인텔의 실적 보고서가 CPU가 AI 붐에 어떻게 자리 잡았는지 보여준다.

주요 포인트

인텔의 1분기 매출이 연대비 7% 증가했습니다.

회사의 데이터센터 및 AI 사업이 전체 사업보다 훨씬 빠르게 성장했습니다.

주식이 올해까지 큰 상승세를 보였습니다.

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인텔(NASDAQ: INTC) 주식이 목요일 연장 거래에서 상승한 후 반도체 회사가 월스트리트의 기대를 훨씬 초과하는 1분기 실적을 발표한 후입니다.

회사가 투자자들의 신뢰를 되찾기 위해 수년간 노력한 회사에겐 이는 중요한 업데이트 -- 주식을 위한 새로운 bull case를 강조하는 중요한 업데이트입니다.

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이 bull case는 무엇인가요? 중추 처리 장치(CPU), 인텔이 오랫동안 지배해온 칩 유형이 인공지능(AI) 붐에서 투자자들이 이전에 생각했던 것보다 더 중요한 역할을 할 수 있습니다.

더 강한 분기

인텔의 1분기 매출은 연대비 7% 증가하여 $136억으로, 관리진의 이전 지침 중점인 $117억에서 $127억 사이보다 훨씬 높았습니다. 또한 회사의 비GAAP(조정) 주당 수익은 $0.29로, 전년 동기 대비 $0.13에서 증가했습니다.

또한 인텔의 조정 매출 마진이 41%로 확장되어, 2025년 1분기 대비 39.2%에서 증가했습니다. 또한 조정 운영 마진이 12.3%로 증가하여, 2025년 1분기 대비 5.4%에서 상승했습니다.

하지만 분기에서 가장 중요한 부분은 인텔의 데이터센터 및 AI 사업의 강세였습니다. 이 부문은 서버 프로세서 및 관련 제품 포함됩니다. 이 부문의 매출은 연대비 22% 증가하여 $51억에 달했으며, 인텔의 전체 성장률을 훨씬 빠르게 성장시켰습니다.

이것은 2025년 4분기 대비 중요한 가속화로, 투자자들에게 중요한 승리입니다. 데이터센터 및 AI 부문의 가장 중요한 AI 관련 사업이momentum을 얻고 있음을 보여줍니다.

관리진의 2분기 전망도 도움이 되었습니다. 인텔은 Q2 매출을 $138억에서 $148억으로, 조정 주당 수익을 $0.20으로 예상했습니다. 중간 지점에서는 연대비 약 11%의 성장률을 의미합니다.

CPU가 다시 중요해지는 이유

그리고 가장 중요한 업데이트에서 가장 중요한 서사시는 이겁니다: AI 인프라가 그래픽 처리 장치(GPU)만 아니라 CPU도 중요하다는 것입니다.

물론 GPU는 여전히 대규모 AI 모델의 훈련 및 실행에 매우 중요합니다. 하지만 AI 워크로드가 추론, 에이전트 AI, 물리적 AI, 엣지 컴퓨팅, 기업 배포로 더 깊이 들어감에 따라 CPU가 시스템을 조율하고 데이터를 이동시키며 가속기 주변의 제어 계층에서 더 중요한 역할을 할 수 있습니다.

인텔의 1분기 실적 전화에서 CEO 리-부 탄은 이렇게 말했습니다: "고객들은 가속기와 함께 서버 CPU를 배포하는 비율이 CPU로 다시 이동하고 있습니다."

이것은 인텔이 AI 가속기에서 주요 플레이어가 되기 위해 필요하지 않다는 것을 의미합니다. 물론 가속기에서 어떤momentum을 찾으면 도움이 될 것입니다. 하지만 CPU가 AI 시스템이 더 복잡하고 분산됨에 따라 점점 더 필수적이 되면, 인텔의 CPU 사업도 이익을 얻을 것입니다.

그리고 1분기 데이터는 이미 이 일이 일어나고 있음을 보여줍니다.

회사는 인텔 Xeon 6가 Nvidia의 DGX Rubin NVL8 시스템의 호스트 CPU로 선택되었다고 밝혔습니다. 또한 인텔은 최근 Google과의 다년 계약에 Xeon 프로세서와 커스터마이징된 애플리케이션 특정 통합 회로(ASIC)를 포함하는 협력을 발표했습니다. 이 칩은 특정 워크로드에 설계되었습니다.

"AI의 다음 파동은 최종 사용자에게 지능을 더 가까이 bringing, 기본 모델에서 추론으로, 에이전트 AI로의 전환을 의미합니다."라고 Tan은 1분기 실적 발표에서 설명했습니다. "이 전환은 인텔의 CPU와 웨이퍼 및 고급 포장 제공물에 대한 수요를 크게 증가시키고 있습니다."

위험 요소가 남아 있습니다

이 분기에서 얼마나 희망적이었든, 인텔 주가는 여전히 위험합니다.

회사의 반도체 제조 사업, 즉 칩 제조는 여전히 손실의 주요 원천입니다. 인텔 반도체 제조 매출은 연대비 16% 증가하여 1분기 $54억에 달했습니다. 하지만 이 부문은 여전히 $24억의 운영 손실을 기록했습니다.

그러나 회사는 조정 순이익이 $15억으로, 연대비 156% 증가했습니다. 따라서 이는 회사의 전환 시작에 대한 fantastic한 시작입니다.

하지만 시장 자본화가 약 $335억에 달한 인텔 주식은 목요일 연장 거래에서 20% 이상 상승한 후, 회사의 전환과 AI 주변 CPU의 흥분을 이미 가격에 반영하고 있습니다.

전체적으로 인텔의 최신 보고서는 bull case를 강화했습니다. 회사의 데이터센터 및 AI 사업이 가속화되고, CPU가 AI 붐에서 더 설득력 있는 역할을 찾았으며, 관리진의 2분기 전망이 예상보다 강했습니다.

하지만 반도체 제조 손실, 큰 자본 필요, 이미 급등한 주가 가격은 오늘 인텔 주식을 구매하는 누구에게나 위험을 초래합니다. 이 말은 공유주들이 기쁘다는 것을 의미합니다. 인텔의 최근 실적은 놀라울 정도로 좋고, CPU가 AI 시대에서 자리 잡을 때 주소 가능한 시장이 확장되고 있습니다.

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Daniel Sparks와 그의 고객은 언급된 주식에 대한 포지션이 없습니다. Motley Fool은 인텔에 대한 포지션을 가지고 있으며, Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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