Lucid Group 주식, 12개월 만에 67% 하락. 그 이유는 다음과 같습니다.

주요 내용

Lucid Group 주식이 지난 한 해 동안 어려움을 겪었습니다.

회사의 저조한 실적 뒤에는 한 가지 명백한 이유가 있습니다.

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이론적으로 Lucid Group(NASDAQ: LCID)은 장기적으로 엄청난 상승 잠재력을 가지고 있습니다. 회사의 시가총액은 현재 약 27억 달러입니다. 경쟁 전기차(EV) 주식인 Rivian은 약 200억 달러에 가깝게 평가됩니다. 물론 Tesla는 1조 달러를 훨씬 넘는 가치를 가지고 있습니다.

이러한 격차는 특히 Lucid의 주가가 급락함에 따라 상승 잠재력이 증가할 수 있음을 시사합니다. 지난 한 해 동안 주가는 약 3분의 2가 하락하여 가치 평가 격차를 더욱 벌렸습니다.

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Lucid Group 주식이 부진한 이유

최근 몇 분기 동안 Lucid 주식이 어려움을 겪은 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 수년에 걸쳐 대부분의 EV 스타트업에 일어난 일을 살펴보면 됩니다. 지난 10년 동안 최소 30개의 EV 스타트업이 파산하거나 사라졌습니다. Tesla가 입증했듯이 상승 잠재력은 분명하며, 이는 벤처 캐피탈 회사들이 새로운 EV 사업을 계속해서 시작하게 만들었습니다. 그러나 차량이 설계 단계에서 완전한 규모의 생산에 이르기까지는 수년 또는 수십 년이 걸릴 수 있습니다.

이 과정에는 일반적으로 수십억 달러의 자본이 필요합니다. 이 자본은 엄청난 순손실 기간 동안 인내심을 유지해야 합니다.

AlixPartners의 매니징 디렉터인 Mark Wakefield는 최근 CNBC와의 인터뷰에서 10년 전보다 지금 자동차 회사를 시작하는 것이 더 매력적이라고 말했습니다.

그는 덧붙였습니다.

하지만 새로운 소셜 미디어 앱이나 새로운 소비자 서비스 또는 수익이 발생하기도 전에 수십억 달러를 소비하지 않는 다른 것을 시작하는 것과 비교하면 어떻습니까? 어렵습니다. 자본 수익률을 보세요. 주가가 아니라 실제 자본 수익률을 보세요. 매력적이지 않습니다. 이것은 자본 집약적이고 경쟁이 치열한 산업입니다.

2021년 상장 이후 Lucid는 단 한 번도 이익을 내지 못했습니다. 심지어 매출 총이익도 긍정적이지 않았습니다. 시장이 결국 수익성이 올 것이라고 믿는 한 이것은 허용됩니다. 그러나 Lucid는 시장의 신뢰를 잃고 있는 것으로 보입니다.

저렴한 EV 모델은 여전히 불확실합니다.

대량 생산, 그리고 이를 통한 수익성 달성 측면에서 EV 제조업체가 저렴한 모델을 시장에 출시하는 것이 얼마나 중요한지 이미 설명했습니다. Tesla는 50,000달러 미만의 여러 차량을 보유하고 있으며, 이 차량들이 자동차 판매의 대부분을 차지합니다. Rivian은 올 여름 안에 50,000달러 미만의 첫 차량 배송을 시작할 것으로 예상합니다.

Lucid는 어떻습니까? 이 회사는 수년 동안 더 저렴한 모델을 홍보해 왔습니다. 그러나 세부 정보는 부족합니다. 경영진은 최근 2026년 말까지 사우디아라비아 시설에서 새로운 중형 모델을 생산하기를 희망한다고 밝혔습니다. 이 회사는 2028년과 2030년에 생산될 두 개의 추가 저렴한 모델을 보유하고 있는 것으로 보입니다. 간단히 말해서: 저는 그것을 볼 때까지 믿지 않을 것입니다. Tesla는 유명하게도 첫 번째 저렴한 모델인 Model 3의 생산을 확장하는 데 엄청난 어려움을 겪었습니다. 이러한 생산 확대의 어려움은 회사를 거의 침몰시킬 뻔했습니다.

오늘날 할인된 가치 평가에서 Lucid 주식을 매수해야 할까요?

저는 지금 당장 Lucid Group을 만지지도 않을 것입니다. 저는 사업체로서 회사를 좋아하고 장기적으로 어떻게 될지 기대하고 있습니다. 그러나 투자로서 저는 관망할 것입니다.

분명히 말하지만, 저는 회사가 사업을 유지할 것이라고 예상합니다. 특히 투자자와 전략적 파트너로부터 신규 자본을 조달한 후에는 더욱 그렇습니다. 그러나 Uber Technologies와 사우디아라비아의 국부 펀드를 포함한 이러한 자금 제공자들은 직접적인 재정적 이익 외의 동기를 가지고 있습니다. Uber는 자율 주행 차량의 잠재적 공급 파이프라인을 개선하기를 원하며, 사우디아라비아는 내부 경제 및 권력 신호의 이익을 가지고 있습니다.

저렴한 EV 주식을 구매하려는 경우 Rivian을 자세히 살펴보십시오. Rivian은 판매량 대비 3.7배에 거래되는 반면 Lucid는 6배에 거래됩니다. 그러나 Rivian은 저렴한 모델 출시와 완전한 수익성 달성에 훨씬 더 가깝습니다.

지금 Lucid Group 주식을 매수해야 할까요?

Lucid Group 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 투자자들이 지금 당장 매수할 수 있는 10개의 최고의 주식을 식별했습니다... 그리고 Lucid Group은 그 목록에 없었습니다. 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

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Ryan Vanzo는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Tesla 및 Uber Technologies에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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