맥코믹, 유니레버 식품 사업 45억 달러 규모 인수 합의

맥코믹과 유니레버는 3월 31일 맥코믹과 유니레버의 식품 사업을 결합하는 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 거래는 유니레버 부문의 기업가치를 약 448억 달러로 평가합니다.
계약 조건에 따르면, 유니레버와 그 주주들은 맥코믹의 1개월 거래량 가중 평균 주가를 기준으로 2억 9,100만 달러로 평가된 완전 희석 후 합병 회사 지분의 65%에 해당하는 주식을 받게 됩니다. 유니레버는 또한 15억 7,000만 달러의 현금도 받게 됩니다. 폐쇄 시점에 유니레버 주주들은 합병 회사의 55.1%를, 맥코믹 주주들은 35%를, 유니레버 자체는 9.9%를 소유할 것으로 예상됩니다.
합병 회사는 2025 회계연도에 약 200억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 유니레버 푸드의 포트폴리오는 크놀과 헬만스가 이끌고 있으며, 이 두 브랜드는 해당 부문 매출의 약 70%를 차지합니다. 맥코믹의 기존 브랜드로는 프렌치, 프랭크스 레드핫, 촐룰라, 올드베이, 로우리스가 있습니다.
맥코믹은 보유 현금과 신규 부채의 조합을 통해 15억 7,000만 달러의 현금 지급을 자금 조달할 것입니다. 회사는 씨티그룹, 골드만삭스, 모건스탠리로부터 확약된 브릿지 파이낸싱을 받았습니다. 폐쇄 시점에 합병 회사의 순 레버리지는 4.0배 이하로 예상되며, 2년 내에 3.0배로 낮추는 것을 목표로 합니다.
두 회사는 폐쇄 후 3년 내에 재투자를 제외한 연간 600억 달러의 비용 시너지를 실현할 것으로 예상합니다. 이러한 절감을 달성하기 위한 일회성 비용은 약 3억 달러로 추정됩니다.
맥코믹은 자사 이름, 메릴랜드주 헌트밸리에 있는 글로벌 본사, 그리고 NYSE 상장을 유지할 것입니다. 합병 회사는 네덜란드에 국제 본사를 설립하고 유럽에서 2차 주식 상장을 계획하고 있습니다.
브렌던 폴리는 맥코믹의 회장, 사장, 최고경영자직을 유지할 것입니다. 유니레버는 합병 회사 이사회 12명 중 4명을 임명할 것입니다.
유니레버에게 이 거래는 식품 사업을 매각하고 퍼스널 케어 및 홈 케어 제품에 집중하기 위한 보다 광범위한 전략의 일부입니다. CNBC에 따르면 이 거래는 유니레버의 아이스크림 사업 분사에 이어 나온 것이며, 월스트리트저널에 따르면 거의 1세기 전 창립 이후 회사의 가장 큰 포트폴리오 변화를 나타냅니다.
분리 후 유니레버는 약 390억 유로의 매출을 내는 퍼스널 케어 및 홈 케어 회사로 운영될 것으로 예상됩니다.
이 거래는 리버스 모리스 트러스트 구조를 사용하며 유니레버나 그 주주들에게 미국 연방 소득세를 발생시키지 않아야 합니다. 양사 이사회는 이 거래를 승인했으며, 맥코믹 주주들과 규제기관의 승인을 거쳐 2027년 중반까지 폐쇄될 것으로 예상됩니다.