Micron Technology의 지난 분기 수익 771% 급증. 성장률이 그렇게 엄청났던 핵심 이유

주요 내용
Micron의 매출은 가장 최근 분기 실적에서 거의 세 배 증가했습니다.
견조한 총이익률이 회사의 순이익을 향상시키는 데 도움이 되었습니다.
그러나 가격이 하락하면 수익이 높은 비율로 성장하기가 더 어려워질 수 있습니다.
- Micron Technology보다 10배 더 나은 주식 ›
Micron Technology(NASDAQ: MU)는 지난 1년 동안 매우 뜨거운 기술 주식이었습니다. 최근 시장에서 약간의 하락세에도 불구하고 주가는 약 300% 급등했습니다. 시가총액은 현재 약 4,300억 달러로, 인공지능(AI)으로 인해 저장 및 메모리 제품에 대한 수요가 강해지면서 세계 최대 기술 기업 중 하나가 되었습니다.
이 기술 회사는 최근 최신 분기별 수치를 발표하여 수요가 실제로 여전히 매우 뜨겁다는 것을 확인했습니다. 가격이 상승하고 있음에도 불구하고 Micron은 제품 판매에 아무런 문제가 없습니다. 지난 분기 매출은 거의 세 배가 되었습니다. 그러나 특히 주목할 만한 점은 매출이 급증하는 동안 수익이 훨씬 더 빠르게 가속화되었다는 것입니다. 이것이 그 이유이며, 또한 향후 분기에 문제가 될 수 있는 이유입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자가 될까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
Micron의 마진이 크게 확장되었습니다
메모리 및 저장 장치 제품의 가격이 상승함에 따라 Micron의 총이익률이 훨씬 높아졌습니다. 총이익률은 판매된 상품의 원가에서 수익을 뺀 금액이며, 수요 증가 시 일반적으로 수익과 비용이 비슷한 비율로 상승할 것으로 예상할 수 있습니다. 그러나 가격이 급등하면 수익이 훨씬 빠르게 증가하고 따라서 마진이 훨씬 더 강해집니다.
2월 26일에 마감된 가장 최근 분기에서 Micron의 총이익률은 239억 달러의 매출에 대해 178억 달러였으며, 이는 판매된 상품의 원가를 제외한 수익의 74%에 해당합니다. 그러나 1년 전에는 총이익률이 37% 미만이었습니다. 그 이후로 사실상 두 배가 되었습니다. 회사의 순이익이 그렇게 막대했던 핵심 이유입니다. 순이익은 138억 달러로, 전년 동기 16억 달러에서 771% 증가했습니다.
그러나 1년 전과 같이 마진이 37%였다고 가정해 봅시다. 그러면 회사의 총이익률은 약 88억 달러였을 것입니다. 이는 지난 분기 실적의 절반 정도입니다. 순이익은 훨씬 작았을 것입니다.
이것이 향후 분기에 Micron에 문제가 될 수 있는 이유
지금은 사업이 호황이고 Micron에게는 상황이 좋아 보입니다. 그러나 문제는 1년 후에는 이러한 최신 실적과 비교되는 실적을 보고해야 한다는 것입니다. 여기에는 마진이 증가한 실적이 포함됩니다. 가격에 약간의 약세가 있어 마진이 축소되면 전반적인 수익 성장이 감소할 수 있습니다. 적어도 훨씬 더 강력한 매출 없이 이러한 유형의 이익 성장을 복제하는 것은 믿을 수 없을 정도로 어려울 것입니다.
투자자들은 가격 상승이 Micron의 전반적인 성장에 미치는 영향과 미래에 가격이 하락할 경우 어떻게 될지에 대해 우려하고 있을 수 있습니다. 현재 메모리 및 저장 장치 제품 부족 현상이 있지만 항상 그런 것은 아닙니다.
Micron의 주가는 현재 매우 저렴해 보이며, 예상 미래 수익의 7배에 불과한 가격에 거래되고 있습니다. 그러나 이는 분석가들의 예측에 기반한 것이며, 메모리 및 저장 장치 가격 하락을 보면 변경될 수 있습니다. 수요가 계속 강하기 때문에 주가는 올해에도 계속 잘 나갈 수 있지만, 변동성이 클 수 있으므로 투자자들은 Micron에 신중해야 합니다.
지금 Micron Technology 주식을 사야 할까요?
Micron Technology 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.
The Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자가 지금 구매할 수 있는 최고의 주식 10개를 식별했습니다. Micron Technology는 그 목록에 없었습니다. 목록에 오른 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 추천 당시 1,000달러를 투자했다면 490,325달러를 얻었을 것입니다!* 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요. 추천 당시 1,000달러를 투자했다면 1,074,070달러를 얻었을 것입니다!*
이제 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 900%로, S&P 500의 184%에 비해 시장을 능가하는 성과를 보입니다. Stock Advisor를 통해 제공되는 최신 상위 10개 목록을 놓치지 말고 개별 투자자를 위해 개별 투자자가 구축한 투자 커뮤니티에 참여하십시오.
*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 25일 기준입니다.
David Jagielski, CPA는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Micron Technology의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.