예측: 이 인공지능(AI) 주식이 엔비디아의 1조 달러 칩 붐의 가장 큰 수혜주가 될 수 있습니다.

핵심 내용
Micron Technology는 메모리 하드웨어 시장을 지배하는 세 회사 중 하나입니다.
이 회사는 엔비디아의 베라 루빈 칩을 위한 메모리 구성 요소를 설계 및 생산합니다.
최신 분기에서 회사의 매출은 전년 대비 거의 세 배 증가했습니다.
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최근 연간 제품 박람회에서 엔비디아(NASDAQ: NVDA) CEO 젠슨 황은 엔비디아의 인공지능(AI) 프로세서가 2027년까지 1조 달러의 매출을 창출할 것이라고 예측했습니다.
물론 엔비디아는 이러한 판매 잠재력을 활용하는 방법 중 하나입니다. 하지만 엔비디아는 이미 시가총액 기준으로 세계에서 가장 가치 있는 회사입니다.
AI가 세계 최초의 1조 달러 규모의 기업을 만들 수 있을까요? 저희 팀은 방금 "필수적 독점"이라고 불리는, 엔비디아와 인텔 모두가 필요로 하는 중요한 기술을 제공하는 잘 알려지지 않은 한 회사의 보고서를 발표했습니다. 계속 »
모두가 엔비디아의 이야기를 알고 있습니다. 하지만 저는 회사의 1조 달러 판매 예측의 가장 큰 수혜주 중 하나가 될 것으로 생각되는 덜 주목받는 주식이 있다고 생각합니다.
그것은 엔비디아에 중요한 구성 요소를 공급하는 주요 공급업체인 Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU)입니다. 이 구성 요소는 막대한 부족 사태에 처해 있습니다.
기억하세요
Micron은 메모리를 생산합니다. 즉, 랜덤 액세스 메모리(RAM) 및 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM)입니다. 이러한 구성 요소는 컴퓨터가 정보를 저장하고 검색할 수 있도록 하며, AI는 방대한 양의 메모리가 필요합니다.
엔비디아의 명성을 얻고 있는 그래픽 처리 장치(GPU)는 실제로 단일 칩이 아닙니다. 이들은 마법을 부릴 수 있도록 하는 여러 구성 요소로 구성되어 있습니다. 이러한 구성 요소 중 하나는 메모리 칩입니다.
Micron은 엔비디아의 새로운 베라 루빈 GPU의 36기가바이트(GB) HBM4 메모리 칩을 담당하며 최근 해당 칩의 대량 생산을 시작했습니다.
Micron은 또한 세계에서 대량 메모리 생산 업체 3곳 중 하나입니다. 나머지 두 곳은 삼성과 SK 하이닉스입니다.
메모리 부족이 너무 심각하여 2025년 말에 비해 2026년 1분기에 RAM 가격이 50% 상승할 것으로 예상됩니다. 인텔(NASDAQ: INTC) CEO 립-부 탄은 적어도 2028년까지 메모리 부족이 완화되지 않을 것이라고 믿을 만한 이유가 있습니다.
AI는 시장의 모든 사용 가능한 RAM 및 DRAM 칩을 소비하고 있으며, 메모리를 생산하는 회사의 수가 제한되어 각 회사는 엄청난 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.
Micron의 주가-수익-성장률(PEG) 비율을 살펴보십시오. 이는 회사의 주가-수익률(P/E) 비율에 미래 수익 성장률을 통합합니다. PEG가 1이면 공정한 가치 이상입니다. 1 미만의 PEG는 주식이 잠재적으로 저평가되어 있음을 의미합니다. Micron은 현재 PEG 비율 0.44를 기록하고 있습니다.
회사의 2025년 연간 주당 순이익(EPS)은 8.29달러로 예상치를 0.20달러 상회했습니다. 나쁘지 않네요.
하지만 Micron의 2026년 예상 EPS는 51.49달러, 즉 2025년 실제 EPS의 6배 이상입니다. 메모리 부족으로 인해 가격이 상승하는 것이 Micron의 엄청나게 높은 수익 예측의 주요 이유입니다.
3월 18일, Micron은 2026 회계연도 2분기 결과를 발표했습니다. 예상 EPS는 8.73달러였으며, 이는 3.47달러 상회하여 분기별 12.20달러를 기록했습니다. 백분율로는 거의 40%의 EPS 상향 조정입니다.
Micron의 나머지 수익 보고서도 훨씬 더 인상적이었습니다.
좋은 추억 만들기
Micron의 2026 회계연도 2분기에 239억 달러의 매출을 올렸습니다. 이는 분기별로 75% 증가하고 2025년 2분기에 비해 196%, 거의 세 배의 매출 증가입니다.
회사의 순이익은 더욱 인상적이었습니다. 분기별 140억 달러를 기록했으며, 2025년 2분기에 비해 686% 증가했습니다. Micron의 순이익 마진은 2025년 2분기에 22%에서 2026년 2분기에 59%로 증가했습니다.
너무 지나치게 설명할 필요는 없지만 Micron의 12.20달러 EPS는 2025년 2분기에 비해 682% 증가한 것입니다. 그러한 성장은 그 자체로 많은 것을 말해줍니다.
Micron의 성장이 일시적인 경향일 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. EPS는 2027년에 86달러로 정점을 찍을 것으로 예상되지만 메모리 위기가 완화되고 Micron과 경쟁사의 생산이 수요를 따라잡음에 따라 점차 현실로 돌아올 것입니다. 이는 립-부 탄의 타임라인과 잘 맞을 것입니다.
그럼에도 불구하고 Micron은 그 시점에 업계의 절대적인 거인으로 성장했을 가능성이 높습니다. 이 회사는 이번에 개막한 새로운 공장을 통해 이러한 노력을 지원받을 것으로 예상됩니다.
뉴욕 주 상부에 위치한 이 공장은 Micron에 100억 달러의 비용이 들 것입니다. 완공되면 미국에서 가장 큰 반도체 공장이 될 것입니다. 따라서 Micron은 세계에서 가장 지배적인 기술 하드웨어 회사 중 하나가 되기 위해 노력하고 있습니다.
그리고 그것은 좋기 때문에 일부 분석가와 립-부 탄은 메모리 부족이 2028년까지 지속될 수 있다고 예측하지만 SK 하이닉스의 회장인 Chey Tae-Won은 3월 초에 메모리 부족이 2030년까지 지속될 수 있다고 말했습니다. 이 회사는 10년 말까지 20%의 부족을 예상합니다.
메모리는 일반적으로 주기적인 산업이지만, 이 산업은 일시적인 압박이 아닌 지속적인 부족을 나타내는 징후를 보이고 있습니다. AI의 수요를 충족하기 위해 Micron과 메모리 칩 경쟁사들이 생산 규모를 확장하는 데는 수년이 걸릴 것입니다.
Micron이 계속해서 엔비디아를 위해 메모리를 생산한다면, 저는 그것이 가능하다고 생각합니다. Micron과 그 주주들은 엔비디아의 1조 달러 판매 예측보다 더 큰 수혜를 입을 수 있습니다.
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James Hires는 Micron Technology 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool는 Intel, Micron Technology 및 Nvidia를 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.
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