nVent Electric 1분기 실적 발표 주요 내용

1분기 예상치 상회: 매출 12억 4,200만 달러(전년 동기 대비 53% 증가), 조정 주당순이익 1.09달러(전년 동기 대비 63% 증가)를 기록했으며, 경영진은 "기록적인 매출, 주문, 수주잔고"를 달성했다고 밝혔습니다. 이는 회색 및 백색 공간 전반의 데이터 센터에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.

주문, 수주잔고 및 가이던스 상향: AI 데이터 센터 구축으로 인해 유기적 주문이 약 40% 증가했으며, 수주잔고는 26억 달러로 증가했습니다. 경영진은 연간 매출 성장률을 26%~28%로, 조정 주당순이익을 4.45달러~4.55달러로 상향 조정했습니다.

혼조세를 보이는 부문별 역동성과 비용 압박: 시스템 보호 부문은 급증했으며(매출 +76%, 유기적 성장 +50%), 전기 연결 부문은 구리 가격 상승으로 인한 마진 압박을 받았습니다. 회사는 데이터 센터 용량 지원을 위해 자본 지출을 약 1억 3,000만 달러로 늘릴 예정이며, 올해 8,000만 달러(누적 약 1억 7,000만 달러)의 관세 역풍을 예상하고 있습니다. 또한 주주들에게 8,400만 달러를 환원했으며, 순부채 비율은 1.5배입니다.

AI 데이터 센터 구축에서 승리할 준비가 된 5개 주식

nVent Electric(NYSE:NVT)은 경영진이 예상치를 초과했다고 밝힌 2026년 1분기 실적을 발표했습니다. 이는 데이터 센터가 주도하는 인프라 수요의 지속적인 가속화에 힘입은 결과입니다. Beth Wozniak 회장 겸 CEO는 회사가 "기록적인 매출, 주문, 수주잔고"를 기록했으며, 이는 10억 달러 이상의 매출을 기록한 세 번째 연속 분기라고 말했습니다.

데이터 센터가 성장을 견인하면서 1분기 실적, 가이던스 상회

Wozniak은 데이터 센터가 주도하는 인프라 수직 부문의 강력한 매출 성장을 언급하며 매출과 주당순이익이 "가이던스를 상당히 초과했다"고 말했습니다. 그녀는 nVent의 데이터 센터 사업이 "회색 및 백색 공간 모두에서 포트폴리오 전반에 걸쳐 성장했다"고 말했으며, 회색 공간에서는 엔지니어링 건물, 인클로저 및 전력 연결의 강점을, 백색 공간에서는 액체 냉각과 전력 분배 장치 및 케이블 관리의 성장을 강조했습니다.

Gary Corona, EVP 겸 CFO는 1분기 매출이 전년 동기 대비 53% 증가한 12억 4,200만 달러였으며, 유기적 매출은 34% 증가했다고 밝혔습니다. 그는 인수 합병으로 1억 3,800만 달러(성장률 17%p)가 추가되었고, 외환은 2%p의 순풍을 제공했다고 말했습니다. 조정 영업 이익은 53% 증가한 2억 4,900만 달러였으며, 매출 대비 이익률은 20%로 "작년과 동일"했으며, "가격 및 생산성 향상이 거의 6,000만 달러에 달하는 인플레이션, 여기에는 약 4,000만 달러의 관세 영향이 포함됨"을 상쇄했다고 밝혔습니다.

Corona는 조정 주당순이익이 63% 증가한 1.09달러를 기록했으며, 이는 회사가 분기 조정 주당순이익 1달러를 처음으로 보고한 것이라고 설명했습니다. 잉여 현금 흐름은 21% 증가한 5,400만 달러였습니다.

AI 데이터 센터 구축에 따른 주문 및 수주잔고 증가

Wozniak은 유기적 주문이 약 40% 증가했으며, "주로 AI 데이터 센터 구축을 위한 주문에 힘입은 결과"라고 말했습니다. 그녀는 데이터 센터를 제외하면 유기적 주문이 "중간 두 자릿수" 성장했다고 말했습니다. 또한 수주잔고가 전 분기 대비 "낮은 두 자릿수" 증가하여 26억 달러에 달했으며, 이는 연간 전망을 제공한다고 말했습니다.

분석가들의 전망에 대한 질문에 Wozniak은 수주잔고의 대부분이 "12개월 이상"이며, "대부분이... 2027년까지 이어질 것"이라고 답했습니다. Corona CFO는 회사의 가정은 "연중 내내 거의 2년 누적 성장률이 30% 중반"을 의미한다고 덧붙였습니다.

부문별 실적: 시스템 보호 급증; 구리로 인한 전기 연결 압박

시스템 보호 부문에서 Corona는 매출이 76% 증가한 8억 9,500만 달러를 기록했으며, 인수 합병이 24%p를 기여하고 유기적 성장은 50%였다고 보고했습니다. 그는 인프라 부문이 "데이터 센터의 지속적인 강세에 힘입어 100% 이상 성장"했으며, 산업 부문은 중간 한 자릿수, 상업/주거 부문은 10%대 후반으로 성장했다고 말했습니다. 부문 이익은 95% 증가한 2억 300만 달러였으며, 매출 대비 이익률은 "강력한 물량과 생산성"에 힘입어 220bp 개선된 22.7%를 기록했습니다.

전기 연결 부문에서는 매출이 15% 증가한 3억 4,700만 달러를 기록했으며, 유기적 매출은 8% 증가했고 EPG 인수 합병이 6%p를 기여했습니다. 부문 이익은 8,500만 달러로 전년 동기 대비 보합세를 보였으며, 매출 대비 이익률은 390bp 하락한 24.4%를 기록했습니다. Corona는 마진 압박의 원인을 "예상보다 높은 원자재 인플레이션... 주로 구리 때문"이라고 설명하며, 회사가 가격 책정 및 생산성 조치를 취했으며 "1분기 동안 마진이 개선되는 것을 보았다"고 덧붙였습니다. 그는 nVent가 2분기 및 "연말까지" 전기 연결 부문 마진이 역사적 수준으로 개선될 것으로 예상한다고 말했습니다.

용량 확장, 신제품 및 자본 배포

Wozniak은 신제품 및 용량 투자가 nVent의 확장 능력을 지원했다고 강조했습니다. 그녀는 1분기에 생산을 시작했으며 연중 생산량이 증가할 것으로 예상되는 새로운 블레인 시설의 개장을 축하했다고 언급했습니다. 질의응답에서 그녀는 "임대 계약 체결부터 시설 가동까지 100영업일이 소요되었다"고 말했으며, 생산량은 연중 증가할 것이라고 말했습니다.

Wozniak은 또한 신제품이 1분기 매출 성장에 "20%p 이상" 기여했으며, 회사가 해당 분기에 11개의 신제품을 출시했다고 말했습니다. 신제품 기여도의 초과분에 대한 질문에 그녀는 가장 큰 기여를 한 제품은 액체 냉각을 포함한 데이터 센터 관련 제품이었다고 답했습니다.

Corona는 nVent가 올해 자본 지출에 약 1억 3,000만 달러를 투자할 것으로 예상하며, 이는 40% 증가한 수치이며, 1분기에는 3,600만 달러를 지출하여 전년 동기 대비 70% 이상 증가했다고 밝혔습니다. 그는 증가된 지출이 "데이터 센터, 전력 유틸리티 및 공급망 복원력 성장을 지원하기 위한 신규 용량" 때문이라고 말했습니다.

주주 환원에 대해 Corona는 회사가 1분기에 5,000만 달러의 자사주 매입을 포함하여 8,400만 달러를 환원했으며, 최근 분기 배당금을 5% 인상했다고 말했습니다. 그는 순부채 비율이 1.5배로 회사의 목표 범위인 2배에서 2.5배 미만으로 마감되었다고 말했습니다. Wozniak은 분석가들에게 회사가 M&A를 위한 "매우 견고한 파이프라인"을 보유하고 있으며, 목표 및 통합에 대한 규율을 유지하면서 인프라 기회에 집중하고 있다고 말했습니다.

가이던스 상향; 관세 및 인플레이션은 주요 고려 사항으로 남아 있습니다.

경영진은 1분기 실적 호조와 인프라 부문의 지속적인 모멘텀을 근거로 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. Corona는 nVent가 이제 보고 매출 성장률을 26%에서 28%로 예상하며, 여기에는 유기적 성장률 21%에서 23%(이전 가이던스인 10%에서 13%에서 상향), 인수 합병으로 인한 약 5%p, 그리고 "보합세"인 외환이 포함된다고 말했습니다.

회사는 연간 조정 주당순이익 전망치를 4.00달러에서 4.15달러에서 4.45달러에서 4.55달러로 상향 조정했습니다. Corona는 업데이트된 전망에 여전히 약 8000만 달러의 관세 영향이 포함되어 있으며, 회사는 "가격 책정, 공급망 생산성 및 운영 완화 조치"를 통해 관세를 포함한 인플레이션을 상쇄할 것으로 예상한다고 말했습니다.

2분기에 대해 Corona는 인수 합병으로 인한 약 5%p를 포함하여 보고 매출 성장률을 28%에서 30%로, 유기적 매출 성장률을 23%에서 25%로 예측했습니다. 그는 가격 책정 및 생산성이 2분기에 관세를 포함한 인플레이션을 "완전히 상쇄"할 것으로 예상한다고 말했습니다. 조정 주당순이익은 1.12달러에서 1.15달러로 예상됩니다.

관세에 대해 Corona는 분석가들에게 회사가 작년 9,000만 달러에 이어 올해 8,000만 달러의 추가 관세 역풍을 예상하며, "총 1억 7,000만 달러"라고 말했습니다. 그는 미국 관세 환경이 "매우 유동적"이며, 역풍은 주로 상반기에 예상된다고 덧붙였습니다.

nVent Electric(NYSE:NVT) 소개

nVent Electric PLC는 전기 연결, 보호 및 열 관리 솔루션의 글로벌 제조업체입니다. 이 회사는 다양한 산업 분야의 전기 시스템에서 안전성, 신뢰성 및 성능을 향상시키는 것을 목표로 광범위한 제품 포트폴리오를 설계, 엔지니어링 및 생산합니다. 핵심 제품에는 전기 인클로저, 열 추적 시스템, 접지 및 본딩 제품, 케이블 관리 및 고정 솔루션이 포함됩니다. nVent는 상업 및 산업 건설, 석유 및 가스, 통신, 데이터 센터, 유틸리티 및 재생 에너지와 같은 시장에 서비스를 제공합니다.

이 회사의 전기 인클로저 및 하우징 솔루션은 민감한 구성 요소를 환경 위험으로부터 보호하며, Raychem 브랜드 열 추적 제품은 중요한 파이프 및 장비에 대한 동결 방지 및 온도 유지 기능을 제공합니다.