Nvidia는 이 맞춤형 칩 설계자를 주의해야 한다 (힌트: Broadcom이 아니라)

주요 포인트

아마존은 이미 월 단위로 미리 판매된 칩 용량을 모두 소진했다.

회사의 주가는 지금 구매하기 좋은 시기처럼 보인다.

• 이 10주식은 다음 세대의 백만장자들을 만들 수 있다 ›

Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 2023년 이후 인공지능(AI)에 투자하는 데 가장 좋은 방법 중 하나였다. 그 GPU는 여전히 거의 모든 AI 하이퍼스케일러에게 선호되는 계산 칩이었다.

하지만 Nvidia는 더 이상 유일한 선택지가 아니다. 특정 워크로드에 맞춰 설계된 다른 칩 설계자들이 등장하여, 더 일반적인 GPU보다 우위를 점하고 있다. Broadcom (NASDAQ: AVGO)은 이 분야에서 가장 인기 있는 선택지이지만, 투자자들이 주목해야 할 또 다른 회사가 있다: Amazon (NASDAQ: AMZN).

AI가 세계의 첫 번째 백만장자를 만들 것인가? 우리 팀은 최근에 발표한 보고서에서, Nvidia와 인텔 모두에게 필수적인 기술인 "불가결한 단일점"을 제공하는 알려지지 않은 회사에 대해 다뤘다. 계속 »

아마존은 AI 컴퓨팅 분야에서 가장 먼저 떠오르는 회사가 아니지만, 그should be. Amazon Web Services(AWS)와 그 맞춤형 칩은 이제 파동을 일으키고 있다. Nvidia 주주들은 이 증가하는 위협을 인지하고 상황을 지속적으로 모니터링해야 한다. 아마존은 Nvidia에 대해 강한 말을 했다.

Nvidia 칩이 아마존의 것으로 대체될 수 있을까?

아마존의 주주 서신에서 CEO 앤디 자시가 Nvidia 칩에 대해 한 주목할 만한 발언이 있었다. 그는 다른 경쟁자를 제거한 회사의 예를 들어 시작했다.

2018년, 아마존은 Graviton CPU를 출시했다. 이 칩은 Intel과 경쟁하기 위한 것이었다. damals는 모두 Intel CPU를 사용하고 있었다. 이제 아마존은 98%의 대형 고객이 아마존의 맞춤형 Graviton CPU를 사용하고 있다고 지적한다. 자시는 GPU 분야에서도 동일한 현상이 발생할 수 있다고 본다. Trainium 칩은 GPU 기반 훈련보다 더 나은 비용-성능을 제공하기 때문이다.

현재 세대에서는 GPU 기반 훈련 대비 약 30%의 개선이 있으며, 향후 세대(이미 판매가 완료된 컴퓨팅 용량을 가진)는 추가적인 개선을 기대할 수 있다. 이는 목적지향 칩이 얼마나 효율적인지를 보여주며, Nvidia가 주목해야 할 점일 수 있다.

아마존은 Nvidia의 시장 점유율을 훔치려는 적극적인 시도를 하고 있지만, 동시에 Nvidia 플랫폼을 최적화하는 데도 헌신하고 있다. 따라서 아마존은 Nvidia를 무시하는 것이 아니라, 동시에 경쟁하면서도 파트너이기도 하다.

이것은 Nvidia 투자자들에게 일정한 안도감을 줄 수 있지만, 동시에 아마존 주식을 구매하는 것도 고려해야 할 수 있다. 아마존이 truly 고객을 맞춤형 칩으로 전환할 수 있다면 말이다.

Amazon은 안정적인 투자 선택지

아마존은 성숙한 전자상거래 투자처럼 보일 수 있지만, 현실은 AWS가 회사의 수익에 더 중요하다는 점이다. Q4에는 AWS가 아마존의 운영 수익의 50%를 창출했다. Q3에는 이 수치가 66%에 달했다. AWS가 대부분의 수익을 창출하고 있으므로, 회사의 전체 수익 성장률보다 AWS의 성장이 더 중요하다.

AWS가 최근 3년 중 최고 분기 성장을 기록하고 있으므로, 지금이 아마존에 투자하기 좋은 시기이다. 회사는 huge한 성장 가능성이 있으며, 자시는 주주 서신에서 이를 강조했다.

이 회사는 올해 200억 달러를 자본 지출에 투자할 계획이며, 이 중 대부분은 AWS 인프라에 할당될 예정이다. 아마존은 새로운 용량을 사용하려는 여러 주요 고객들의 약속을 얻고 있어, 인프라가 온라인되면 빠른 수익 성장을 이끌 수 있다.

최근 몇 일 동안 아마존 주식이 상승했지만, 여전히 매력적인 가격에 거래되고 있다.

운영 현금 흐름을 기준으로 아마존 주식을 평가하는 것은 현명한 방법이다. 왜냐하면 회사는 상업 및 클라우드 사업에 새로운 역량을 지속적으로 투자해야 하므로, 수익이 자주 변동할 수 있기 때문이다. 현금 흐름 평가는 이러한 변동을 제거하고, 기업이 truly 생성하는 금액을 투자자에게 보여준다.

아마존이 일반적으로 사용하는 범위의 하한에 평가되고 있으므로, 지금이 여전히 주식을 구매하기 좋은 시기라고 생각한다.

이 두 번째 기회에 놓치지 마세요

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Keithen Drury는 Amazon, Broadcom, Nvidia에 대한 포지션을 보유하고 있다. The Motley Fool은 Amazon, Broadcom, Intel, Nvidia를 보유하고 있으며, 추천하고 있다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있다.

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