비료 공급 충격이 닥쳤을 때, '미국에 죽음을' 넘어 '모두에게 죽음을'

비료 공급 충격이 닥쳤을 때, '미국에 죽음을' 넘어 '모두에게 죽음을'

Santiago Capital의 Brent Johnson은 그의 달러 밀크셰이크 이론으로 유명하며, 어젯밤 ZH 토론에서 불길한 경고를 했습니다. 전쟁이 해결된다 하더라도 (그럴 보장은 없지만), 내재된 공급 충격은 농업에 매우 나쁠 수 있습니다. 이는 바로 어제 Mises Institute의 Connor O’Keefe가 "글로벌 식량 시장의 시한폭탄"을 경고한 것과 맞물립니다.

… 그리고 Brent는 달러 강세론자입니다.

Johnson은 Marc “Dr. Doom” Faber와 Thoughtful Money의 Adam Taggart와 함께 트럼프가 이란과 중재한 불안정한 휴전 이후에 무엇이 올지에 대해 토론했습니다. 미국과 달러에 대한 큰 승리인가, 아니면 무의미한 실수의 상대적인 완화일 뿐인가?

아래는 Dr. Doom과 밀크셰이크 맨의 주요 논점이었지만, 시간이 있는 분들에게는 전체 토론을 강력히 추천합니다:

너에게는 인플레이션, 나에게는 아니다

Marc Faber의 주장은 공식 인플레이션 데이터와 실제 경험 사이의 괴리에 집중되었습니다… 전쟁이 즉시 종료된다 하더라도 이 괴리는 더욱 악화될 것입니다. 전설적인 "shadowstats"는 더 이상 업데이트되지 않지만, 2023년 5월 실질 인플레이션이 연 8%로 정부 보고 수치인 4%의 두 배였습니다.

Faber는 낮은 헤드라인 수치를 거부합니다:

“전쟁 전에 전 세계 어디에서도 인플레이션율이 2% 정도였다고 믿지 않습니다. 그것은 완전한 헛소리입니다. 보험 회사의 송장을 열어보세요! 보험료는 약 10% 정도 오르고 있습니다… 어디든 가격이 올랐습니다.”

평균적인 가계는 이러한 부담을 오래 지속할 수 없습니다. Faber의 관점에서 볼 때, 인구의 상당 부분이 재정적으로 압박받고 있습니다: “미국인의 약 70%…는 월급날까지 생활합니다.” 소득은 겨우 지출을 충당하고 충격을 받을 여지가 거의 없습니다. “이것은 일종의 현대판 노예제와 같습니다… 사람들은… 월급을 기다리며 빚을 갚기 위해 불안해하고 있습니다.”

Faber의 노예 비유는 K자형 경제로 확장됩니다. 여기서 부유한 자산 소유자는 장부상 자산의 막대한 증가를 보는 반면, (자산이 없는) 평범한 사람들은 가스와 식료품 가격만 오르는 것을 봅니다:

“전쟁이 일어나기 전에도 경제 전망이 좋지 않았습니다… 금융 시장은 하늘로 치솟았고 사람들의 실물 경제는 바닥에 누워 있습니다.”

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— ZeroHedge Debates (@zerohedgeDebate) 2026년 4월 9일
비료 > 석유

Brent Johnson은 시장 세력보다는 권력을 중심으로 토론을 구성했습니다: “미국이 지배력을 잃으려면 누군가가 그것을 차지해야 합니다.” 그는 이란 국가 원수의 미-이스라엘 암살과 이에 대한 글로벌 반발 부족을 미국이 현재까지도 글로벌 영향력을 유지하고 있다는 증거로 지적했습니다.

“아무도 그것을 막기 위해 아무것도 하지 않았습니다.”

그는 한 달간의 미국 작전이 성공할 것이라고 주장하지 않습니다. “그것은 엄청난 오산일 수 있습니다… [하지만] 효과가 있을 수도 있습니다.” 결과는 미리 정해져 있지 않으며, 국가들은 여전히 목표를 추구하기 위해 힘을 사용합니다. “국가들은 원하는 것을 얻기 위해 군사력을 사용합니다… 왜 그렇게 했는지 이해합니다… 그리고 그것이 어떻게 작동할 수 있는지.”

주로 달러 강세론자인 Johnson은 여전히 모든 명목 화폐 보유자에게 고통이 다가오고 있다고 봅니다. ”우리는 적어도 단기적인 인플레이션 충격을 겪을 것입니다… 상당히 심각한 [충격]… 미국이 가장 적게 타격을 받을 수도 있습니다… 전 세계가 더 큰 타격을 받을 것입니다.”

“곧 여름 운전 시즌이 다가오고 있으며 휘발유와 에너지 가격이 이미 올랐습니다… 그것은 미국 경제에 극도로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.”

에너지 외에도 호르무즈 해협을 통과해야 하는 과소평가되었지만 필수적인 제품인 비료와 화학 물질입니다.

“제가 더 걱정하는 더 큰 영향은 비료와 화학 물질도 호르무즈 해협을 통과한다는 사실입니다. 그리고 이것이 발생하는 시점은 북반구의 여름 시즌과 남반구의 겨울 파종 시즌 모두에 영향을 미칩니다. 해협이 내일 완전히 열린다 하더라도 (그렇지 않을 것입니다)… 대부분의 선박이 도착하지 못하는 4~6주 기간이 있을 것이라는 것이 제 예상입니다…”

결과: 사회 불안.

“그것은 식량 가격에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 6~9개월 후. 식량 가격 상승과 식량 충격이 발생하면 사회적 충격이 발생합니다. 그러면 사람들은 거리에 나와 '미국에 죽음을'이 아니라 '모두에게 죽음을'이라고 외칠 것입니다.”

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— ZeroHedge Debates (@zerohedgeDebate) 2026년 4월 9일
Dr. Doom이 어떤 담배를 피우는지 그의 전체 발언을 아래 전체 토론에서 들어보세요. ZeroHedge X 피드, Taggart의 Thoughtful Money YouTube 채널에서 시청하거나 ZH Spotify에서 들으세요.

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— zerohedge (@zerohedge) 2026년 4월 9일

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Tyler Durden
2026년 4월 10일 (금) - 09:00