OpenAI가 Broadcom의 최신 칩 고객이 되었습니다. 2026년에 이것이 엄청난 거래가 되는 이유.

핵심 요약
OpenAI는 Broadcom과 협력하여 AI 하드웨어를 공동 개발합니다.
이 파트너십은 Nvidia에 대한 위협을 가하는 Broadcom이 참여한 여러 파트너십 중 하나입니다.
Broadcom은 올해 AI 칩 매출이 두 배로 증가할 것으로 예상합니다.
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지난 몇 년 동안 Nvidia는 인공 지능(AI) 하드웨어 시장을 장악했습니다. 그래픽 처리 장치(GPU)는 시가 총액 기준으로 세계에서 가장 가치 있는 기업으로 변모시켰습니다. 하지만 상황이 바뀌고 있습니다.
AI 산업의 소프트웨어 측면에 참여하는 여러 회사가 자체 하드웨어를 개발하여 Nvidia에 의존하지 않도록 노력하고 있습니다.
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Alphabet(Google의 모회사)은 가장 대표적인 예입니다. 텐서 처리 장치(TPU)는 특정 AI 애플리케이션에서 Nvidia의 GPU에 대한 직접적인 경쟁자입니다.
Nvidia에서 벗어나려는 유일한 회사는 아닙니다. ChatGPT의 개발사인 OpenAI도 Nvidia의 대안을 찾고 있습니다. 그리고 OpenAI는 Broadcom(NASDAQ: AVGO)에서 그것을 찾은 것 같습니다.
맞춤형 칩
Broadcom은 다른 회사와 공동으로 칩 및 기타 하드웨어를 개발합니다. 실제로 Google의 TPU 개발 파트너이기도 합니다. 하지만 Google만이 Broadcom의 서비스를 활용하는 것은 아닙니다.
이 회사는 Microsoft, Amazon, Meta, 그리고 이제 OpenAI와도 협력합니다.
작년 말, 두 회사는 OpenAI의 소프트웨어 요구 사항에 더 적합한 10기가와트의 맞춤형 AI 가속기를 공동 개발하기 위한 다년 계약을 체결했습니다. 기존의 범용 Nvidia 하드웨어보다 더 나은 성능을 제공합니다.
이 거래는 Nvidia에게 분명히 우려되는 부분이지만, GPU에서 벗어나 맞춤형 칩으로 이동하는 더 광범위한 움직임도 보여줍니다. OpenAI의 주요 경쟁사이자 Claude의 개발사인 Anthropic도 같은 일을 하고 있습니다.
OpenAI가 Broadcom과 계약을 체결한 시기와 거의 동시에 Anthropic은 Google Cloud 사용을 확장하고 Google/Broadcom TPU 칩으로 1기가와트의 컴퓨팅 용량을 확보할 것이라고 발표했습니다.
Advanced Micro Devices는 오랫동안 Nvidia의 잠재적인 경쟁자로 여겨져 왔습니다. 하지만 Broadcom이 더 큰 위협을 제기할 수 있는데, 기업들은 특정 AI 프로그램의 요구 사항에 맞게 설계된 칩으로 이동하려는 경향이 있기 때문입니다.
Google이 TPU로 한 것과 정확히 같은 일이며, OpenAI와 Anthropic이 나아가고 있는 방향입니다. 이것만으로도 Broadcom을 살펴볼 가치가 있지만, 탄탄한 재무 상태도 뒷받침하고 있습니다.
큰 기여
2025년 전체 동안 Broadcom은 매출이 2024년에 비해 24% 증가하여 638억 달러에 달했습니다. 희석 주당 순이익(EPS)은 같은 기간 동안 40% 증가했습니다.
이 회사의 순이익 마진은 36.57%이며 부채 비율은 0.83으로 건전한 재무 상태를 유지하고 있습니다.
하지만 가장 큰 뉴스는 Broadcom이 올해 AI 반도체 매출이 82억 달러로 두 배로 증가할 것으로 예상한다는 것입니다.
OpenAI와의 거래는 Broadcom에게 매우 중요하지만, 회사의 성장을 이끄는 작은 부분일 뿐입니다. 그리고 회사의 AI 매출 전망이 사실이라면, 올해 심각하게 고려해야 할 회사입니다.
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James Hires는 Alphabet의 지분을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia의 지분을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 Broadcom을 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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