ISRG 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

03

가격 $391.95

시가총액 (MRQ) $138.71B

P/E (TTM) 45.0

EPS (TTM) $8.71

매출 (TTM) $11.03B

ROE (TTM) 17.4%

52주 범위 $329–$604

ISRG 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

04

범위

막대

막대 세분성은 선택한 기간에 따라 조정됩니다. 막대의 시가/고가/저가/종가를 보려면 차트에 마우스를 올리세요.

주식 분할 3

배당락일	분할	유형
2021년 10월 5일	3-for-1	정방향
2017년 10월 6일	3-for-1	정방향
2003년 7월 1일	1-for-2	역방향

Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock 정보 위키백과 회사 개요

05 · wikidata

인튜이티브 서지컬(영어: Intuitive Surgical, Inc.)은 최소 침습 수술, 특히 다빈치 수술 시스템을 통해 환자의 임상 결과를 개선하도록 설계된 로봇 제품을 개발, 제조 및 판매하는 미국의 생명공학 회사이다. 이 회사는 나스닥 100 및 S&P 500의 일부이다. 2021년 12월 31일 현재 인튜이티브 서지컬은 미국 4,139개, 유럽 1,199개, 아시아 1,050개, 나머지 지역 342개를 포함하여 6,730개의 다빈치 수술 시스템(da Vinci Surgical Systems) 설치 기반을 보유하고 있다. 본사는 미국 캘리포니아주 샌타클래라군 서니베일에 있다.

인튜이티브 서지컬은 2024년 포춘 500대 기업 목록에서 497위로 데뷔했다.

각주

외부 링크

인튜이티브 서지컬 - 공식 웹사이트

Intuitive Surgical Product Recalls by FDA

출처: 위키백과, CC BY-SA 4.0 · 위키백과에서 보기 ↗

Wikidata ↗

섹터Health Care 산업Health Care 직원17,021 국가US

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

06

매출$10.06B

2016-12-31 → 2025-12-31

EPS$7.87

2016-12-31 → 2025-12-31

잉여현금흐름$2.49B

2016-12-31 → 2025-12-31

순이익률28.4%

2016-12-31 → 2025-12-31

가치 평가 및 비율 07–12

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
P/E (TTM)	45.05년 평균 ≈74.0	≈74.0	31.0	고평가
P/S (TTM)	12.65년 평균 ≈19.3	≈19.3	5.0	고평가
P/B (MRQ)	7.65년 평균 ≈10.2	≈10.2	5.0	고평가
주가 / FCF (TTM)	43.05년 평균 ≈110.6	≈110.6	·	·
주가 / 현금 흐름 (TTM)	37.45년 평균 ≈66.6	≈66.6	26.4	고평가
주가 / 유형 장부 가치 (MRQ)	7.75년 평균 ≈10.4	≈10.4	·	·
PEG Ratio (PEG 비율)	≈2.1	·	·	·

동종 기업 중앙값은 지표별로 표준화된 기준으로 계산되며, 이 주식에 표시된 TTM/MRQ 기준과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
매출 총이익률 (TTM)	66.7%5년 평균 ≈67.3%	≈67.3%	65.9%	동일
영업이익률 (TTM)	31.3%5년 평균 ≈27.9%	≈27.9%	24.8%	최상위권
EBITDA Margin (EBITDA 마진)	29.3%5년 평균 ≈27.9%	≈27.9%	29.5%	최상위권
세전 마진 (TTM)	34.5%5년 평균 ≈30.3%	≈30.3%	24.0%	최상위권
순이익률 (TTM)	28.4%5년 평균 ≈26.5%	≈26.5%	17.8%	최상위권
ROA (TTM)	15.3%5년 평균 ≈12.9%	≈12.9%	7.9%	최상위권
ROE (TTM)	17.4%5년 평균 ≈14.9%	≈14.9%	15.9%	동일
ROIC	14.4%5년 평균 ≈13.0%	≈13.0%	11.5%	최상위권

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표	5년 추세	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
유동비율 (MRQ)		5.05년 평균 ≈4.6	≈4.6	1.6	강한 유동성
당좌 비율 (MRQ)		3.65년 평균 ≈3.7	≈3.7	0.9	강한 유동성

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
Revenue YoY (매출 YoY)	20.5%5년 평균 ≈18.4%	≈18.4%	·	·
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)	17.4%5년 평균 ≈16.2%	≈16.2%	·	·
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)	18.2%	·	·	·
EPS YoY	22.6%5년 평균 ≈25.0%	≈25.0%	·	·
Net Income YoY (순이익 YoY)	23.0%5년 평균 ≈25.3%	≈25.3%	·	·
EPS CAGR 3Y (EPS CAGR 3년)	29.2%5년 평균 ≈20.0%	≈20.0%	·	·
EPS CAGR 5Y (EPS CAGR 5년)	21.8%	·	·	·
Net Income CAGR 3Y (순이익 CAGR 3년)	29.3%5년 평균 ≈19.8%	≈19.8%	·	·
Net Income CAGR 5Y (순이익 CAGR 5년)	21.9%	·	·	·

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
EPS (Diluted) (EPS (희석))	$7.875년 평균 ≈$5.53	≈$5.53	·	·
Revenue / Share (주당 매출)	$27.755년 평균 ≈$20.71	≈$20.71	·	·
Cash Flow / Share (주당 현금 흐름)	$8.365년 평균 ≈$5.99	≈$5.99	·	·
Cash / Share (주당 현금)	$9.485년 평균 ≈$6.22	≈$6.22	·	·

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표	ISRG	5년 평균	동종업계 중앙값	결론
Asset Turnover (자산 회전율)	0.55년 평균 ≈0.5	≈0.5	0.5	약함
Inventory Turnover (재고 회전율)	2.15년 평균 ≈2.4	≈2.4	2.4	약함
Receivables Turnover (매출 채권 회전율)	7.35년 평균 ≈7.3	≈7.3	6.8	최상위권
Revenue / Employee (연간 매출액 ÷ 직원 수(yfinance 보고 인원수). 파생 — 저장된 SEC-XBRL 개념이 아님.)	≈$591.3K	·	·	·

가치 · ≈ 5년 평균 · 산업 중앙값 · 중앙값 대비 평가

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

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평균 서프라이즈 11.6%

다음 실적 10월 19, 2026

기간	보고서	EPS Actual	EPS 예상	서프라이즈
2026년 6월 30일	7월 16, 2026	$2.80	$2.55	9.8%
2026년 3월 31일		$2.50	$2.14	16.8%
2025년 12월 31일		$2.53	$2.30	9.9%
2025년 9월 30일		$2.40	$2.02	18.7%
2025년 6월 30일		$2.19	$1.96	11.6%
2025년 3월 31일		$1.81	$1.76	3.1%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

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손익계산서 16

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue	$10.06B	$8.35B	$7.12B	$6.22B	$5.71B	$4.36B	$4.48B	$3.72B	$3.14B	$2.71B	$2.38B	$2.13B
Cost of Revenue	$3.42B	$2.72B	$2.39B	$2.03B	$1.75B	$1.50B	$1.37B	$1.12B	$936M	$814M	$806M	$718M
Gross Profit	$6.64B	$5.63B	$4.73B	$4.20B	$3.96B	$2.86B	$3.11B	$2.60B	$2.20B	$1.89B	$1.58B	$1.41B
R&D Expense	$1.31B	$1.15B	$999M	$879M	$671M	$595M	$557M	$418M	$329M	$240M	$197M	$178M
SG&A Expense	$2.38B	$2.14B	$1.96B	$1.74B	$1.47B	$1.22B	$1.18B	$987M	$810M	$704M	$640M	$691M
Operating Expenses	$3.70B	$3.29B	$2.96B	$2.62B	$2.14B	$1.81B	$1.74B	$1.40B	$1.14B	$943M	$838M	$869M
Operating Income	$2.95B	$2.35B	$1.77B	$1.58B	$1.82B	$1.05B	$1.37B	$1.20B	$1.06B	$950M	$740M	$545M
Other Non-op	$366M	$325M	$192M	$30M	$69M	$157M	$128M	$80M	$42M	$36M	$18M	$4M
Pretax Income	$3.31B	$2.67B	$1.96B	$1.61B	$1.89B	$1.21B	$1.50B	$1.28B	$1.10B	$985M	$758M	$549M
Income Tax	$435M	$336M	$142M	$262M	$162M	$140M	$120M	$154M	$434M	$247M	$170M	$130M
Net Income	$2.86B	$2.32B	$1.80B	$1.32B	$1.70B	$1.06B	$1.38B	$1.13B	$671M	$738M	$589M	$419M
EPS (Basic)	$8.00	$6.54	$5.12	$3.72	$4.79	$3.02	$3.98	$9.92	$6.01	$6.43	$5.29	$11.35
EPS (Diluted)	$7.87	$6.42	$5.03	$3.65	$4.66	$2.94	$3.85	$9.49	$5.77	$6.26	$5.18	$11.11
Shares (Basic)	356,900,000	355,200,000	351,200,000	355,700,000	356,100,000	351,100,000	346,200,000	113,700,000	111,700,000	114,900,000	111,300,000	36,900,000
Shares (Diluted)	362,700,000	362,000,000	357,400,000	362,000,000	365,800,000	361,000,000	358,400,000	118,800,000	116,300,000	117,900,000	113,700,000	37,700,000
EBITDA	$2.95B	$2.35B	$1.77B	$1.58B	$1.82B	$1.05B	$1.37B	$1.20B	$1.05B	$945M	$740M	$545M

대차대조표 24

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Cash & Equivalents	$3.37B	$2.03B	$2.75B	$1.58B	$1.29B	$1.62B	$1.17B	$858M	$648M	$1.04B	$715M	$600M
Short-term Investments	$2.57B	$1.99B	$2.47B	$2.54B	$2.91B	$3.49B	$2.05B	$2.21B	$1.31B	$1.52B	$845M	$632M
Receivables	$1.53B	$1.23B	$1.13B	$942M	$783M	$646M	$645M	$682M	$508M	$430M	$394M	$315M
Inventory	$1.84B	$1.49B	$1.22B	$893M	$587M	$602M	$596M	$409M	$241M	$182M	$168M	$182M
Prepaid Expense	$477M	$385M	$314M	$300M	$271M	$268M	$200M	$179M	$99M	$83M	$74M	$83M
Current Assets	$9.78B	$7.11B	$7.89B	$6.25B	$5.84B	$6.63B	$4.66B	$4.33B	$2.81B	$3.25B	$2.20B	$1.81B
PP&E (Net)	$5.34B	$4.65B	$3.54B	$2.37B	$1.88B	$1.58B	$1.27B	$812M	$613M	$458M	$432M	$387M
PP&E (Gross)	$7.62B	$6.53B	$5.10B	$3.61B	$2.85B	$2.33B	$1.84B	$1.25B	$960M	$780M	$699M	$610M
Accum. Depreciation	$2.28B	$1.88B	$1.56B	$1.24B	$969M	$758M	$563M	$436M	$347M	$322M	$267M	$223M
Goodwill	$370M	$348M	$349M	$348M	$344M	$337M	$307M	$241M	$201M	$201M	$201M	$198M
Intangibles	$17M	$23M	$39M	$50M	$70M	$77M	$112M	$67M	$26M	$32M	$50M	$74M
Total Assets	$20.46B	$18.74B	$15.44B	$12.97B	$13.55B	$11.17B	$9.73B	$7.85B	$5.78B	$6.49B	$4.91B	$3.96B
Accounts Payable	$255M	$193M	$189M	$147M	$121M	$82M	$124M	$101M	$82M	$68M	$53M	$62M
Accrued Liabilities	·	·	·	·	·	·	·	·	$170M	$151M	$96M	$127M
Current Liabilities	$2.01B	$1.75B	$1.66B	$1.42B	$1.15B	$965M	$1.03B	$821M	$663M	$596M	$492M	$501M
Capital Leases	$132M	$112M	$64M	$70M	$67M	$58M	$69M	·	·	·	·	·
Other Non-current Liabilities	·	·	·	·	·	·	·	·	$22M	$113M	$96M	$79M
Total Liabilities	$2.52B	$2.21B	$2.04B	$1.86B	$1.60B	$1.41B	$1.45B	$1.16B	$996M	$709M	$588M	$580M
Common Stock	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$100.0K	$100.0K	$100.0K	$0	$0	$0
Retained Earnings	$7.01B	$6.80B	$4.74B	$3.50B	$4.76B	$3.26B	$2.49B	$1.52B	$115M	$1.57B	$899M	$488M
AOCI	$43M	$-51M	$-12M	$-162M	$-24M	$25M	$12M	$-13M	$-16M	$-9M	$-10M	$-5M
Stockholders' Equity	$17.82B	$16.43B	$13.31B	$11.04B	$11.90B	$9.73B	$8.26B	$6.68B	$4.78B	$5.78B	$4.32B	$3.38B
Liabilities + Equity	$20.46B	$18.74B	$15.44B	$12.97B	$13.55B	$11.17B	$9.73B	$7.85B	$5.78B	$6.49B	$4.91B	$3.96B
Shares Outstanding	355,100,000	356,600,000	352,300,000	350,000,000	357,700,000	353,100,000	347,900,000	343,400,000	112,300,000	38,800,000	37,400,000	36,600,000

현금 흐름 12

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Stock-based Comp	$788M	$677M	$593M	$513M	$449M	$395M	$336M	$261M	$209M	$178M	$168M	$169M
Deferred Tax	$19M	$-135M	$-281M	$-185M	$-64M	$58M	$-6M	$34M	$60M	$21M	$5M	$-35M
Amort. of Intangibles	$13M	$17M	$20M	$28M	$27M	$50M	$43M	$14M	$13M	$18M	$24M	$22M
Operating Cash Flow	$3.03B	$2.42B	$1.81B	$1.49B	$2.09B	$1.48B	$1.60B	$1.17B	$1.14B	$1.09B	$806M	$665M
CapEx	$540M	$1.11B	$1.06B	$532M	$340M	$342M	$426M	$187M	$191M	$54M	$81M	$106M
Investing Cash Flow	$666M	$-3.27B	$-360M	$1.37B	$-2.46B	$-941M	$-1.15B	$-1.05B	$379M	$-1.28B	$-850M	$-154M
Stock Repurchased	$2.30B	$0	$416M	$2.61B	$0	$134M	$270M	$0	$2.27B	$42M	$184M	$1.00B
Net Stock Activity	$-2.30B	$0	$-416M	$-2.61B	$0	$-134M	$-270M	$0	$-2.27B	$-42M	$-184M	$-1.00B
Financing Cash Flow	$-2.36B	$151M	$-288M	$-2.57B	$43M	$-86M	$-168M	$126M	$-1.91B	$514M	$159M	$-692M
Net Change in Cash	$1.34B	$-708M	$1.17B	$295M	$-332M	$456M	$273M	$246M	$-388M	$322M	$114M	$-182M
Taxes Paid	$538M	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Free Cash Flow	$2.49B	$1.30B	$750M	$958M	$1.74B	$1.14B	$1.17B	$982M	$953M	$989M	$691M	$560M

수익성 8

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Gross Margin	66.0%	67.5%	66.4%	67.4%	69.3%	65.6%	69.5%	69.9%	70.1%	69.9%	66.2%	66.3%
Operating Margin	29.3%	28.1%	24.8%	25.4%	31.9%	24.1%	30.7%	32.2%	33.7%	34.9%	31.0%	25.6%
Net Margin	28.4%	27.8%	25.2%	21.2%	29.8%	24.3%	30.8%	30.3%	21.1%	27.2%	24.7%	19.7%
Pretax Margin	32.9%	32.0%	27.5%	25.8%	33.1%	27.7%	33.5%	34.4%	35.0%	36.3%	31.8%	25.8%
EBITDA Margin	29.3%	28.1%	24.8%	25.4%	31.9%	24.1%	30.7%	32.2%	33.7%	34.9%	31.0%	25.6%
ROA	14.6%	13.6%	12.7%	10.0%	13.8%	10.2%	15.7%	16.6%	10.8%	12.9%	13.3%	10.6%
ROE	16.7%	15.6%	14.8%	11.5%	15.8%	11.8%	18.5%	19.7%	12.6%	14.6%	15.3%	12.2%
ROIC	14.4%	12.5%	12.3%	11.9%	14.0%	9.5%	15.3%	15.8%	13.4%	12.3%	13.3%	12.3%

유동성 및 지급능력 2

지표	추세	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Current Ratio		4.9	4.1	4.8	4.4	5.1	6.9	4.5	5.3	4.0	5.4	4.5	3.7
Quick Ratio		3.7	3.0	3.8	3.6	4.3	6.0	3.8	4.6	3.5	5.0	4.0	3.1

효율성 3

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Asset Turnover	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5	0.4	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5	0.5
Inventory Turnover	2.1	2.0	2.3	2.7	2.9	2.5	2.7	3.4	4.4	4.7	4.6	4.0
Receivables Turnover	7.3	7.1	6.9	7.2	8.0	6.8	6.7	6.3	6.6	6.6	6.7	6.9

주당 5

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Book Value / Share	$50.19	$46.08	$37.77	$31.55	$33.27	$82.68	$71.24	$58.33	$42.08	$148.91	$115.49	$92.33
Revenue / Share	$27.75	$23.07	$19.93	$17.19	$15.61	$36.23	$37.48	$31.35	$26.90	$68.81	$62.91	$56.54
Cash Flow / Share	$8.36	$6.67	$5.08	$4.12	$5.71	$12.34	$13.37	$9.85	$9.84	$26.54	$20.37	$17.64
Cash / Share	$9.48	$5.69	$7.81	$4.52	$3.61	$13.79	$10.07	$7.49	$5.77	$26.72	$19.11	$16.40
EPS (TTM)	$7.87	$6.42	$5.03	$3.65	$4.66	$2.94	$3.85	$9.49	$5.77	$6.26	$5.18	$11.11

성장률 9

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue YoY	20.5%	17.2%	14.5%	9.0%	31.0%	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 3Y	17.4%	13.5%	17.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Revenue CAGR 5Y	18.2%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS YoY	22.6%	27.6%	37.8%	-21.7%	58.5%	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 3Y	29.2%	11.3%	19.6%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
EPS CAGR 5Y	21.8%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income YoY	23.0%	29.2%	36.0%	-22.4%	60.7%	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 3Y	29.3%	10.9%	19.2%	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Net Income CAGR 5Y	21.9%	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·	·

가치 평가 (TTM) 10

지표	2025	2024	2023	2022	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Revenue TTM	$10.06B	$8.35B	$7.12B	$6.22B	$5.71B	$4.36B	$4.48B	$3.72B	$3.14B	$2.71B	$2.38B	$2.13B
Net Income TTM	$2.86B	$2.32B	$1.80B	$1.32B	$1.70B	$1.06B	$1.38B	$1.13B	$671M	$738M	$589M	$419M
Market Cap	$201.11B	$186.13B	$118.85B	$92.87B	$128.52B	$32.10B	$22.86B	$18.28B	$13.66B	$2.73B	$2.27B	$2.15B
P/E	72.0	81.3	67.1	72.7	77.1	92.8	51.2	16.8	21.1	11.3	11.7	5.3
P/S	20.0	22.3	16.7	14.9	22.5	7.4	5.1	4.9	4.4	1.0	1.0	1.0
P/B	11.3	11.3	8.9	8.4	10.8	3.3	2.8	2.7	2.9	0.5	0.5	0.6
P / Tangible Book	11.5	11.6	9.2	8.7	11.2	3.4	·	·	·	·	·	·
P / Cash Flow	66.4	77.1	65.5	62.3	61.5	21.6	14.3	15.6	11.9	2.6	2.9	3.2
P / FCF	80.7	142.8	158.6	96.9	74.0	28.1	19.5	18.6	14.3	2.8	3.3	3.8
Earnings Yield	1.4%	1.2%	1.5%	1.4%	1.3%	1.1%	1.9%	5.9%	4.7%	8.9%	8.5%	18.9%

손익계산서 16

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Revenue	$2.89B	$2.77B	$2.87B	$2.51B	$2.44B	$2.25B	$2.41B	$2.04B	$2.01B	$1.89B	$1.93B	$1.74B	$1.76B	$1.70B	$1.66B	$1.56B
Cost of Revenue	$932M	$940M	$962M	$843M	$822M	$796M	$771M	$664M	$637M	$645M	$651M	$576M	$584M	$583M	$544M	$505M
Gross Profit	$1.96B	$1.83B	$1.90B	$1.66B	$1.62B	$1.46B	$1.64B	$1.37B	$1.37B	$1.25B	$1.28B	$1.17B	$1.17B	$1.11B	$1.11B	$1.05B
R&D Expense	$371M	$362M	$353M	$329M	$313M	$316M	$295M	$286M	$280M	$284M	$260M	$249M	$244M	$245M	$244M	$217M
SG&A Expense	$618M	$613M	$687M	$573M	$561M	$563M	$613M	$511M	$525M	$492M	$567M	$452M	$464M	$480M	$494M	$436M
Operating Expenses	$988M	$975M	$1.04B	$903M	$874M	$880M	$907M	$797M	$805M	$776M	$827M	$701M	$709M	$725M	$738M	$653M
Operating Income	$972M	$855M	$864M	$760M	$743M	$578M	$735M	$577M	$567M	$469M	$450M	$466M	$463M	$388M	$372M	$399M
Other Non-op	$83M	$85M	$91M	$96M	$89M	$90M	$75M	$94M	$87M	$69M	$66M	$56M	$36M	$34M	$22M	$4M
Pretax Income	$1.05B	$940M	$956M	$855M	$832M	$668M	$810M	$671M	$654M	$538M	$516M	$522M	$499M	$422M	$395M	$403M
Income Tax	$231M	$114M	$156M	$146M	$168M	$-35M	$122M	$100M	$123M	$-9M	$-95M	$102M	$73M	$61M	$58M	$78M
Net Income	$818M	$822M	$795M	$704M	$658M	$698M	$686M	$565M	$527M	$545M	$606M	$416M	$421M	$355M	$325M	$324M
EPS (Basic)	$2.31	$2.31	$2.23	$1.98	$1.84	$1.95	$1.93	$1.59	$1.48	$1.54	$1.73	$1.18	$1.20	$1.01	$0.93	$0.91
EPS (Diluted)	$2.29	$2.28	$2.19	$1.95	$1.81	$1.92	$1.89	$1.56	$1.46	$1.51	$1.69	$1.16	$1.18	$1.00	$0.90	$0.90
Shares (Basic)	354,100,000	354,900,000	·	356,600,000	358,500,000	357,500,000	·	355,800,000	355,000,000	353,500,000	·	351,700,000	350,900,000	350,200,000	·	355,300,000
Shares (Diluted)	357,300,000	359,800,000	·	361,800,000	364,100,000	364,600,000	·	362,700,000	361,000,000	360,500,000	·	358,200,000	357,300,000	356,000,000	·	360,500,000
EBITDA	$972M	$855M	·	$760M	$743M	$578M	·	$577M	$567M	$469M	·	$466M	$463M	$388M	·	$399M

대차대조표 22

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Cash & Equivalents	$2.76B	$2.01B	$3.37B	$2.81B	$3.40B	$2.57B	$2.03B	$2.41B	$3.04B	$2.84B	·	$3.60B	$3.44B	$2.14B	·	$1.54B
Short-term Investments	$2.46B	$2.51B	$2.57B	$2.10B	$1.92B	$1.94B	$1.99B	$1.82B	$1.72B	$1.96B	·	$2.87B	$2.36B	$2.55B	·	$2.78B
Receivables	$1.67B	$1.60B	$1.53B	$1.26B	$1.27B	$1.22B	$1.23B	$1.15B	$1.11B	$1.13B	·	$963M	$904M	$925M	·	$850M
Inventory	$2.03B	$1.95B	$1.84B	$1.78B	$1.67B	$1.55B	$1.49B	$1.48B	$1.38B	$1.30B	·	$1.15B	$1.01B	$947M	·	$837M
Prepaid Expense	$625M	$752M	$477M	$575M	$483M	$371M	$385M	$349M	$404M	$405M	·	$317M	$323M	$313M	·	$292M
Current Assets	$9.54B	$8.81B	$9.78B	$8.53B	$8.75B	$7.66B	$7.11B	$7.22B	$7.65B	$7.63B	·	$8.90B	$8.03B	$6.88B	·	$6.29B
PP&E (Net)	$5.55B	$5.45B	$5.34B	$5.15B	$4.99B	$4.80B	$4.65B	$4.43B	$4.12B	$3.80B	·	$3.08B	$2.83B	$2.58B	·	$2.24B
PP&E (Gross)	·	·	$7.62B	·	·	·	$6.53B	$6.24B	·	·	·	$4.55B	·	·	·	·
Accum. Depreciation	·	·	$2.28B	·	·	·	$1.88B	$1.81B	·	·	·	$1.47B	·	·	·	·
Goodwill	$581M	$613M	$370M	$348M	$349M	$348M	$348M	$348M	$348M	$348M	$349M	$348M	$349M	$349M	$348M	$348M
Intangibles	$198M	$174M	$17M	$14M	$18M	$20M	$23M	$25M	$29M	$34M	·	$42M	$47M	$45M	·	$57M
Total Assets	$20.88B	$20.11B	$20.46B	$19.35B	$20.16B	$19.22B	$18.74B	$17.74B	$16.65B	$15.83B	·	$14.71B	$13.90B	$13.05B	·	$13.26B
Accounts Payable	$277M	$333M	$255M	$291M	$267M	$276M	$193M	$219M	$194M	$194M	·	$196M	$200M	$164M	·	$164M
Current Liabilities	$1.92B	$1.91B	$2.01B	$1.80B	$1.69B	$1.54B	$1.75B	$1.68B	$1.49B	$1.38B	·	$1.68B	$1.54B	$1.31B	·	$1.23B
Capital Leases	·	·	$132M	·	·	·	$112M	·	·	·	·	·	·	·	·	·
Total Liabilities	$2.58B	$2.51B	$2.52B	$2.31B	$2.21B	$2.01B	$2.21B	$2.07B	$1.85B	$1.78B	·	$2.09B	$1.94B	$1.76B	·	$1.69B
Common Stock	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	$400.0K	·	$400.0K	$400.0K	$400.0K	·	$400.0K
Retained Earnings	$6.84B	$6.40B	$7.01B	$6.42B	$7.61B	$7.14B	$6.80B	$6.13B	$5.58B	$5.07B	·	$4.21B	$3.81B	$3.40B	·	$4.02B
AOCI	$6M	$16M	$43M	$26M	$3M	$-27M	$-51M	$13M	$-24M	$-9M	·	$-56M	$-80M	$-108M	·	$-188M
Stockholders' Equity	$18.17B	$17.47B	$17.82B	$16.93B	$17.85B	$17.11B	$16.43B	$15.58B	$14.71B	$13.96B	·	$12.54B	$11.88B	$11.22B	·	$11.52B
Liabilities + Equity	$20.88B	$20.11B	$20.46B	$19.35B	$20.16B	$19.22B	$18.74B	$17.74B	$16.65B	$15.83B	·	$14.71B	$13.90B	$13.05B	·	$13.26B
Shares Outstanding	353,900,000	354,400,000	355,100,000	354,900,000	358,400,000	358,400,000	356,600,000	356,200,000	355,300,000	354,700,000	352,300,000	352,000,000	351,300,000	350,400,000	350,000,000	353,300,000

현금 흐름 11

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Stock-based Comp	$210M	$210M	$203M	$204M	$196M	$185M	$177M	$173M	$174M	$153M	$150M	$156M	$146M	$140M	$128M	$138M
Amort. of Intangibles	$24M	$7M	$3M	$3M	$3M	$3M	$3M	$4M	$5M	$5M	$5M	$5M	$5M	$5M	$8M	$8M
Operating Cash Flow	$1.06B	$912M	$892M	$841M	$715M	$582M	$823M	$706M	$620M	$265M	$228M	$548M	$666M	$371M	$438M	$383M
CapEx	$113M	$103M	$162M	$105M	$155M	$117M	$312M	$248M	$309M	$242M	$436M	$256M	$178M	$194M	$139M	$168M
Investing Cash Flow	$-27M	$-914M	$-209M	$401M	$261M	$214M	$-1.26B	$-1.41B	$-467M	$-128M	$-1.04B	$-447M	$558M	$573M	$575M	$544M
Stock Repurchased	$320M	$1.12B	$201M	$1.91B	$181M	$0	$0	$0	$0	$0	$66M	$0	$0	$350M	$1.00B	$1.00B
Net Stock Activity	·	$-1.12B	·	·	·	·	·	·	·	$0	·	·	·	$-350M	·	·
Dividends Paid	·	·	·	$0	·	·	·	$0	·	·	·	$0	·	·	·	·
Financing Cash Flow	$-288M	$-1.35B	$-138M	$-1.84B	$-148M	$-236M	$49M	$98M	$50M	$-47M	$-32M	$62M	$63M	$-381M	$-964M	$-927M
Net Change in Cash	$754M	$-1.36B	$558M	$-597M	$829M	$555M	$-384M	$-620M	$200M	$97M	$-853M	$165M	$1.29B	$565M	$47M	$3M
Free Cash Flow	·	$809M	·	·	·	$465M	·	·	·	$24M	·	·	·	$177M	·	·

수익성 8

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Gross Margin	67.8%	66.1%	·	66.4%	66.3%	64.7%	·	67.4%	68.3%	65.9%	·	66.9%	66.7%	65.6%	·	67.5%
Operating Margin	33.6%	30.9%	·	30.3%	30.5%	25.7%	·	28.3%	28.2%	24.8%	·	26.7%	26.4%	22.9%	·	25.6%
Net Margin	28.3%	29.6%	·	28.1%	27.0%	31.0%	·	27.7%	26.2%	28.8%	·	23.8%	24.0%	20.9%	·	20.8%
Pretax Margin	36.5%	33.9%	·	34.1%	34.1%	29.7%	·	32.9%	32.6%	28.5%	·	29.9%	28.4%	24.9%	·	25.9%
EBITDA Margin	33.6%	30.9%	·	30.3%	30.5%	25.7%	·	28.3%	28.2%	24.8%	·	26.7%	26.4%	22.9%	·	25.6%
ROA	4.0%	4.2%	·	3.8%	3.6%	4.0%	·	3.5%	3.5%	3.8%	·	3.0%	3.0%	2.7%	·	2.5%
ROE	4.5%	4.8%	·	4.3%	4.0%	4.5%	·	4.0%	4.0%	4.3%	·	3.5%	3.5%	3.0%	·	2.8%
ROIC	4.2%	4.3%	·	3.7%	3.3%	3.6%	·	3.1%	3.1%	3.4%	·	3.0%	3.3%	3.0%	·	2.8%

유동성 및 지급능력 2

지표	추세	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Current Ratio		5.0	4.6	·	4.7	5.2	5.0	·	4.3	5.1	5.6	·	5.3	5.2	5.3	·	5.1
Quick Ratio		3.6	3.2	·	3.4	3.9	3.7	·	3.2	3.9	4.3	·	4.4	4.4	4.3	·	4.2

효율성 3

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Asset Turnover	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1	0.1	0.1	·	0.1
Inventory Turnover	0.5	0.5	·	0.5	0.5	0.6	·	0.5	0.5	0.6	·	0.6	0.7	0.7	·	0.7
Receivables Turnover	2.0	2.0	·	2.1	2.1	1.9	·	1.9	2.0	1.8	·	1.9	2.0	1.9	·	2.0

주당 5

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Book Value / Share	$51.34	$49.31	·	$47.70	$49.79	$47.73	·	$43.75	$41.40	$39.36	·	$35.62	$33.81	$32.01	·	$32.59
Revenue / Share	$8.09	$7.70	·	$6.92	$6.70	$6.18	·	$5.62	$5.57	$5.24	·	$4.87	$4.91	$4.76	·	$4.32
Cash Flow / Share	·	$2.53	·	·	·	$1.60	·	·	·	$0.74	·	·	·	$1.04	·	·
Cash / Share	$7.80	$5.66	·	$7.91	$9.50	$7.18	·	$6.78	$8.55	$8.01	·	$10.23	$9.78	$6.12	·	$4.35
EPS (TTM)	$8.33	$8.23	·	$7.57	$7.18	$6.83	·	$6.22	$5.82	$5.54	·	$4.24	$3.98	$3.65	·	$3.78

가치 평가 (TTM) 9

지표	Q2 2026	Q1 2026	Q4 2025	Q3 2025	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022	Q3 2022
Revenue TTM	$11.03B	$10.58B	·	$9.61B	$9.14B	$8.71B	·	$7.87B	$7.57B	$7.32B	·	$6.85B	$6.66B	$6.43B	·	$6.12B
Net Income TTM	$3.14B	$2.98B	·	$2.75B	$2.61B	$2.48B	·	$2.24B	$2.09B	$1.99B	·	$1.52B	$1.43B	$1.31B	·	$1.38B
Market Cap	$140.74B	$163.37B	·	$158.72B	$194.76B	$177.50B	·	$174.99B	$158.06B	$141.56B	·	$102.89B	$120.12B	$89.52B	·	$66.22B
P/E	45.7	56.0	·	59.1	75.7	72.5	·	79.0	76.4	72.0	·	68.9	85.9	70.0	·	49.6
P/S	12.8	15.4	·	16.5	21.3	20.4	·	22.2	20.9	19.3	·	15.0	18.0	13.9	·	10.8
P/B	7.7	9.3	·	9.4	10.9	10.4	·	11.2	10.7	10.1	·	8.2	10.1	8.0	·	5.8
P / Tangible Book	8.1	9.8	·	9.6	11.1	10.6	·	11.5	11.0	10.4	·	8.5	10.5	8.3	·	6.0
P / Cash Flow	·	179.2	·	·	·	305.2	·	·	·	533.4	·	·	·	241.0	·	·
Earnings Yield	2.2%	1.8%	·	1.7%	1.3%	1.4%	·	1.3%	1.3%	1.4%	·	1.5%	1.2%	1.4%	·	2.0%

최신 기간은 왼쪽에 · null 값은 ·로 표시

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

16

지표	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
매출	$10.06B	$8.35B	$7.12B	$6.22B	$5.71B
매출 총이익률 %	66.0%	67.5%	66.4%	67.4%	69.3%
영업이익률 %	29.3%	28.1%	24.8%	25.4%	31.9%
순이익	$2.86B	$2.32B	$1.80B	$1.32B	$1.70B
희석 EPS	$7.87	$6.42	$5.03	$3.65	$4.66

지표	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
유동비율	4.9	4.1	4.8	4.4	5.1
당좌 비율	3.7	3.0	3.8	3.6	4.3

지표	2025-12-31	2024-12-31	2023-12-31	2022-12-31	2021-12-31
잉여현금흐름	$2.49B	$1.30B	$750M	$958M	$1.74B

기관 투자자 (13F) 2,458개의 제출자 · $139.7B 전체 · 기준일 2026년 9월 30일

17

분기별 SEC 양식 13F에서 이 주식을 보유하고 있다고 보고하는 기관. 롱 포지션만 해당하며, 단일 제출자는 별도의 옵션 레그에 대해 두 번 나타날 수 있습니다. 대규모 상쇄 풋/콜 포지션은 일반적으로 방향성에 대한 확신보다는 시장 조성 또는 헤지된 재고를 반영합니다.

보유자 2,458

보유 가치 $139.7B

신규 포지션 172

청산 포지션 196

기관 활동 — Q2 2026 대 이전 분기

신규 포지션	청산 포지션	증가함	감소	순주식 변동
172 (-42 이전 분기 대비)	196 (-35 이전 분기 대비)	911 (-86 이전 분기 대비)	893 (+60 이전 분기 대비)	+7.8M

Q1 2026 대비 비교. SEC 양식 13F 제출은 분기 말로부터 45일 이내에 마감되며, 지연 제출자를 위한 짧은 유예 기간이 추가됩니다. 해당 기간 내에 있는 분기는 가장 최근에 완전히 보고된 쌍을 선호하여 건너뜁니다.

기관	가치	주식	% 추적된 13F 중	유형
VANGUARD GROUP INC	$19,037,227,455	33,613,298	13.63%	주식
BlackRock, Inc.	$11,940,201,916	30,024,648	8.55%	주식
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC	$9,198,775,450	23,131,099	6.59%	주식
STATE STREET CORP	$6,387,949,747	16,063,040	4.57%	주식
Invesco Ltd.	$4,709,948,094	11,843,563	3.37%	주식
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC	$3,380,563,364	8,534,767	2.42%	주식
Capital World Investors	$3,079,329,501	7,742,681	2.20%	주식
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC	$2,880,501,227	7,243,264	2.06%	주식
MORGAN STANLEY	$2,609,308,152	6,561,322	1.87%	주식
NORGES BANK	$1,970,454,292	4,954,874	1.41%	주식
JPMORGAN CHASE & CO	$1,717,673,063	4,231,033	1.23%	주식
FMR LLC	$1,690,589,691	4,251,130	1.21%	주식
ALLIANCEBERNSTEIN L.P.	$1,673,136,468	3,629,442	1.20%	주식
Fisher Asset Management, LLC	$1,558,444,582	3,918,840	1.12%	주식
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC	$1,528,761,776	3,316,258	1.09%	주식
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP	$1,511,980,554	3,802,003	1.08%	주식
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP	$1,489,111,567	3,744,497	1.07%	주식
JENNISON ASSOCIATES LLC	$1,459,171,817	3,669,211	1.04%	주식
NORTHERN TRUST CORP	$1,397,048,249	3,512,996	1.00%	주식
BANK OF AMERICA CORP /DE/	$1,353,606,951	3,403,759	0.97%	주식
Bank of New York Mellon Corp	$1,335,752,583	3,358,863	0.96%	주식
GOLDMAN SACHS GROUP INC	$1,150,041,824	2,891,877	0.82%	주식
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC	$1,114,525,243	2,802,568	0.80%	주식
Nuveen, LLC	$1,072,397,277	2,696,634	0.77%	주식
Amundi	$1,068,008,595	2,685,598	0.76%	주식
BAILLIE GIFFORD & CO	$1,003,914,130	2,524,427	0.72%	주식
Legal & General Group Plc	$985,651,869	2,478,505	0.71%	주식
FRANKLIN RESOURCES INC	$893,810,054	2,247,561	0.64%	주식
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO	$809,203,241	2,034,810	0.58%	주식
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC	$801,166,368	2,014,594	0.57%	주식
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP	$787,059,623	1,979,128	0.56%	주식
JANUS HENDERSON GROUP PLC	$757,489,182	1,643,060	0.54%	주식
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP	$714,193,512	1,795,900	0.51%	콜 옵션
UBS Group AG	$707,291,776	1,778,545	0.51%	주식
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc.	$679,810,497	1,709,441	0.49%	주식
LOOMIS SAYLES & CO L P	$658,620,313	1,656,156	0.47%	주식
ROYAL BANK OF CANADA	$622,202,000	1,564,576	0.45%	주식
Capital Research Global Investors	$617,065,740	1,551,664	0.44%	주식
TWO SIGMA ADVISERS, LP	$604,056,922	1,066,560	0.43%	주식
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD	$603,306,012	1,517,064	0.43%	주식
DEUTSCHE BANK AG\	$571,614,097	1,437,372	0.41%	주식
Pictet Asset Management Holding SA	$547,639,823	1,376,925	0.39%	주식
AMERIPRISE FINANCIAL INC	$527,960,472	1,327,623	0.38%	주식
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP	$527,641,824	1,326,800	0.38%	풋 옵션
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC	$517,355,105	1,300,881	0.37%	주식
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC	$498,063,976	1,252,424	0.36%	주식
Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC	$488,349,371	1,227,993	0.35%	주식
Clearbridge Investments, LLC	$483,448,851	1,215,674	0.35%	주식
BARCLAYS PLC	$482,817,322	1,214,085	0.35%	주식
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A.	$449,034,649	1,129,058	0.32%	주식

전체 2,458 기관 투자자 보기 →

회사 내부자 48 명의 내부자 · 20 임원 · 18 이사

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내부자	역할	마지막 활동	보유 주식 수	매도 12개월	순매수/매도 12개월
David J. Rosa	Chief Executive Officer (CEO)	2026년 7월 10일 M	246,856	1	$-13,414,975
Susan K Barnes	Former CFO	2005년 11월 11일 M	126,236	0	$0
Salvatore Brogna	EVP & Chief Operating Officer	2019년 12월 2일 M	4,143	0	$0
Fredrik Widman	VP Corporate Controller	2026년 9월 15일 M	1,026	7	$-1,792,360
Mark Brosius	EVP & Chief Mfg and Supply Cha	2026년 9월 11일 S	764	33	$-5,918,298
Gary Loeb	EVP & Chief Legal and Complian	2026년 8월 10일 S	5,320	3	$-500,036
Iman Jeddi	SVP & GM da Vinci Platforms &	2026년 6월 1일 M	6,463	1	$-2,365,594
Myriam Curet	EVP & Chief Medical Officer	2026년 3월 10일 M	0	16	$-8,440,242
Henry L Charlton	EVP & Chief Commercial and Mkt	2026년 2월 28일 M	11,610	5	$-7,963,980
Brian Edward Miller	EVP & Chief Digital Officer	2025년 11월 10일 M	5,758	2	$-2,012,500
Robert Desantis	EVP & Chief Strategy & Corp Op	2025년 4월 25일 M	5,224	0	$0
Marshall Mohr	Executive VP Global Business S	2024년 8월 31일 F	1,650	0	$0
Michele Dimartino	Officer Title: SVP and Chief Human Resources Officer	2023년 2월 28일 A	2,112	0	$0
Reiter Kara Andersen	Sr VP General Counsel & CCO	2022년 8월 29일 A	18,067	0	$0
Mark J Meltzer	SVP General Counsel & CCO	2018년 6월 7일 M	10,052	0	$0
Colin Morales	GM & SVP Secondary Mkt Equip &	2017년 2월 7일 M	124	0	$0
Jerome J Mcnamara	Sr Advisor - Commercial Ops	2015년 7월 27일 M	3,213	0	$0
Richard Michael Epstein	Sr. Vice President, Marketing	2007년 2월 5일 A	·	0	$0
Eric Miller	Sr. Vice President	2006년 8월 4일 M	0	0	$0
Benjamin B Gong	Vice President, Finance	2006년 2월 15일 M	6,495	0	$0
Amy L Ladd	이사	2026년 8월 11일 S	179	4	$-471,789
Monica P Reed	이사	2026년 4월 30일 A	2,876	0	$0
Sreelakshmi Kolli	이사	2026년 4월 30일 A	1,510	0	$0
Keith R Leonard	이사	2026년 4월 30일 A	901	0	$0
Lewis Chew	이사	2026년 4월 30일 A	1,314	0	$0
Jami K Nachtsheim	이사	2026년 4월 30일 A	6,902	0	$0
Mark J Rubash	이사	2025년 4월 25일 M	16,790	0	$0
Alan J Levy	이사	2024년 4월 25일 M	25,888	0	$0
Don R Kania	이사	2024년 4월 25일 M	3,838	0	$0
Lonnie M Smith	이사	2020년 4월 23일 M	277,069	0	$0
Michael A Friedman	이사	2019년 4월 23일 M	4,751	0	$0
George Stalk JR	이사	2017년 4월 20일 M	1,141	0	$0
Eric H Halvorson	이사	2016년 4월 25일 M	2,485	0	$0
Floyd D Loop MD	이사	2014년 10월 30일 M	4,979	0	$0
William J Mercer	이사	2006년 6월 2일 M	0	0	$0
William Clark Meyers	이사	2004년 5월 21일 A	·	0	$0
Frederic H Moll	이사	2003년 9월 10일 S	657,799	0	$0
Gary S Guthart	·	2026년 8월 11일 S	1,245,679	8	$-48,794,707
Amal M Johnson	·	2026년 4월 30일 M	13,545	0	$0
Craig H Barratt	·	2026년 4월 30일 A	27,948	2	$-1,636,786
Joseph C Beery	·	2026년 4월 30일 A	3,641	0	$0
Jamie Samath	·	2026년 2월 28일 M	15,366	0	$0
Patricia L Wadors	·	2026년 2월 26일 A	0	1	$-109,936
Augusto V. Castello	·	2013년 2월 15일 A	0	0	$0
Robert W. Duggan	·	2011년 5월 18일 M	1,000	0	$0
Keith D Grossman	·	2010년 4월 23일 M	0	0	$0
Richard J Kramer	·	2009년 7월 16일 M	1,000	0	$0
John F Runkel JR	·	2008년 3월 5일 M	403	0	$0

SEC 양식 3/4/5 제출 서류 기준 내부자; 순매수/매도는 공개 시장 거래만 해당

ETF 보유 현황 137 ETF 보유

20

가중치는 직접적인 주식 보유(N-PORT)만 반영합니다. 레버리지 또는 파생 상품 기반 펀드는 표시되지 않은 추가 스왑 노출을 보유할 수 있습니다.

펀드	비중	단위	기준일	출처
IHI · iShares Trust	13.29%	1,171,267 SH	2026년 9월 11일	일간
MEDI · Harbor ETF Trust	2.83%	3,300 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QNXT · iShares Trust	2.44%	1,852 SH	2026년 9월 11일	일간
POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe…	2.19%	8,827 SH	2026년 10월 1일	일간
IGPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	2.12%	75,164 SH	2026년 10월 1일	일간
VHT · VANGUARD WORLD FUND	2.08%	1,067,681 SH	2026년 8월 19일	일간
IYH · iShares Trust	2.05%	206,344 SH	2026년 9월 11일	일간
FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV	2.00%	117 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
JDOC · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr…	1.93%	496 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
RSPH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	1.88%	40,413 SH	2026년 10월 1일	일간
FHLC · FIDELITY COVINGTON TRUST	1.82%	168,952 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios	1.63%	16,992 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IXJ · iShares Trust	1.62%	186,313 SH	2026년 9월 11일	일간
ROBO · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST	1.55%	87,192 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
HTEC · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST	1.50%	2,934 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
CURE · Direxion Shares ETF Trust	1.43%	6,969 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	1.43%	654,297 SH	2026년 10월 1일	일간
TECB · iShares Trust	1.31%	17,946 SH	2026년 9월 11일	일간
ARKQ · ARK ETF Trust	1.29%	68,016 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
XT · iShares Trust	1.22%	131,150 SH	2026년 9월 11일	일간
EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	1.17%	79,735 SH	2026년 10월 1일	일간
TEC · Harbor ETF Trust	1.13%	204 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
AGRW · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU…	1.03%	3,282 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QQQG · Pacer Funds Trust	0.95%	545 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
RILA · Spinnaker ETF Series	0.88%	1,046 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III	0.86%	60,667 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust	0.85%	32,011 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ESLG · Strategy Shares	0.84%	554 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
JHAI · Janus Detroit Street Trust	0.82%	539 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
NUGO · Nushares ETF Trust	0.76%	52,249 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe…	0.73%	85,177 SH	2026년 10월 1일	일간
ESUM · Strategy Shares	0.68%	3,516 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
MGK · VANGUARD WORLD FUND	0.63%	525,413 SH	2026년 8월 19일	일간
BIGY · Tidal Trust II	0.63%	967 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
GRZZ · Tidal Trust II	0.61%	575 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust …	0.60%	1,624,143 SH	2026년 10월 1일	일간
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1	0.60%	7,379,113 SH	2026년 10월 1일	일간
CATH · Global X Funds	0.59%	21,903 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QRMI · Global X Funds	0.59%	238 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QYLD · Global X Funds	0.58%	133,690 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
PALC · Pacer Funds Trust	0.58%	3,451 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QYLG · Global X Funds	0.58%	2,594 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
PTNQ · Pacer Funds Trust	0.57%	19,367 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QQWZ · Pacer Funds Trust	0.57%	821 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QTR · Global X Funds	0.57%	122 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QCLR · Global X Funds	0.56%	52 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QSIX · Pacer Funds Trust	0.53%	273 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
RPG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	0.52%	24,394 SH	2026년 10월 1일	일간
IWY · iShares Trust	0.45%	193,645 SH	2026년 9월 11일	일간
ESG · FlexShares Trust	0.44%	1,650 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
RGEF · Tidal Trust III	0.44%	10,035 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS	0.42%	558,534 SH	2026년 8월 19일	일간
OEI · Listed Funds Trust	0.41%	537 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
VUG · VANGUARD INDEX FUNDS	0.40%	3,844,783 SH	2026년 8월 19일	일간
VOOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS	0.40%	263,157 SH	2026년 8월 19일	일간
ILCG · iShares Trust	0.40%	34,375 SH	2026년 9월 11일	일간
COWG · Pacer Funds Trust	0.39%	24,349 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IWF · iShares Trust	0.39%	1,324,854 SH	2026년 9월 11일	일간
CHRI · Global X Funds	0.38%	86 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IQSU · New York Life Investments ETF Trust	0.37%	3,398 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IVW · iShares Trust	0.36%	755,404 SH	2026년 9월 11일	일간
ESLV · Strategy Shares	0.35%	142 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ACVF · ETF Opportunities Trust	0.35%	1,507 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IUSG · iShares Trust	0.34%	311,804 SH	2026년 9월 11일	일간
ESGG · FlexShares Trust	0.33%	1,045 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
HAPI · Harbor ETF Trust	0.33%	4,509 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
AQLT · iShares Trust	0.32%	2,890 SH	2026년 9월 11일	일간
WRND · New York Life Investments ETF Trust	0.31%	92 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
MPLY · Strategy Shares	0.31%	139 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
EGLE · Global X Funds	0.29%	18 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
GLBL · Pacer Funds Trust	0.29%	9 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
MGC · VANGUARD WORLD FUND	0.27%	70,835 SH	2026년 8월 19일	일간
OEF · iShares Trust	0.27%	149,899 SH	2026년 9월 11일	일간
QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust …	0.27%	10,921 SH	2026년 10월 1일	일간
LGDX · Tidal Trust III	0.27%	1,070 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ESGV · VANGUARD WORLD FUND	0.24%	79,703 SH	2026년 8월 19일	일간
RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	0.24%	554,290 SH	2026년 10월 1일	일간
TOPC · iShares Trust	0.24%	215 SH	2026년 9월 11일	일간
IWL · iShares Trust	0.23%	13,711 SH	2026년 9월 11일	일간
PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	0.22%	2,100 SH	2026년 10월 1일	일간
VOO · VANGUARD INDEX FUNDS	0.22%	9,198,405 SH	2026년 8월 19일	일간
VV · VANGUARD INDEX FUNDS	0.22%	413,621 SH	2026년 8월 19일	일간
XVV · iShares Trust	0.22%	4,082 SH	2026년 9월 11일	일간
PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust …	0.22%	61,145 SH	2026년 10월 1일	일간
VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS	0.20%	58,287 SH	2026년 8월 19일	일간
XTR · Global X Funds	0.20%	27 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
XYLD · Global X Funds	0.20%	18,003 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ACIO · ETF Series Solutions	0.20%	13,064 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
XRMI · Global X Funds	0.20%	277 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ADME · ETF Series Solutions	0.20%	1,624 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
PTLC · Pacer Funds Trust	0.20%	18,029 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IVV · iShares Trust	0.19%	4,463,932 SH	2026년 9월 11일	일간
BKLC · BNY Mellon ETF Trust	0.19%	30,025 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr…	0.19%	48,668 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
XYLG · Global X Funds	0.19%	349 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
VOTE · TCW ETF Trust	0.19%	5,968 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ILCB · iShares Trust	0.19%	6,850 SH	2026년 9월 11일	일간
VTI · VANGUARD INDEX FUNDS	0.19%	11,245,401 SH	2026년 8월 19일	일간
VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS	0.19%	29,685 SH	2026년 8월 19일	일간
TOV · EA Series Trust	0.19%	1,423 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
XCLR · Global X Funds	0.19%	19 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
DFUS · Dimensional ETF Trust	0.19%	110,611 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
EUSA · iShares, Inc.	0.18%	9,810 SH	2026년 9월 11일	일간
PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T…	0.18%	278 SH	2026년 10월 1일	일간
VOXP · Advisors Series Trust	0.18%	30 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IYY · iShares Trust	0.18%	15,215 SH	2026년 9월 11일	일간
IWB · iShares Trust	0.18%	244,032 SH	2026년 9월 11일	일간
DYNF · BlackRock ETF Trust	0.18%	207,610 SH	2026년 9월 11일	일간
USCL · iShares Trust	0.18%	14,078 SH	2026년 9월 11일	일간
SPUU · Direxion Shares ETF Trust	0.18%	1,336 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
QDPL · Pacer Funds Trust	0.18%	8,507 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IWV · iShares Trust	0.17%	97,440 SH	2026년 9월 11일	일간
ITOT · iShares Trust	0.17%	462,408 SH	2026년 9월 11일	일간
WINN · Harbor ETF Trust	0.16%	5,237 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
PEVC · Pacer Funds Trust	0.16%	11 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
HCMT · Direxion Shares ETF Trust	0.15%	2,470 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
TOK · iShares Trust	0.15%	995 SH	2026년 9월 11일	일간
SIZE · iShares Trust	0.15%	1,725 SH	2026년 9월 11일	일간
SPXL · Direxion Shares ETF Trust	0.15%	27,688 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
URTH · iShares, Inc.	0.14%	31,794 SH	2026년 9월 11일	일간
CRBN · iShares Trust	0.13%	4,332 SH	2026년 9월 11일	일간
TILT · FlexShares Trust	0.13%	7,742 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
ACWI · iShares Trust	0.12%	112,731 SH	2026년 9월 11일	일간
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX…	0.12%	294,601 SH	2026년 8월 19일	일간
DFSU · Dimensional ETF Trust	0.12%	7,552 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe…	0.11%	2,671 SH	2026년 10월 1일	일간
DFAU · Dimensional ETF Trust	0.11%	39,089 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust …	0.11%	2,093 SH	2026년 10월 1일	일간
ESGU · iShares Trust	0.09%	45,570 SH	2026년 9월 11일	일간
PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust	0.07%	17,291 SH	2026년 10월 1일	일간
DCOR · Dimensional ETF Trust	0.07%	6,700 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust …	0.07%	15,571 SH	2026년 10월 1일	일간
DFAC · Dimensional ETF Trust	0.04%	57,069 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
HDUS · Lattice Strategies Trust	0.02%	141 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
DFVX · Dimensional ETF Trust	0.01%	141 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
DXUV · Dimensional ETF Trust	0.01%	102 NS	2026년 7월 31일	N-PORT
LSEQ · Harbor ETF Trust	-1.41%	-612 NS	2026년 7월 31일	N-PORT

ISRG 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

21

평점 · 40 명의 애널리스트 매수

중앙값 목표 $483.00 +23.2%

13 32.5% 적극 매수

16 40.0% 매수

10 25.0% 보유

1 2.5% 매도

0 0.0% 적극 매도

12개월 목표 주가

29 명의 애널리스트 · 2026-09-28

평균 목표 $476.34 +21.5%

지금 현재가 $391.95

저가$324.00 평균$476.34 고가$685.00

동종 기업 비교(GICS 하위 산업) 주요 지표 대 섹터 동종 기업

22

회계연도 기준, 각 회사의 마지막 회계연도 말 종가 기준 가격입니다.

티커	시가총액	P/E	매출 YoY	순이익률	ROE	매출 총이익률
ISRG	$201.11B	72.0	20.5%	28.4%	16.7%	66.0%
ABT	$250.18B	33.7	5.7%	14.7%	13.1%	·
SYK	$134.44B	41.8	11.2%	12.9%	15.1%	64.0%
BSX	·	49.1	19.9%	14.4%	12.6%	69.0%
EW	$49.50B	46.6	11.6%	17.7%	10.6%	78.0%
BDX	·	25.3	8.2%	7.7%	6.5%	·
IDXX	$53.93B	51.7	10.4%	24.6%	69.2%	61.8%
DXCM	$25.54B	31.8	15.6%	17.9%	31.4%	60.1%
RMD	$28.11B	18.7	9.8%	26.9%	23.6%	61.1%
GEHC	·	18.0	4.8%	10.1%	22.1%	40.0%
ZBH	$28.66B	25.3	7.2%	8.6%	5.6%	·

ISRG AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

24

패널 판정 NEUTRAL 신뢰도 0.72 4 / 4 보고됨 예측 스프레드 ·

Intuitive Surgical은 여전히 고품질 독점 기업이지만, 프리미엄 밸류에이션으로 인해 오류의 여지가 거의 없습니다. Claude와 Grok은 회사의 지속 가능한 해자와 반복 수익을 강조하는 반면, Gemini와 ChatGPT는 73배의 P/E 비율이 주식을 성장 둔화에 취약하게 만든다고 경고합니다. 패널은 최근 기관 유출이 구조적 회전인지 단순한 노이즈인지에 대해 분분했습니다. 궁극적으로 그룹은 신중한 입장을 유지하며, 주식의 미래는 시술 건수 유지에 달려 있다는 데 동의합니다.

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL

신뢰도 0.75

↑ 강세

ISRG에 대한 가장 강력한 강세 논리는 전 세계적으로 증가하는 다빈치 시스템 설치 기반에서 끝없는 수익을 창출하는 면도날 및 면도날 모델에 있습니다. 28.58%의 순이익률은 인튜이티브가 반복되는 기기 수익 덕분에 동종업체보다 훨씬 높은 매출의 거의 3분의 1을 바로 하단 이익으로 전환한다는 것을 의미합니다. 부채/자본 비율은 0.0으로, 회사는 레버리지 위험 없이 R&D 자금을 조달할 수 있는 견고한 대차대조표를 보유하고 있습니다. EPS TTM은 지난 분기의 7.17에서 7.56으로 상승하여 2026년까지 시술 건수 가속화를 신호합니다.

↓ 약세

로봇 수술에 대한 과대광고가 경쟁이나 환급 삭감으로 인해 시들해지면, 하늘 높은 줄 모르고 치솟는 밸류에이션이 드러나면서 약세 논리가 무너질 수 있습니다. 현재 주가수익비율(P/E TTM)은 73배로 SYK의 40배와 같은 동종업체들보다 훨씬 높으며, 이는 시장이 성장 둔화의 여지 없이 완벽함을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 최근 주가 움직임은 5억 4,500만 달러를 터치한 후 5억 1,200만 달러로 급락했으며, 거래량은 860만 주로 급증하여 차익 실현 가능성을 시사합니다. ISRG를 포함한 ETF 유출은 기관의 신중함을 나타냅니다.

Claude NEUTRAL

신뢰도 0.68

↑ 강세

Intuitive Surgical은 거의 독점적인 경제성과 점점 더 넓어지는 해자로 수술 로봇 시장을 소유하고 있습니다. 이 회사는 부채가 없고 66%의 총마진과 대부분의 의료 기기 경쟁업체가 따라올 수 없는 29%의 순마진을 기록하며 현금을 창출하고 있습니다. 예, 주가는 73배의 후행 수익으로 거래되며, 이는 Stryker의 40배 또는 Abbott의 26배와 같은 경쟁업체보다 훨씬 높지만, 해당 배수는 매년 주주 자본의 16%를 이익으로 전환하고 경쟁업체가 대응할 수 있는 속도보다 빠르게 설치 기반을 성장시키는 비즈니스를 반영합니다. 설치 기반은 복리로 증가하고, 시술 건수는 따라가며, 가격 결정력은 그대로 유지됩니다.

↓ 약세

이 밸류에이션은 실망할 여지를 거의 남기지 않으며, 로봇 채택 곡선은 결국 평탄해질 것입니다. 주당 순이익 73배로 ISRG는 수년간 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있습니다. 시술 성장률 미달, 경쟁으로 인한 마진 압박 또는 느린 국제 확장 등 어떤 것이든 급격한 배수 축소를 유발할 것입니다. 현재 비율은 한 분기 만에 5.6에서 4.97로 하락했으며, 이는 현금 소진 또는 주시할 만한 자본 배치를 신호합니다. Stryker 및 Zimmer와 같은 경쟁업체는 경쟁 플랫폼에 막대한 투자를 하고 있습니다. 채택이 둔화되거나 가격 압력이 발생하면 ISRG의 프리미엄 배수는 숨을 곳이 없습니다.

Gemini NEUTRAL

신뢰도 0.80

↑ 강세

Intuitive Surgical은 막대한 반복 수익성을 허용하는 막을 수 없는 경쟁적 해자로 로봇 수술 시장을 지배합니다. 이 회사는 66.38%의 총마진을 유지합니다. 이는 수익 1달러당 직접 생산 비용을 제외하고 66센트 이상을 보유하고 있음을 나타내며, 의료 기기 분야에서 막대한 가격 결정력을 반영합니다. 또한 부채/자본 비율이 0이므로 깨끗한 대차대조표로 운영됩니다. 이는 회사가 전적으로 자체 자금으로 조달되며 이자율 위험에 직면하지 않음을 의미하며, 경쟁업체가 레버리지로 어려움을 겪는 동안 차세대 수술 플랫폼에 공격적으로 재투자할 수 있는 재정적 유연성을 제공합니다.

↓ 약세

밸류에이션이 현재 수준에서 새로운 포지션을 정당화하기에는 기초 성장 궤적에서 너무 많이 분리되었습니다. 투자자들은 현재 73.09배의 주가수익비율을 지불하고 있습니다. 이는 시장이 수년간 거의 완벽한 실행을 기대하며, 심지어 사소한 수익 미달이나 임상적 차질에 대한 여지를 전혀 남기지 않음을 의미합니다. 또한 주가매출비율(P/S)은 20.89입니다. 이 높은 배수는 주식이 과도한 성장을 위해 가격이 책정되었음을 의미하며, 시장 포화에 도달함에 따라 유지하기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 따라서 성장률이 산업 평균으로 정상화될 경우 현재 주가는 배수 축소에 매우 취약합니다.

Chatgpt NEUTRAL

신뢰도 0.62

↑ 강세

ISRG의 강점은 지속 가능한 로봇 플랫폼과 높은 마진의 서비스 생태계에 있다고 생각합니다. ROE TTM: 16.06%. 이 수준은 ISRG가 주식을 효율적으로 사용하고 수익 성장을 지속할 수 있음을 나타냅니다. 총마진 TTM: 66.38%. 이 마진은 가격 결정력과 장치 생태계에서의 강력한 고정 비용 흡수를 시사합니다. 부채/자본: 0.0. 부채 없는 대차대조표는 R&D, 확장 또는 바이백 자금 조달에 대한 선택권을 제공합니다.

↓ 약세

ISRG는 성장 위험에 비해 가격이 너무 비싸다고 생각하며, 이는 풀릴 수 있습니다. P/E TTM: 73.0905. 그 높은 배수는 성장 궤적이 완벽하게 유지되지 않는 한 공격적인 성장을 가격에 반영합니다. P/S TTM: 20.8877. 높은 매출 배수는 주식이 수익을 위해 매출 증대에 의존한다는 것을 의미합니다. 둔화는 배수에 영향을 미칩니다. P/B (연간): 11.3128. 두 자릿수 주가순자산비율은 자산 가치에 대한 과도한 낙관론을 시사합니다. 수익성이 정체되면 주식이 반전될 수 있습니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Claude, 현재 비율이 5.6에서 4.97로 하락하여 현금 소진을 신호한다는 귀하의 요점은 대차대조표 강점을 간과합니다. 4.97에서도 여전히 단기 자산이 부채를 거의 5배 이상 충당한다는 것을 의미하며, 이는 ISRG가 부담 없이 다빈치 확장 또는 R&D 자금을 조달할 수 있는 충분한 유동성을 제공합니다. 부채/자본 비율이 0이므로, 이 하락은 고통이 아니라 현명한 자본 배치를 반영할 가능성이 높습니다.

Claude

Grok이 주가 움직임을 잘못 읽고 있다고 생각합니다. 예, 5억 1,200만 달러로 하락하고 거래량이 860만 주로 급증하는 것을 보았지만, 이는 이전 3주 동안 주가가 이미 5억 800만 달러에서 5억 4,400만 달러로 상승한 후 7월 초에 발생했습니다. 이것은 추세에 대한 차익 실현이 아니라 2천억 달러 주식의 정상적인 주간 변동입니다. 실제 신호는 분기 대비 7.17에서 7.56으로 상승한 EPS입니다. 이 5%의 상회는 시술 건수가 실제로 가속화되고 있음을 보여주기 때문에 중요합니다. ETF 흐름은 수익 모멘텀에 비해 노이즈입니다.

Gemini ⇄ 의견 변경

Grok, 최근 ETF 유출이 신호하는 기관의 신중함에 대한 귀하의 요점은 제가 초기 평가에서 간과했던 퍼즐의 중요한 부분입니다. 최근 860만 주 거래량 급증을 보면, 스마트 머니가 이 프리미엄 밸류에이션에서 적극적으로 재조정하고 있음을 시사합니다. 해당 거래량은 소유권 역학의 상당한 변화를 나타냅니다. 기관 지원이 약해지면, 의료 기기 회사에 대해 그렇게 공격적인 가격을 정당화할 구매자가 줄어들기 때문에 주식의 73배 수익 배수는 극도로 취약해집니다.

Chatgpt

Claude, 귀하의 해자 주장은 설득력이 있지만, 73배의 후행 P/E는 ISRG를 성장 또는 마진이 둔화될 경우 취약하게 만듭니다. 해당 수준은 시장이 수년간 완벽한 실행을 기대한다는 것을 의미하므로, 시술 건수 또는 가격 결정력의 사소한 미달조차도 의미 있는 배수 축소를 유발할 수 있습니다. 저는 부채 없는 입장과 강력한 마진을 높이 평가하지만, 밸류에이션 규율이 중요합니다. 자본 배치의 유연성은 성장 경로가 정체되면 주식을 구하지 못할 것입니다.

3라운드 — 최종 반박

Grok

Claude, ETF 흐름을 노이즈로 무시하는 것에 반대합니다. ETF 유출은 주목할 만한 기관의 신중함을 신호하며, 이는 주의할 가치가 있습니다. 3월 25일 뉴스에서는 ISRG를 포함한 ETF에서 상당한 유출이 있었으며, 이는 5억 1,200만 달러 종가로 하락하면서 860만 주 거래량이 급증한 시점과 일치합니다. 이 급증은 이전 주의 평균 540만 주보다 훨씬 높으며, 이는 무작위 변동이 아니라 대형 보유자에 의한 매도를 시사합니다. 수익 73배에서, 시술 건수 성장이 둔화되면 이 축소는 합리적이며 하락 위험을 증폭시킵니다.

Claude

저는 아무도 아직 도전하지 않은 것에 대해 반박하고 싶습니다. Gemini, 귀하는 기관 지원 약화가 73배 배수를 취약하게 만든다고 말했지만, ETF 유출을 스마트 머니가 재조정하는 것으로 읽고 있습니다. 저는 그것을 뒤집겠습니다. 66%의 총마진과 무부채를 가진 2천억 달러 규모의 수술 로봇 독점 기업은 밸류에이션 때문에 기관에 의해 매각되지 않습니다. 포트폴리오 재조정 또는 섹터 회전을 위해 축소됩니다. 실제 위험은 기관이 신뢰를 잃는 것이 아니라, 설치 기반이 성숙함에 따라 시술 건수 성장이 실제로 둔화되는 것입니다. EPS는 분기 대비 5% 상승했지만, 이것이 건수 때문인지 아니면 단순히 가격 때문인지 확인해야 합니다. 국제 채택이 이미 정체되고 미국 시술이 팬데믹 이후 정상화되고 있다면, 73배 수익은 흐름 때문에 취약한 것이 아니라 성장 내러티브 자체가 깨지고 있기 때문에 취약한 것입니다. 그것이 진지하게 받아들일 만한 약세 논리입니다.

Gemini

Claude의 기관 흐름에 대한 무시에 반박하고 싶습니다. Claude, 귀하는 ETF 유출을 노이즈라고 불렀지만, 최근 860만 주 거래량 급증을 보면 대형주가 어떻게 회전하는지에 대한 기술적 현실을 무시하고 있습니다. 기관 투자자들은 현재 금리 사이클이 안정화됨에 따라 가치 지향적인 헬스케어 종목으로 자본을 이동하고 있습니다. 고배수 성장주에서 벗어나는 이러한 회전은 Intuitive에게 실제 거시적 역풍입니다. 완벽한 대차대조표를 가지고 있더라도, 주식은 73배 수익으로 거래되고 있으며, 이는 모멘텀을 유지하기 위해 지속적이고 강력한 기관 매수가 필요한 밸류에이션입니다.

Chatgpt

Claude, 귀하의 해자 주장은 설득력이 있지만, 밸류에이션은 주요 제약입니다. 주식은 73배의 후행 P/E로 거래됩니다. 이는 시장이 수년간 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있음을 의미하며, 시술 건수 성장 또는 가격 결정력의 어떤 후퇴에도 거의 완충 장치를 남기지 않습니다. 지배적인 설치 기반을 가지고 있더라도, 어떤 차질이라도 의미 있는 배수 축소를 유발할 수 있습니다. 규제 또는 환급 헤드윈드가 발생하면 프리미엄은 특히 취약합니다.

가격 예측

모델	3개월 목표가	6개월 목표가	근거
Grok	$525.00	$545.00	ISRG의 다빈치 독점은 기관들의 경계 속에서 프리미엄 가격 결정력을 유지하는 시술 성장으로 인해 적당한 상승 여력을 이끌어낸다고 생각합니다. 핵심 촉매제는 7월 말에 발표될 2026년 2분기 실적 발표로, EPS가 7.56을 15% 이상의 시술 건수 증가로 상회하면 강세 논리가 가속화될 것입니다. 한 가지 큰 위험은 Stryker 로봇 플랫폼이 FDA 승인을 받아 해자 내러티브를 침식하는 것입니다. 제 6개월 목표가 545달러는 현재 EPS 대비 72배의 P/E를 의미하며, 이는 시장이 여전히 레버리지 없이 확장을 촉진하는 16%의 ROE에 베팅하고 있음을 의미하지만, 둔화는 거기서 상한선을 둡니다.
Claude	$520.00	$545.00	제 논지: ISRG의 해자는 실재하지만, 73배의 P/E 배수는 제약이며 설치 기반은 아닙니다. 주가는 시술 건수 성장률이 둔화되지 않고 유지되고 있다는 증거에 따라 재평가됩니다. 촉매제: 7월 말의 2026년 2분기 실적은 1분기의 5% EPS 상회가 지속적인 건수 가속화를 반영하는지 아니면 한 분기의 노이즈인지 보여줄 것입니다. 시술 건수가 전년 대비 8% 이상 성장률을 유지하면, 배수는 유지되고 주가는 연말까지 545달러로 상승할 것입니다. 위험: 국제 채택이 예상보다 빨리 정체되어 경영진이 시술 건수 성장을 하향 조정해야 하고, 15-20%의 배수 축소를 60배 수익으로 유발해야 합니다. 73배에서 시장은 오류 여지가 전혀 없는 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있습니다. 현재 가격 514.59달러는 실행이 유지되면 적당한 상승 여력을 남기지만, 성장이 깨지면 하락 위험은 비대칭적입니다.
Gemini	$505.00	$485.00	제 논지는 투자자들이 고프리미엄 성장주에서 보다 방어적인 헬스케어 종목으로 회전함에 따라 주식이 다중 수축 기간을 겪을 것이라는 것입니다. 하락 움직임의 주요 촉매제는 다음 실적 보고서가 될 것이며, 여기서 시술 건수 성장률의 둔화는 분석가들이 높은 기대를 삭감하도록 강요할 것입니다. 반대로, 제 약세 전망에 대한 가장 큰 위험은 국제 시장 침투에서 주요 돌파구가 발생하여 매출 증대를 재점화하는 것입니다. Intuitive는 현재 73.09배의 P/E로 거래됩니다. 이 극단적인 배수는 시장이 수년간 완벽한 미래 성과에 대해 지불하고 있음을 의미하며, 분기별 실행의 사소한 실망에도 주가가 매우 취약하게 만듭니다.
Chatgpt	$525.00	$550.00	ISRG는 단기적으로 더 상승할 수 있지만, 높은 밸류에이션이 상승을 제한할 것이라고 생각합니다. 핵심 촉매제는 지속적인 다빈치 시술 성장과 안정적인 마진을 보여주는 다가오는 분기별 실적 발표입니다. 위험은 예상보다 느린 채택 또는 성장률을 억제하고 배수 축소를 유발할 수 있는 환급 헤드윈드입니다. P/E 73은 시장이 거의 완벽한 실행을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 미달은 의미 있는 배수 축소를 유발할 것입니다. 그렇긴 하지만, 대차대조표 강점과 높은 총마진은 사이클이 전환될 경우 완충 역할을 합니다.