McCormick buys Unilever's food business in deal that values it at nearly $45 billion

McCormick은 현금 및 지분을 결합하여 Unilever의 식품 사업을 인수할 예정이며, 이 거래는 Unilever 사업부의 가치를 거의 450억 달러로 평가합니다. 양 식품 회사는 이를 발표했습니다.
Hellmann's 마요네즈 및 영국에서 인기 있는 Marmite를 포함하여 Unilever Foods의 대부분 포트폴리오를 인수하기 위해 McCormick은 157억 달러의 현금을 지불할 것입니다. Unilever 주주는 통합 회사의 55.1%를 소유하게 되며, Unilever는 9.9% 지분을 보유합니다.
이 거래는 McCormick에 수십억 달러의 연간 매출을 추가하고 향신료 대기업의 포트폴리오를 스프레드 및 조미료로 더욱 확장할 것입니다. McCormick은 이미 Frank's RedHot 및 Cholula 핫 소스, French's 머스타드를 소유하고 있습니다. Unilever Foods 매출의 약 70%는 Hellmann's 및 Knorr에서 발생하며, Knorr는 조미료, 육수 및 수프로 알려진 식품 브랜드입니다.
Unilever의 경우, 식품 사업의 대부분을 매각함으로써 개인 관리 부문에 집중할 수 있으며, 이는 더 빠르게 성장하고 있습니다. 지난 12월, Unilever는 아이스크림 사업부를 분사했으며, 현재 Magnum Ice Cream Company로 별도로 거래되고 있습니다.
양사는 주주 및 규제 기관의 승인을 받아 2027년 중반에 거래가 완료될 것으로 예상하고 있습니다.
거래가 완료되면 Unilever는 통합 회사의 12명 이사 중 4명을 임명합니다. 처음 2년 동안 이 이사 중 한 명은 Unilever 임원입니다.
McCormick은 Hunt Valley, Maryland에 글로벌 본사를 유지하고 Unilever Foods의 오랜 본거지인 네덜란드에 국제 본사를 추가할 계획입니다. 통합 회사는 유럽에도 2차 주식 상장을 할 것입니다.
이 거래는 Big Food에서 더 넓은 추세를 따릅니다. 많은 포장 식품 및 음료 회사가 소비자들의 제품 구매가 줄어들면서 매각 및 분사 등을 통해 더욱 효율적으로 운영되고 있습니다. 2024년, 소비자 제품 산업의 인수 합병 활동의 거의 절반이 매각에서 발생했으며, 컨설팅 회사 Bain에 따르면 이는 사실입니다.
McCormick 주식은 증시 거래 시작 전 거래에서 1% 상승했고, Unilever 주식은 거의 변동이 없었는데, 이는 투자자들의 거대 합병에 대한 망설임을 반영했습니다.
Barclays 분석가 Andrew Lazar는 두 회사의 초기 협상에 대해 월스트리트 저널이 보도한 후 3월 20일 고객에게 보낸 메모에서 "이 잠재적 거래의 상당한 전략적 가치와 가능성이 높은 수익 주당 [수익 주당] 증가를 인정하지만, 또한 상당한 거래 가치, 실행 위험 및 결과적으로 Unilever 주주가 통합 회사의 다수 지분을 소유하게 될 수 있다는 점이 초기 투자자들의 열정을 약화시킬 수 있다고 인정합니다."라고 썼습니다.