애완동물용품 소매업체 페트코 주식에 대규모 공매도 강제 청산이 벌어지고 있을까요?

공매도 세력이 페트코 헬스 앤 웰니스(WOOF)에 대한 대규모 베팅을 하고 있지만, 이 애완동물 소매업체는 그들에게 문제를 안겨주었을 수도 있습니다. 고통스러운 구조조정의 몇 년 후, 페트코는 수익성 목표를 뛰어넘는 실적 보고서를 발표하고 2026년까지 공격적인 성장 계획을 제시했습니다. 페트코 주식은 지난 한 주 동안 40% 이상 상승했습니다. 그리고 유통 주식의 거의 17%가 공매도되어 공매도 강제 청산의 가능성이 점점 무시하기 어려워지고 있습니다.
투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
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페트코의 공매도 잔고는 비정상적으로 높습니다.
거래 가능한 주식의 상당 부분이 공매도되어 있을 때, 어떤 긍정적인 뉴스라도 폭발적인 상승을 촉발할 수 있습니다. 공매도 세력은 손실을 줄이기 위해 주식을 다시 사들이기 시작하며, 이는 가격을 더욱 상승시키고, 더 많은 공매도 세력에게 매도 압력을 가하며, 피드백 루프라고 알려진 공매도 강제 청산을 유발합니다.

현재 페트코의 수치는 바로 그런 상황에 적합합니다.
Yahoo Finance의 데이터에 따르면 페트코의 공매도 잔고는 1,554만 주, 유통 주식의 17%를 차지하며 공매도 비율은 11.69입니다. 즉, 공매도 세력이 포지션을 완전히 해소하려면 평균 거래량으로 거의 12일이 걸립니다.
이는 감정이 바뀌면 많은 연료가 될 것입니다.

페트코, 턴어라운드 직전
4분기, 페트코는 전년 동기 대비 2.4% 감소한 15억 2천만 달러의 순매출을 보고했으며, 동기 매출은 1.6% 감소했습니다.
지난 12개월 동안 페트코는 수익성이 낮은 매출을 줄이고, 실적이 부진한 매장을 폐쇄하고, 재무 건전성을 강화하는 데 주력했습니다. 매출이 둔화되었음에도 불구하고 페트코는 EBITDA가 21% 증가하고, 영업 현금 흐름은 77% 증가했다고 보고했습니다.
9억 6천 4백만 달러의 시가총액을 기록한 페트코는 2026년 회계연도(1월에 종료)에 1억 8천 7백만 달러의 자유 현금 흐름을 보고했는데, 이는 2025년의 5천만 달러 미만에서 증가했습니다. 부채 대 EBITDA 비율이 4배를 넘어 주요 우려 사항이었던 레버리지는 연말까지 3배로 감소했습니다. 페트코는 또한 만기를 2031년으로 연장하여 부채를 재조정했습니다.
새로운 성장 계획이 공매도 세력의 두려움에 촉매제가 될 수 있습니다.
페트코 CEO 조엘 앤더슨은 2026년 이후 매출을 높이기 위해 설계된 "하늘을 향해 도약"이라는 4가지 기둥 전략을 발표했습니다. 이 계획은 신선식품 확장(올해 1,000개 이상의 냉동고 추가), 새로운 전국 브랜드 및 맛 출시, 자체 브랜드 성장, 미용, 훈련 및 수의 서비스 확장 등을 목표로 합니다.