마이크론의 하락: AI 메모리 붐에 투자할 좋은 기회인가?

주요 내용
마이크론의 실적 발표 후 매도세는 주로 투자자들이 소식에 반응하여 이익실현을 위해 매도하는 것으로 보입니다.
그러나 일부는 마이크론에 타격을 줄 수 있는 잠재적 문제에 대해 우려할 수 있습니다.
마이크론 CEO가 AI가 더 메모리 집약적으로 변할 것이라고 옳다면, 주가는 더 오를 여지가 있습니다.
- 마이크론 테크놀로지보다 더 좋아하는 10개 주식 ›
우리는 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU)의 2026회계연도 2분기 결과를 한 단어로 요약할 수 있습니다. 그리고 그 단어는 세 글자로 구성됩니다: '와우'.
일반적으로 기업이 폭발적인 실적을 발표하고, 매우 낙관적인 가이던스를 제시하며, 배당금을 30% 인상(네, 마이크론은 배당주입니다)하면 주가가 급등합니다. 그러나 마이크론 주식은 2분기 업데이트 후 하락했습니다. 이 하락세는 AI 메모리 붐에 투자할 좋은 기회를 제공합니까?
AI가 세계 최초의 트릴리어네어를 만들까요? 우리 팀은 방금 한 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 이 회사는 '필수 독점'으로 불리며 엔비디아와 인텔 모두가 필요한 핵심 기술을 제공합니다. 계속 읽기 »
소식에 매도
투자자들은 많은 격언을 가지고 있습니다. 저는 마이크론의 2분기 업데이트에 대한 시장 반응에 가장 관련성이 높은 격언은 '소문에 사고 소식에 팔라'라고 생각합니다. 그러나 명심하십시오: 마이크론의 소식은 매우 좋았습니다.
메모리 칩 제조업체의 매출은 전년 대비 거의 3배 증가했고, 전분기 대비 75% 급증하여 239억 달러를 기록했습니다. 그 수익은 전년 대비 8.7배, 순차적으로 2.6배 증가했습니다. 마이크론은 조정 기준 자유 현금 흐름 69억 달러를 창출했으며, 이는 전년 동기의 8억 5700만 달러, 전분기의 39억 달러에서 증가한 것입니다.
마이크론의 최신 실적은 거의 모든 주요 부문에서 사상 최고치를 경신했습니다. CEO 산제이 메로트라는 회사가 '회계 3분기에도 상당한 기록을 세울 것'으로 예상한다고 말했습니다. 회사의 가이던스가 그의 발언을 뒷받침했습니다. 마이크론은 3분기 매출이 335억 달러 수준이 될 것으로 예상하며, 이는 2분기 대비 41% 증가한 수치입니다. 조정 주당순이익이 순차적으로 약 57% 증가할 것으로 전망합니다.
이 놀라운 성장에도 불구하고 마이크론은 수요를 따라잡지 못하고 있습니다. 메로트라는 실적 발표 회의에서 회사가 일부 주요 고객의 중기 수요의 최대 2/3만 충족할 수 있을 뿐이라고 확인했습니다.
일반적으로 이러한 뛰어난 업데이트는 성장주(또는 사실상 다른 어떤 종류의 주식)에 엄청난 촉매제를 제공합니다. 그러나 마이크론 주식은 연초 이후 60% 이상 상승했습니다. 일부 투자자들은 이익실현 기회를 활용한 것으로 보입니다.
우려되는 몇 가지 사항
그러나 다른 투자자들은 마이크론의 환상적인 2분기 실적과 낙관적인 전망에도 불구하고 일부 우려를 가질 수 있습니다. 가장 큰 우려는 주가의 인상적인 상승을 부추기고 있는 현재의 공급 수요 불균형이 갑자기 뒤집혀 공급 과잉으로 전환될 수 있다는 것입니다.
마이크론은 수정된 2026회계연도 가이던스로 이러한 우려를 증폭시켰을 가능성이 있습니다. 회사는 이전 가이던스인 20억 달러에서 25억 달러 이상으로 자본 지출 전망을 상향 조정했습니다.
또한 마이크론은 2027회계연도가 '의미 있게 증가'하여 고대역폭 메모리(HBM)와 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 제조를 위한 용량을 확대할 것으로 전망합니다. 경영진은 더 많은 제조 시설을 건설하면서 연간 10억 달러 이상의 건설 관련 투자를 목표로 하고 있습니다.
급증하는 에너지 가격과 호르무즈 해협 위기와 관련된 불안이 증가하고 있다고 의심합니다. 마이크론은 좁은 해협을 통해 메모리 칩을 운송하지 않습니다. 그러나 카타르는 세계 헬륨의 약 1/3을 생산하며, 이는 호르무즈 해협을 통해 운송됩니다. 헬륨은 마이크론 제조 시설의 냉각에 필수적입니다.
하락세에 매수할까요?
마이크론의 2분기 업데이트 후 하락세에 투자자들이 매수해야 할까요? 저는 그렇게 생각합니다.
확실히 말하자면, 마이크론은 경기 순환주입니다. 결국 메모리 공급은 수요를 따라잡을 것입니다. 그러나 저는 공급과 수요의 법칙이 마이크론에 부정적인 영향을 미치는 시기가 나중이 될 것이라고 예측합니다. 마이크론이 최근 첫 5년 공급 계약을 체결했다는 점이 저에게 인상적입니다. 이는 적어도 한 고객이 공급 수요 불균형을 단기적인 문제가 아닌 장기적인 과제로 보고 있음을 나타냅니다.
메로트라는 2분기 실적 발표 회의에서 'AI가 진화함에 따라 우리는 컴퓨팅 아키텍처가 더 메모리 집약적으로 변할 것으로 예상합니다'라고 말했습니다. 그는 덧붙여 'AI는 메모리에 대한 수요를 증가시킬 뿐만 아니라 메모리가 AI 시대의 결정적인 전략적 자산으로 재정의되도록 만들었습니다'라고 말했습니다. 그가 옳다면(그리고 저는 그렇게 생각합니다), 마이크론은 더 오를 여지가 충분합니다.
지금 마이크론 테크놀로지 주식을 사야 할까요?
마이크론 테크놀로지 주식을 사기 전에 이것을 고려해 보십시오:
모틀리 풀 스톡 어드바이저 분석가 팀은 투자자들이 지금 구매해야 할 최고의 10개 주식을 선정했습니다... 그런데 마이크론 테크놀로지는 그 중 하나가 아니었습니다. 10개 주식 중 선택된 종목은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 낼 수 있습니다.
2004년 12월 17일 이 목록에 넷플릭스가 포함되었을 때를 생각해 보십시오... 우리의 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 51만 710달러를 보유하게 되었을 것입니다!* 또는 2005년 4월 15일 이 목록에 엔비디아가 포함되었을 때를 생각해 보십시오... 우리의 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,105,949달러를 보유하게 되었을 것입니다!*
이제 스톡 어드바이저의 총 평균 수익률이 927%임을 알아두는 것이 가치가 있습니다. 이는 S&P 500의 186%와 비교할 때 시장을 압도하는 성과입니다. 스톡 어드바이저에서 제공되는 최신 상위 10개 목록을 놓치지 마십시오. 개별 투자자를 위한 개별 투자자들이 구축한 투자 커뮤니티에 참여하십시오.
*스톡 어드바이저 수익률은 2026년 3월 20일 기준입니다.
키스 스페이츠는 언급된 주식 중 어떤 것에도 투자 포지션이 없습니다. 모틀리 풀은 마이크론 테크놀로지에 투자 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. 모틀리 풀은 공시 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 작성자의 견해와 의견이며 반드시 나스닥, 인크의 견해를 반영하는 것은 아닙니다.