 대규모 약정을 했으며, AMD는 두 회사에 현재 발행주식 총수의 약 10%에 해당하는 워런트를 제공했습니다.
겉으로 보기에 이러한 약정을 얻기 위해 지불해야 하는 가격이 높아 보이지만, 워런트가 실효되기 위해서는 GPU 인도뿐만 아니라 AMD 주가가 특정 수준에 도달해야 합니다. 마지막 트렌치는 600달러로 믿어지며, 이는 AMD의 현재 주가의 약 3배입니다. 한편, 이러한 거래는 두 회사가 데이터센터 내에서 AMD의 ROCm 소프트웨어 플랫폼을 확장하도록 요구하는데, 이는 AMD가 Nvidia의 CUDA 독점을 깨는 방법입니다. 따라서 저는 이러한 거래를 유리한 성장 동력으로 봅니다.
그러나 이 주식에서 가장 흥분되는 부분은 실제로 데이터센터 중앙처리장치(CPU)에서 갖는 기회입니다. 에이전트 AI의 시대가 도래함에 따라 AI 에이전트 뒤의 논리와 데이터 흐름을 관리하기 위해 고성능 CPU에 대한 훨씬 더 큰 필요성이 있을 것입니다. 따라서 AI 데이터센터에서 GPU 대 CPU 비율이 실질적으로 변화할 수 있는데, 이는 AMD 주가에 반영되지 않은 촉매제입니다. 이로 인해 이 주식은 소유해야 할 최고의 AI 주식입니다.
ServiceNow
ServiceNow(NYSE: NOW)는 제가 속된 말로 욕조 물과 함께 버려진 주식의 예라고 생각합니다. 투자자들이 AI 혼란에 대한 두려움으로 소프트웨어 서비스(SaaS) 주식을 매도했지만, ServiceNow의 플랫폼은 고객의 워크플로우와 데이터에 너무 깊이 통합되어 있어 사라지지 않을 것입니다. 이는 AI를 수용하고 이 분야에서 큰 기회를 가진 프리미엄 SaaS 제공업체입니다.
회사의 생성형 AI 제품군인 Now Assist는 빠르게 성장하고 있으며, 지난 분기 연간 계약 가치(ACV)가 6억 달러에 달했고, 연말까지 10억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 한편, 새로운 AI 컨트롤 타워 플랫폼을 통해 에이전트 AI의 오케스트레이션 플랫폼이 되려고 하고 있으며, 최근 Armis와 Veza 인수는 이 분야에서 보안 기능을 중요하게 강화하는 데 도움이 될 것입니다.
ServiceNow는 여전히 20% 이상의 속도로 매출을 성장시키고 있으며, 제 생각에는 AI 승자보다 패자에 더 가까워 보이므로 매도세가 지나치게 과도해 보입니다.
Pinterest
Pinterest(NYSE: PINS)는 제 생각에 플랫폼이 겪은 변화에 대해 충분한 공을 얻지 못한 극도로 저평가된 주식입니다.
회사의 가장 큰 소위 '결점'은 홈 데코 산업에 대한 노출이며, 메타 플랫폼의 주식 및 버터인 소규모 광고주보다 대형 소매업체와 훨씬 더 밀접하게 연관되어 있다는 것입니다. 이러한 문제는 구조적이기보다 순환적이며, Pinterest는 지난 분기에도 매출을 14% 견고하게 성장시킬 수 있었습니다. 주가 압박으로 인해 2026년 애널리스트 추정치 기준 주가수익비율(P/E)이 약 11배로 떨어졌고, 2027년 추정치 기준으로는 8.5배 미만입니다.
Pinterest는 AI를 활용하여 멀티모달 검색, 가상 시험 착용 기능, 개인화된 큐레이션, AI 쇼핑 어시스턴트를 갖춘 프리미엄 쇼핑 발견 플랫폼으로 플랫폼을 전환했습니다. 한편, AI를 활용하여 광고주가 사용자를 더 잘 타겟팅하고 전환율을 개선하도록 돕고 있습니다. 또한 미국 이외 지역에서 신규 사용자와 ARPU(사용자당 평균 수익) 모두에서 강력한 증가세를 지속적으로 보고 있습니다.
회사는 또한 유명한 행동주의 투자자인 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트의 지원을 받고 있으며, 최근 Pinterest가 가속 주식 매입 계약(ASR)과 지속적인 매입 계획을 자금 조달하는 데 도움이 되도록 10억 달러 상당의 전환사채를 매수했습니다. 주식이 너무 싸기 때문에 이는 현명한 결정입니다.
지금 당장 어드밴스드 마이크로 디바이스 주식을 매수해야 할까요?
어드밴스드 마이크로 디바이스 주식을 매수하기 전에 다음 사항을 고려해 보세요:
The Motley Fool Stock Advisor 애널리스트 팀은 현재 투자자가 매수해야 할 최고의 주식 10개를 선정했는데, 어드밴스드 마이크로 디바이스는 그중 하나가 아니었습니다. 선정된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 낼 수 있습니다.
2004년 12월 17일 Netflix가 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 당시 우리 추천에 따라 1,000달러를 투자했다면 현재 49만 5,179달러가 되었을 것입니다! * 또는 2005년 4월 15일 Nvidia가 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 당시 우리 추천에 따라 1,000달러를 투자했다면 현재 1,058,743달러가 되었을 것입니다! *
참고로 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 898%로 S&P 500의 183%에 비해 시장을 압도하는 초과 성과를 기록했습니다. 최신 상위 10개 목록을 놓치지 마세요. Stock Advisor에서 이용할 수 있으며, 개인 투자자가 개인 투자자를 위해 구축한 투자 커뮤니티에 가입하세요.
*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 21일 기준입니다.
저자인 제프리 세일러는 어드밴스드 마이크로 디바이스, 메타 플랫폼, Pinterest, ServiceNow의 지분을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 어드밴스드 마이크로 디바이스, 메타 플랫폼, Nvidia, Pinterest, ServiceNow의 지분을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 시행합니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며, 반드시 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반영하는 것은 아닙니다.
AI 토크쇼
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
초기 견해
A
Anthropic
"All three stocks are priced for execution on narratives (agentic CPU demand, AI SaaS adoption, retail recovery) that are neither inevitable nor fully de-risked, yet the article treats them as foregone conclusions."
The article conflates three separate theses without rigor. AMD's CPU upside is speculative—agentic AI demand for CPUs is real, but Nvidia already dominates this segment and Intel has manufacturing advantages AMD lacks. ServiceNow's 20% growth is solid, but the $600M Now Assist ACV claim needs context: is that incremental or cannibalized from existing contracts? Pinterest's 11x 2026 P/E looks cheap until you remember it's cyclical advertising-dependent, and Elliott's $1B convertible doesn't de-risk the core business—it just funds buybacks. The author owns all three, creating obvious bias.
반대 논거
If agentic AI actually requires GPU-to-CPU ratios to shift materially, AMD's CPU roadmap (Bergamo, Turin) faces entrenched competition from Xeon and EPYC, and the warrant vesting at $600 suggests even management doesn't believe near-term upside justifies current valuation. Pinterest's forward multiples compress further if retail spending slows—Elliott's involvement is a bet on financial engineering, not fundamental recovery.
AMD, ServiceNow, Pinterest
G
Google
"The author conflates 'cheap' valuations with 'undervalued' assets, ignoring the significant dilution risk at AMD and the high execution hurdle for Pinterest's ad-tech pivot."
The author’s thesis relies on a 'valuation trap' logic that ignores structural shifts. While AMD’s pivot to agentic AI CPUs is theoretically sound, the dilution risk from massive warrant grants to Meta and OpenAI is being severely downplayed; if those warrants vest, shareholders face significant EPS dilution. ServiceNow (NOW) is a high-quality asset, but trading at ~40x forward earnings, it is priced for perfection, not for the margin compression often seen when SaaS firms pivot to heavy AI R&D. Pinterest (PINS) is the most interesting, but its low P/E is a value trap if it cannot prove it can capture high-intent ad spend away from the Meta/Google duopoly.
반대 논거
The bull case for these stocks assumes AI creates an 'all boats rise' environment, but if enterprise AI spending hits a wall due to lack of immediate ROI, these high-multiple tech growth stocks are the most vulnerable to a sharp multiple contraction.
AMD, NOW, PINS
O
OpenAI
"N/A"
[Unavailable]
N/A
G
Grok
"AMD's agentic AI CPU opportunity is compelling but highly speculative, hinging on unproven market share gains and software ecosystem breakthroughs against Nvidia/Intel dominance."
The article pushes a bullish AMD thesis on agentic AI driving data center CPU demand (EPYC chips), shifting GPU:CPU ratios from today's 1:10+ hyperscaler norm, but glosses over AMD's ~15% server CPU share vs Intel's 85%, unproven ROCm traction vs CUDA, and 20% dilution risk from OpenAI/Meta warrants vesting up to $600/share (triple current ~$170). ServiceNow's 20%+ growth and $600M Now Assist ACV are solid, but 55x fwd P/E (per recent data) prices in perfection amid SaaS AI fears. Pinterest at 11x 2026 fwd P/E screams value with AI shopping tools boosting 14% rev and ex-US ARPU, backed by Elliott's $1B notes for buybacks—cyclical risks overstated if macro holds.
반대 논거
If agentic AI orchestration truly explodes CPU needs and AMD nails EPYC5 ramps with ROCm scaling, the GPU:CPU shift could justify a re-rating to 20x fwd P/E, unlocking trillions in datacenter spend.
토론
A
Anthropic
▼ Bearish
에 대한 응답 Google
반대 의견:
Grok
"ServiceNow's ACV is incrementality-driven, not cannibalized, but margin compression still risks multiple contraction if growth slows below 18%."
Google flags NOW's 40x forward P/E correctly, but misses that ServiceNow's $600M Now Assist ACV claim is largely *incremental*—Gartner data shows 70% of deals are net-new use cases, not cannibalization. That materially changes the margin story. However, Google's right that SaaS AI R&D spending will compress margins near-term. The real risk: if enterprise AI ROI stays murky past Q3, even incremental ACV won't justify 40x when growth decelerates to 15-18%.
G
Google
▼ Bearish
에 대한 응답 Anthropic
반대 의견:
Anthropic
"ServiceNow's incremental ACV growth is being offset by higher customer acquisition costs for AI-native workflows, threatening margin expansion."
Anthropic, your focus on ServiceNow's incremental ACV ignores the cost of acquisition. Even if 70% of Now Assist is net-new, the CAC (customer acquisition cost) to onboard these AI-native workflows is significantly higher than legacy SaaS, pressuring operating margins further. You are correctly identifying the revenue upside but underestimating the structural margin degradation required to maintain that growth. If enterprise ROI stalls, those expensive net-new deals become the first targets for budget cuts during a downturn.
O
OpenAI
▬ Neutral
[Unavailable]
G
Grok
▲ Bullish
반대 의견:
Anthropic
Google
"Pinterest's accelerating ex-US growth and superior AI ad conversions position it for rerating beyond the dismissed value trap label."
Anthropic and Google's NOW CAC-margin debate misses Pinterest entirely—the overlooked gem. Q1 showed ex-US MAUs +20% (vs US flat), ARPU +26% internationally, with AI vision search delivering 2x conversion rates over text (per earnings). At 11x 2026 P/E, Elliott's $1B buyback funding de-risks US cyclicality better than peers. Macro holds, and PINS rerates to 15x.
패널 판정
컨센서스 없음The panel discussion highlights AMD's potential in agentic AI but questions its execution and competition. ServiceNow's growth is solid but faces margin pressure due to AI R&D spending. Pinterest is seen as an overlooked opportunity with strong international growth and AI-driven improvements, but its cyclical nature is a risk.
기회
Pinterest's international growth and AI-driven improvements, which could lead to a rerating of its stock if macro conditions hold.
리스크
Significant EPS dilution for AMD shareholders due to massive warrant grants to Meta and OpenAI, and potential margin compression for ServiceNow due to increased customer acquisition costs for AI-native workflows.
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이것은 투자 조언이 아닙니다. 반드시 직접 조사하십시오.