Microsoft, Copilot에 멀티 모델 도입. 엔터프라이즈 킹이 다시 승리할까?

주요 내용
Microsoft의 OpenAI에 대한 거대한 베팅이 최소한 Copilot AI 어시스턴트에게는 역효과를 냈을 수 있습니다.
회사는 Copilot을 몇 가지 상당한 이점을 가진 멀티 모델 에이전트 제품으로 전환하고 있습니다.
Microsoft의 주가는 이렇게 저렴한 경우가 드물었으며, 이는 가치 함정보다는 기회처럼 보입니다.
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Microsoft(NASDAQ: MSFT)는 표면적으로 최고의 인공지능(AI) 주식입니다. OpenAI에 대한 투자와 파트너십은 수익성이 좋았으며, AI 수요는 Azure 클라우드 서비스 사업을 증진시키고 있습니다. 그러나 모든 것이 좋은 것은 아닙니다.
Microsoft의 AI 어시스턴트 앱인 Copilot은 소비자들에게 외면받았으며, Microsoft의 생산성 소프트웨어에 비용을 지불하는 4억 5천만 개의 상용 좌석 중 1,500만 개의 구독만 보유하고 있습니다.
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일부 투자자들은 걱정하고 있으며, 주가는 최고치에서 31% 하락한 상태로 거래되고 있으며, 이는 최근 기억되는 Microsoft의 최악의 하락 중 하나입니다. 그러나 최근 발표는 Microsoft가 방향을 바꾸고 있으며, 새로운 계획이 큰 성공을 거둘 수 있음을 시사합니다.
Microsoft의 여러 AI 모델로의 전환이 Copilot을 구할 수 있습니다.
Copilot이 OpenAI의 최첨단 모델에 의존하기 시작하면서, 특히 Anthropic의 Claude가 엔터프라이즈 사용자들 사이에서 인기를 얻으면서 불리하게 작용하기 시작했습니다. Microsoft의 공로로, 그들은 이를 인지하고 멀티 모델 에이전트 접근 방식으로 전환했습니다.
Microsoft는 최근 Council(ChatGPT와 Claude의 응답을 나란히 비교) 및 Critique(ChatGPT 응답을 생성한 다음 Claude로 사실 확인)과 같은 새로운 Copilot 기능을 조기 액세스 사용자에게 발표했습니다.
이러한 기능은 Copilot을 AI 모델 위에 있는 인터페이스로 포지셔닝합니다. 본질적으로 Microsoft는 더 이상 승리하는 말에 베팅할 필요가 없습니다. 단순히 여러 말을 활용하여 AI를 Microsoft가 액세스를 제어할 수 있는 또 다른 엔터프라이즈 도구로 만들 수 있습니다.
기업들은 여전히 주로 AI 앱을 실험하고 있습니다. 대부분의 엔터프라이즈 의사 결정자에게 물어보면, 그들은 이미 쉽게 접근할 수 있는 AI를 사용하는 것을 선호할 것입니다. 그것은 가장 적은 시간, 돈, 노력을 들이는 경로입니다. 더 많은 기업이 다른 제품에 전념하기 전에 Copilot은 이 실험 및 채택 단계를 거치면서 충분히 개선될 수 있다면 상당한 격차를 메울 수 있습니다.
주가는 이렇게 저렴한 경우가 드물었습니다.
주가는 현재 Microsoft의 지난 12개월 수익 대비 23배로 거래되고 있으며, 이는 10년 평균보다 약 30% 낮습니다. 한편, 분석가들은 Microsoft의 수익이 장기적으로 연평간 평균 13%에서 14% 성장할 것으로 추정합니다. 이는 이 밸류에이션에서 매수하기에 충분한 성장입니다.
Microsoft는 몇 가지 실제 위험에 직면해 있습니다. Copilot은 앞으로 훨씬 더 잘해야 합니다. Microsoft는 또한 남은 상용 예약의 약 45%가 OpenAI에 묶여 있습니다. 그렇긴 하지만, Microsoft 주식이 이렇게 많이 하락하는 경우는 드물고, 이렇게 저렴해지는 경우도 드뭅니다.
시장은 Microsoft를 수년간 세계적인 기업이 아니었던 것처럼 대하고 있는 것 같습니다. 한편, 수익은 계속 증가할 가능성이 높습니다. 위험에도 불구하고, 회사나 주식에 대해 그렇게 급격한 비난을 하기에는 너무 이른 것 같습니다. 투자자들이 이 가격에 주식을 샀어야 했다고 후회할 가능성이 꽤 높아 보입니다.
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Justin Pope는 Microsoft 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Microsoft 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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