Marvell Technology 대 Broadcom: 어떤 맞춤형 AI 칩 주식이 더 상승 여력이 있을까요?

주요 내용
브로드컴과 마벨은 수요가 높은 맞춤형 AI 칩 분야에서 수익성 있는 기회를 잡고 있습니다.
두 회사 모두 강력한 고객 기반을 보유하고 있으며 AI 수익이 가속화될 것으로 예상합니다.
하지만 밸류에이션을 보면 현재 둘 중 하나가 더 나은 매수 대상일 수 있습니다.
- 브로드컴보다 10배 더 나은 주식 ›
그래픽 처리 장치(GPU)는 지난 3년 반 동안 하이퍼스케일러 및 인공지능(AI) 기업들이 선호하는 칩이었습니다. 이는 놀라운 일이 아닙니다. GPU는 방대한 병렬 컴퓨팅 파워를 갖추고 있어 AI 모델 훈련 및 추론에 필요한 대규모 계산을 동시에 수행하는 데 이상적입니다.
하지만 GPU는 애플리케이션별 통합 회로(ASIC)라는 다른 유형의 칩에 밀리고 있습니다. ASIC는 맞춤형 프로세서로도 알려져 있으며 특정 작업을 위해 설계됩니다. 결과적으로 범용 칩인 GPU와는 다릅니다. ASIC는 특정 작업을 수행하도록 맞춤 제작되었기 때문에 GPU보다 30%에서 40% 더 전력 효율적이며 더 나은 성능을 제공한다고 보고되었습니다.
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예상대로 맞춤형 AI 칩은 AI 모델을 훈련하는 데 필요한 성능이 필요하지 않은 AI 추론 애플리케이션에 더 적합합니다. 결과적으로 TrendForce는 2026년에 ASIC 판매가 45% 증가할 것으로 예상하며, 이는 GPU 출하량의 16% 증가 예상치보다 훨씬 높은 수치입니다.
투자자들은 ASIC 분야의 두 선두 주자인 브로드컴(NASDAQ: AVGO)과 마벨 테크놀로지(NASDAQ: MRVL)의 주식에 투자하여 이 빠르게 성장하는 AI 틈새 시장을 활용할 수 있습니다. 하지만 지금 이 두 반도체 주식 중 하나에 투자한다면 어떤 것을 사야 할까요?
브로드컴과 마벨 테크놀로지 모두 견고한 속도로 성장하고 있습니다.
이번 달에 발표된 브로드컴과 마벨의 최신 결과는 두 회사 모두 데이터 센터에서 맞춤형 AI 칩 채택으로 상당한 이익을 얻고 있음을 명확히 보여줍니다. 마벨은 2026 회계연도 4분기(1월 31일 마감)에 매출이 전년 동기 대비 22% 증가한 22억 2천만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 조정 주당 순이익은 33% 증가한 0.80달러로 더욱 인상적이었습니다.
마벨의 데이터 센터 사업은 네트워킹 구성 요소 및 맞춤형 프로세서 채택 덕분에 상당한 활력을 얻었습니다. 이 회사는 맞춤형 프로세서 매출이 지난 회계연도에 두 배가 되었다고 밝혔습니다. 또한 2027 회계연도에 네트워킹 스위치 판매 매출이 두 배가 될 것으로 예상합니다.
데이터 센터 사업이 지난 분기 마벨 매출의 74%를 차지했기 때문에, 회사가 연간 가이던스를 110억 달러로 상향 조정한 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 마벨은 원래 2027 회계연도 매출을 95억 달러로 예상했지만, 올해 여러 맞춤형 AI 칩 프로그램의 생산을 시작할 예정이므로 이 예상을 크게 늘렸습니다.
또한 마벨은 향후 몇 회계연도 동안 맞춤형 AI 사업에서 견고한 성장을 달성할 것이라고 확신하는 것으로 보입니다. 고객을 위해 20가지 이상의 칩 유형을 제조할 계획이기 때문입니다. 이는 회사가 2028 회계연도 매출을 150억 달러로 예상하는 이유를 설명하며, 이는 올해 예상되는 성장보다 개선된 수치입니다.
마벨이 예상하는 이러한 강력한 모멘텀은 분석가들이 훌륭한 수익 성장을 예측하는 이유를 설명합니다.
브로드컴에서도 비슷한 이야기가 펼쳐지고 있습니다. 브로드컴은 3월 4일에 2026 회계연도 1분기 실적(2월 1일 마감 3개월)을 발표했습니다. 이 칩 설계 업체의 매출은 전년 동기 대비 29% 증가했으며, 조정 주당 순이익은 거의 동일하게 2.05달러로 증가했습니다. 따라서 지난 분기 브로드컴과 마벨의 성장률에는 큰 차이가 없었습니다.
하지만 브로드컴이 앞서 나갈 가능성이 높습니다. 이는 브로드컴이 맞춤형 AI 프로세서 분야의 선두 주자이기 때문입니다. Counterpoint Research는 2027년에 맞춤형 AI 칩 시장의 60%를 차지할 것으로 예상합니다.
이러한 강력한 시장 점유율은 브로드컴의 AI 수익이 마벨보다 훨씬 빠르게 성장하는 이유입니다. 결국 브로드컴은 지난 분기에 AI 수익이 전년 동기 대비 106% 증가한 84억 달러를 기록했다고 보고했습니다.
반면에 마벨의 데이터 센터 사업은 전년 동기 대비 21% 성장했습니다. 또한 브로드컴은 현재 분기에 AI 수익이 107억 달러로 크게 가속화될 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 143% 증가할 가능성이 있습니다. 비교하자면 브로드컴은 작년 같은 분기에 AI 수익이 46% 증가했습니다.
또한 브로드컴의 맞춤형 칩 시장에서의 지배적인 위치는 2027 회계연도에 최소 1,000억 달러의 AI 수익을 달성할 것이라고 확신하는 이유를 설명합니다. 이 회사는 이 이정표를 달성하는 데 필요한 공급망을 이미 확보했으며, 이를 통해 Anthropic, Meta Platforms, Alphabet의 Google, OpenAI와 같은 주요 고객에게 서비스를 제공할 수 있다고 말합니다.
마벨과 마찬가지로 브로드컴도 뛰어난 수익 성장을 기록할 준비가 되어 있습니다.
지금 어떤 것을 사야 할까요?
마벨과 브로드컴 모두 맞춤형 AI 칩 시장의 장기적인 성장을 최대한 활용할 준비가 되어 있으며, 이는 투자자들이 이 두 AI 주식 중 하나에 투자하더라도 크게 잘못될 일이 없음을 시사합니다. 하지만 가치 지향적인 투자자라면 브로드컴보다 마벨을 선호할 수 있습니다. 차트가 그 이유를 보여줍니다.
마벨은 더 저렴한 밸류에이션으로 거래되므로 AI 부문에서 가치 주식을 찾는 투자자에게 더 이상적인 투자 대상이며, 더 큰 상승 잠재력을 기록할 수 있습니다. 결국 시장은 마벨에 프리미엄 밸류에이션을 부여하여 견고한 수익을 위한 길을 열어줄 수 있습니다.
한편, 브로드컴의 프리미엄 밸류에이션은 맞춤형 AI 칩에서의 지배적인 시장 점유율과 예상되는 엄청난 성장 가속화로 정당화될 수 있습니다. 따라서 더 높은 위험 감수 능력을 가진 투자자이며 최고의 맞춤형 AI 칩 주식을 찾는다면, 마벨보다 비싼 밸류에이션으로 거래되더라도 브로드컴을 고려할 수 있습니다.
지금 브로드컴 주식을 사야 할까요?
브로드컴 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.
The Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자들이 지금 당장 매수해야 할 최고의 주식 10개를 선정했습니다... 그리고 브로드컴은 그 목록에 없었습니다. 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
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*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 18일 기준입니다.
Harsh Chauhan은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Marvell Technology 및 Meta Platforms의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 Broadcom을 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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