젠슨 황, 엔비디아 투자자에게 놀라운 소식을 전했습니다

핵심 내용
엔비디아의 AI 칩에 대한 수요는 젠슨 황의 최근 발언이 정확하다면 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 주식이 앞으로도 뛰어난 수익을 제공할 수 있음을 의미합니다.
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지난 3년 동안 엔비디아(나스닥: NVDA)는 빠르게 성장하는 인공지능(AI) 시장의 파도를 타고 놀라운 수익을 창출했습니다. 그러나 약세론자들은 언젠가는 회사의 AI 칩에 대한 수요가 식고, AI 거품이 터지면서 기술 대기업 중 하나가 상당한 조정(correction)을 겪을 것이라고 주장합니다.
하지만 조만간 그런 일은 없을 수도 있습니다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황은 여전히 AI의 미래에 대해 낙관적이며, 최근 회사의 칩에 대한 수요가 둔화되지 않을 것이며, 오히려 그 반대라는 점을 암시하는 발언을 했습니다. 투자자들이 알아야 할 내용은 다음과 같습니다.
AI는 세계 최초의 1조 달러 자산가를 만들 수 있을까요? 저희 팀은 방금 "필수적 독점 기업"이라고 불리는, 엔비디아와 인텔 모두가 필요로 하는 중요한 기술을 제공하는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
미래는 여전히 밝습니다
엔비디아의 데이터 센터 부문은 대부분의 수익을 차지하며, 지난 몇 년 동안 매출 성장의 주요 동력이었습니다. 2026 회계연도 4분기(1월 25일 종료) 총 매출은 681억 달러로, 전년 동기 대비 73% 증가했습니다. 데이터 센터 매출은 623억 달러(총 매출의 91%)로, 전년 동기 대비 75% 증가했으며, AI 칩에 대한 수요 증가에 힘입었습니다. 문제점은 엔비디아가 자체적으로 수익이 소수의 고객에게 크게 집중되어 있다는 것입니다.
2026 회계연도 동안 회사의 직접 고객 중 한 곳은 총 매출의 22%를 차지했고, 다른 한 곳은 14%를 차지했습니다. 어느 곳인지는 명확하지 않지만 추측해 볼 수 있습니다. 아마도 아마존이나 마이크로소프트와 같은 주요 클라우드 컴퓨팅 업체 중 한 곳일 것입니다. 하지만 무엇보다도 이들이 AI 칩에 대한 투자를 크게 줄이는 경우 어떻게 될까요? 엔비디아의 수익은 크게 감소할 것입니다. 걱정할 필요는 없습니다. 황은 그런 일이 없을 것이라고 믿고 있습니다. 그는 엔비디아의 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 다음과 같이 말했습니다.
이제 전 세계 기업 어디에서나 에이전트 AI의 인플레이션(inflection)을 보았고, 모든 곳에서 에이전트의 유용성을 보았습니다.
에이전트 AI는 AI 챗봇처럼 프롬프트에만 응답하는 도구가 아니라, 목표를 달성하기 위해 독립적으로 단계를 파악하고 실행하는 것을 의미합니다. 황은 에이전트 AI가 모든 부문과 산업에서 응용 프로그램을 찾을 것이며, 또한 수조 달러 규모의 기회가 될 수 있다고 믿고 있습니다. AI 에이전트는 챗봇보다 더 복잡하고 정교하므로 훈련에 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요합니다.
즉, 황에 따르면 이제 도달한 에이전트 AI의 인플레이션 지점은 회사의 제품에 대한 수요를 더욱 증가시킬 것입니다. 따라서 기업은 엔비디아의 AI 칩에 작은 돈을 계속 지출하여, 최근 몇 년간 그랬던 것처럼 기술 대기업이 강력한 수익과 이익을 창출할 수 있도록 할 것입니다. 만약 황이 옳다면, 약세론자들 제외하고 투자자들에게 좋은 소식입니다. 이는 회사의 주식을 구매할 기회가 아직 남아 있다는 의미입니다.
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Prosper Junior Bakiny는 Amazon과 Nvidia를 보유하고 있습니다. Motley Fool는 Amazon, Microsoft, Nvidia를 보유하고 있으며 추천합니다. Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.
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