매출 폭발적으로 증가하는 가운데 마이크론 매수 적격인가?

주요 내용
마이크론이 블록버스터 회계 2분기 실적을 기록하고 인상적인 가이던스를 발표했습니다.
AI 인프라 지출이 구조적 상승 요인으로 지속된다면 주가는 비싸지 않습니다.
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마이크론 기술(NASDAQ: MU)이 지금까지 본 가장 인상적인 분기 실적을 발표했습니다. 비록 실적 발표 후 주가는 상승 동력을 얻지 못했지만 말입니다. 실적 발표 직전 1년 동안 주가는 무려 350%나 상승했고, 이는 전형적인 실적 발표 후 매도 이벤트처럼 보였습니다.
메모리 제조업체의 실적과 전망을 자세히 살펴보고 주가가 모멘텀을 되찾을 수 있는지 알아보겠습니다.
AI가 세계 최초의 트릴리어네어를 만들까요? 당사 팀은 엔비디아와 인텔 모두가 필요한 '필수 독점' 기업으로 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
마이크론이 모든 면에서 호조를 보이고 있습니다
마이크론은 메모리 가격 급등으로 인해 이익을 보고 있습니다. 인공지능(AI) 인프라 구축으로 인해 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리)과 NAND(플래시) 메모리 모두 공급 부족 상태가 지속되고 있습니다. 마이크론 매출의 거의 80%가 DRAM에서 발생하며 나머지는 대부분 NAND에서 나옵니다.
이 회사는 3대 DRAM 제조업체 중 하나입니다. 현재 DRAM 시장은 고대역폭 메모리(HBM) 수요에 의해 주도되고 있으며, 이는 그래픽처리장치(GPU)와 같은 AI 칩과 패키징되어 성능을 최적화합니다. 공급-수요 문제에 더해 HBM은 일반 DRAM보다 최대 3배의 웨이퍼 용량이 필요하다는 점도 있습니다.
마이크론은 DRAM과 NAND 시장이 올해 이후에도 용량 제약 상태가 지속될 것으로 예상합니다. 현재 회사는 장기 수요 추세를 충족하기 위해 제조 능력을 확대하고 있습니다. 이에 따라 회계연도 자본 지출(CAPEX) 예산을 250억 달러로 증액했습니다. 경영진은 AI가 진화함에 따라 AI 인프라가 더욱 메모리 집약화될 것으로 예상합니다.
전체적으로 회계 2분기에 마이크론은 매출이 80억5,000만 달러에서 238억6,000만 달러로 증가하여 LSEG가 집계한 컨센서스인 200억7,000만 달러를 웃돌았습니다. DRAM 매출은 3배 이상 증가한 188억 달러였으며, NAND 매출은 2.5배 이상 증가한 50억 달러였습니다. 기타 매출은 27% 증가한 9,500만 달러였습니다.
부문별로 클라우드 메모리 매출은 163% 증가한 77억5,000만 달러였으며, 코어 데이터센터 매출은 211% 증가한 56억9,000만 달러였습니다. 모바일 매출은 245% 증가한 77억1,000만 달러였으며, 자동차 및 임베디드 매출은 162% 증가한 27억1,000만 달러였습니다.
총이익률은 74.4%로 1년 전 36.8%와 회계 1분기 56%에서 크게 증가했습니다.
주당순이익(EPS)은 조정 기준 12.20달러로 1년 전 1.56달러에 비해 크게 증가했습니다. 이는 애널리스트들이 예상한 조정 EPS 9.31달러를 크게 웃도는 수치입니다.
향후 전망을 보면 마이크론은 회계 3분기 매출이 327억5,000만 달러에서 342억5,000만 달러 사이가 될 것이며 총이익률은 약 81%가 될 것으로 가이던스를 제시했습니다. 회사는 조정 EPS가 18.75달러에서 19.55달러 사이가 될 것으로 보고 있으며, 애널리스트들은 매출 243억 달러에 조정 EPS 12.05달러를 예상하고 있습니다.
마이크론 주식 매수 적격인가?
마이크론이 더 나은 실적이나 가이던스를 발표할 수는 없었습니다. 한편 선행 주가수익비율(P/E) 기준으로 주가는 매우 저렴하며 회계 2027년 추정치 기준 8배 미만에 거래되고 있습니다. 문제는 기본적으로 사업의 주기적인 특성에 있습니다.
마이크론의 총이익률은 현재 환경에서 어떤 기업이 모든 권한을 보유하고 있는지 알려주기에 충분합니다. 현재 총이익률은 엔비디아와 동일한 수준입니다. HBM은 AI 데이터센터 구축에서 GPU만큼 필수적이 되었으므로 고도의 AI 인프라 지출이 새로운 표준이 된다면 마이크론은 장기적으로 잘 대비된 상태입니다. 따라서 투자자들이 약세를 매수할 수 있다고 생각합니다.
지금 마이크론 기술 주식을 매수해야 할까요?
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모토리 풀 스톡 어드바이저 애널리스트 팀은 현재 투자자들이 매수해야 할 최고의 10개 종목을 선정했습니다... 그런데 마이크론 기술은 그 목록에 포함되지 않았습니다. 10개 종목은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 낼 수 있습니다.
2004년 12월 17일 이 목록에 포함된 넷플릭스를 생각해 보세요... 당사 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 495,179달러가 되었을 것입니다!* 또는 2005년 4월 15일 이 목록에 포함된 엔비디아를 생각해 보세요... 당사 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,058,743달러가 되었을 것입니다!*
참고로 스톡 어드바이저의 총 평균 수익률은 898%로 S&P 500의 183%에 비해 시장을 크게 웃도는 성과입니다. 스톡 어드바이저에서 최신 상위 10개 종목 목록을 확인하고 개인 투자자를 위한 개인 투자자들이 구축한 투자 커뮤니티에 참여해 보세요.
*스톡 어드바이저 수익률은 2026년 3월 22일 기준입니다.
저자인 저프리 세일러는 언급된 주식 중 어떤 것에도 투자 지분이 없습니다. 모토리 풀은 마이크론 기술과 엔비디아에 투자하고 있으며 이 두 종목을 추천합니다. 모토리 풀은 런던증권거래소그룹 Plc를 추천합니다. 모토리 풀은 공개정책이 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 나스닥, 인크의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.