마이크로소프트는 이제 '매그니피센트 세븐' 주식 중 가장 저렴합니다. 이것이 매수 신호일까요?

주요 포인트
마이크로소프트는 완벽한 폭풍에 직면했습니다.
마이크로소프트의 막대한 자원은 회사가 직면한 역풍을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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일부 투자자들에게는 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT)가 주가수익비율로 측정했을 때 '매그니피센트 세븐' 중 가장 저렴한 주식이라는 사실이 충격으로 다가올 수 있습니다. 25의 수익 배수는 2022년 약세장 최악의 시기 이후 가장 낮은 평가입니다. 이전에 매그니피센트 세븐 중 가장 낮은 평가를 받았던 알파벳과 메타 플랫폼조차 마이크로소프트에 비해 상대적으로 상승세를 보이고 있습니다.
따라서 주식은 상대적으로 저렴합니다. 하지만 대형 기술주가 저렴해진다고 해서 반등이 보장되는 것은 아닙니다. 이러한 점을 고려할 때, 투자자들은 이것을 마이크로소프트 매수 기회로 봐야 할까요, 아니면 관망해야 할까요?
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마이크로소프트에 무슨 일이 있었나요?
마이크로소프트는 완벽한 폭풍에 직면했습니다. 우선, 오픈AI와 긴밀한 파트너십을 맺고 있습니다. 투자자들은 오라클이 오픈AI와 3,000억 달러 규모의 파트너십에 대한 의구심이 오라클 주가에 타격을 입혔던 것을 기억할 것입니다. 마찬가지로, 마이크로소프트의 6,250억 달러 백로그 중 약 45%가 오픈AI와 연결되어 있어 핵심 수익원에 대한 의구심을 불러일으키고 있습니다.
또한, AI 주식은 일반적으로 AI와 관련된 자본 지출(CAPEX) 증가로 인해 매도세를 보이고 있습니다. 이에 따라 마이크로소프트는 2026회계연도 상반기(2025년 12월 31일 종료)에 49억 달러를 지출했으며, 회계연도 중 약 100억 달러의 CAPEX를 지출할 것으로 예상됩니다.
마이크로소프트의 재무 상태는 건실합니다
100억 달러는 엄청난 지출처럼 들립니다. 하지만 마이크로소프트가 89억 달러의 유동성을 보유하고 있고 지난 12개월 동안 97억 달러 이상의 자유 현금 흐름을 창출했다는 점도 고려해야 합니다. 이는 이러한 매우 비싼 투자를 감당할 수 있음을 시사합니다.
또한, 그랜드뷰 리서치는 2033년까지 AI의 연평균 성장률(CAGR)이 31%가 될 것으로 예측하며, 이 예측이 맞다면 산업 규모가 3조 5,000억 달러에 이를 것으로 전망하므로 투자는 회사에 좋은 수익을 가져다 줄 가능성이 높습니다.
또한, 재무 성과는 계속 개선되고 있습니다. 2026회계연도 상반기에 1,590억 달러 매출은 전년 대비 18% 증가했습니다. 또한, 비용 증가를 억제했기 때문에 2026회계연도 상반기 6,600억 달러의 순이익은 지난해 같은 기간에 비해 36% 증가했습니다.
마지막으로, 최근 몇 달간 주가 하락에도 불구하고 마이크로소프트 주식은 지난 1년간 횡보했습니다. 이 요인이 앞서 언급한 25의 P/E 비율에 기여했을 가능성이 높으며, 잠재적 투자자들로 하여금 마이크로소프트가 현재 시점에서 매수할 가치가 있는지 결정하도록 강요하고 있습니다.
마이크로소프트 주식은 매수할 가치가 있을까요?
마이크로소프트의 현재 상황을 고려할 때, 주식은 현재 조건 하에서 매수할 만해 보입니다.
솔직히 말해, 오픈AI에 대한 의존성과 막대한 CAPEX 지출은 우려스러워 보입니다.
그러나 투자자들은 마이크로소프트가 여전히 오픈AI와 별개로 막대한 백로그를 보유하고 있다는 점을 기억해야 합니다. 또한, 유동성과 자유 현금 흐름을 통해 당분간 대규모 CAPEX 지출을 감당할 수 있으며, AI의 예상 성장률을 고려할 때 투자는 장기적으로 좋은 수익을 가져다 줄 가능성이 높습니다.
궁극적으로 AI 백로그와 수년 만에 가장 낮은 평가를 감안할 때, 마이크로소프트는 소유할 수 있는 가장 안전한 AI 주식이라고 볼 수 있습니다.
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윌 헤일리는 언급된 주식에 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다. 모틀리 풀은 알파벳, 메타 플랫폼, 마이크로소프트, 오라클에 지분을 보유하고 있으며 추천합니다. 모틀리 풀은 공개 정책을 시행하고 있습니다.
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