Intuitive Surgical 1분기 실적, 로봇 수술 수요 가속으로 예상치 상회

Intuitive Surgical Inc (NASDAQ:ISRG, XETRA:IUI1)는 로봇 보조 외과 플랫폼의 지속적인 채택과 주요 시장 전반에 걸친 견고한 시술 성장에 힘입어 예상보다 강한 분기 실적을 보고했다고 UBS 애널리스트가 전했습니다.

Intuitive 주가는 보고서 발표 후 8% 상승했습니다.

2026 회계연도 1분기에 회사는 매출 27억 7천만 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 23% 증가했으며 컨센서스 예상보다 약 5.5% 높았습니다.

주당 순이익은 2.50달러로 전년 대비 38% 상승했으며, Street 전망보다 약 16.7% 앞섰습니다. 이 실적은 예상보다 높은 시술 건수와 강한 시스템 설치에 의해 뒷받침되었습니다.

전 세계 시술 건수는 전년 대비 17% 증가했으며, 컨센서스 추정치인 14.6%를 초과했습니다. 성장의 일부는 da Vinci Surgical System 시술의 지속적인 채택과 Ion endoluminal system의 급속한 확장에 의해 촉진되었으며, 후자는 약 39% 성장했습니다.

UBS 애널리스트는 설치된 시스템 전반에 걸쳐 활용도 추세가 건전해 보이며, 관리팀이 새로운 시스템이 도입됨에 따라 효율성 향상이 개선되고 있다고 언급했습니다.

시스템 설치도 예상보다 앞섰습니다. Intuitive Surgical은 분기 동안 431대의 새로운 시스템을 설치했으며, 이는 컨센서스 예상치인 419대보다 많았습니다. 이 중 232대는 차세대 da Vinci 5 외과 시스템으로, 약 205대라는 추정치를 초과했으며 시스템이 상업적 확대를 지속함에 따라 초기 수요가 강력함을 반영합니다. 리스 활동도 확대되어, 운영 리스 계약이 설치 기반 성장의 눈에 띄는 부분을 차지했습니다.

경영진은 2026년 전 세계 시술 성장 전망을 13.5%~15.5%로 상향 조정했으며, 이는 이전 범위인 13%~15%보다 약간 높습니다.

UBS는 수정된 가이던스를 과거 실행 실적에 비해 보수적이라고 보며, 활용도 증가 추세와 새로운 플랫폼의 광범위한 채택이 상승 요인이 될 수 있다고 언급했습니다.

국제 실적은 성장에 기여했으며, 미국 외 시술은 19% 증가했으며 특히 일반 외과와 부인과 분야에서 두드러졌습니다. 그러나 경영진은 중국과 일본에서 정책 관련 지속적인 과제를 강조했습니다. 동시에 애널리스트는 일본에서 곧 시행될 상환 및 인센티브 변화가 연말 시술 건수에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 지원이 될 수 있다고 지적했습니다.

비용 측면에서 회사는 2026년 운영비용 성장 전망을 11%~14%로 낮췄으며, 이는 이전 기대치보다 낮은 수치입니다.

UBS는 이것이 일부 마진 지원을 제공하지만, 투입 비용 및 잠재적인 관세 변동을 포함한 광범위한 거시경제 요인이 여전히 마진 추세에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.