예측: 이 주가 폭락한 기술주가 2027년까지 S&P 500을 능가할 것

주요 내용

모든 마이크로칩이 판매 회사가 직접 완전히 설계한 것은 아닙니다.

각 프로세서의 모든 측면, 구성 요소 또는 부분을 개발하는 사람들은 어떤 방식으로든 보상을 받습니다.

인공지능의 등장은 항상 자체적으로 설계하기 쉬운 것은 아닌, 전력 효율적인 반도체를 요구합니다.

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지난주 Amazon CEO Andy Jassy는 투자자들에게 다소 충격을 주었습니다. 회사가 이미 클라우드 컴퓨팅 고객을 위해 해왔던 기술 개발 작업을 확장하면서, 최근 주주총회에서 Jassy는 자사의 자체 개발 인공지능(AI) 프로세서 칩을 제3자에게 직접 판매하는 방안을 제시하며, 업계 선두 주자인 Nvidia와 경쟁할 가능성을 시사했습니다.

물론, 이것은 단지 아이디어일 뿐입니다. 아직 일어나지 않았습니다. 그리고 아마 영원히 일어나지 않을 수도 있습니다.

AI는 세계 최초의 1조 달러 자산가가 될 수 있을까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두가 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는, "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »

하지만, 그렇게 된다면 Amazon의 새로운 기회에 대한 간접적이고 종종 간과되는 수혜자가 있습니다. 바로 Amazon의 여러 프로세서 칩을 주로 설계한 Arm Holdings (NASDAQ: ARM)입니다.

Arm이란 무엇일까요?

이는 종종 반도체 회사로 분류되며, 이해할 수 있습니다. 하지만 Arm Holdings는 제조업체가 아닙니다(물론, 잠시 후 더 자세히 설명할 내용이지만). Arm Holdings는 마이크로칩 아키텍처를 설계한 다음 이 노하우를 제3자 개발자 또는 사용자에게 라이선스하고, 이 지적 재산에 대한 라이선스 수수료 및/또는 로열티를 징수합니다.

Amazon은 이러한 라이선스 중 하나입니다. Amazon의 자회사인 Annapurna Labs에서 완전히 내부적으로 설계된 Trainium 및 Nitro 프로세서 칩이 있지만, Amazon의 Graviton 프로세서는 Arm 기반입니다. Amazon은 이 노하우를 활용하기 위해 비용을 지불하며, 이 실리콘을 판매한다면 거의 확실히 Arm에 수익의 일부를 지불해야 할 것입니다.

Amazon뿐만이 아닙니다. Alphabet의 주력 Google의 Axiom 프로세서도 Arm 기반이며, Qualcomm의 Snapdragon 칩과 Apple의 iPhone 프로세서 등 다른 칩들도 마찬가지입니다.

이 모든 회사들은 동일한 것을 찾고 있습니다. 바로 최소한의 전력 소비로 충분한 컴퓨팅 성능입니다. Arm의 기술은 정확히 그것을 제공합니다.

엄청난 성장 기대

물론, 이것이 유일한 프로세서 칩 아키텍처는 아닙니다. Amazon의 인상적인 Trainium 칩은 Annapurna Labs에서 설계된 것을 상기시켜 드립니다. Google의 Tensor 프로세서도 대부분 내부적으로 처음부터 맞춤 제작되었습니다.

광범위하게 말하면, Arm의 지적 재산에 대한 라이선스 수요는 대부분의 투자자들이 인식하는 것보다 훨씬 더 빠르게 증가하고 있습니다. 분석가들은 회사의 수익이 향후 3년 동안 거의 두 배로 증가하고, 2030년까지 다시 거의 두 배로 증가할 것으로 예상하며, 그 결과 Amazon과 같은 업체들이 하드웨어 판매업체로 전환됨에 따라 순이익이 세 배 이상 증가할 것으로 예상합니다.

보시다시피, IP 라이선스 사업의 마진은 매우 높습니다.

물론, Amazon과 Alphabet가 Arm의 칩 아키텍처에 대한 의존에서 벗어나려는 것처럼, 지난 달 Arm Holdings는 자사의 사업을 단순한 라이선스에서 넘어 제조 및 자체 실리콘 직접 판매를 포함하여 확장하고 있음을 확인했습니다. 아직 이 분야에서 Nvidia와 정면으로 맞서 싸울 준비가 되었을지는 모르지만, 이미 Facebook 모회사 Meta Platforms와 계약을 체결했으며, 이 새로운 프로세스 옵션에 관심을 보이는 다른 업체들도 여러 곳 있습니다.

아직 참여할 시간은 남아 있습니다.

어떤 투자자들은 이제부터 점차 연결하기 시작하는 것 같습니다. 한때 10월 최고 가격에서 40% 이상 하락했던 주식이 이후 16%로 축소되었습니다.

하지만 이 주식은 계속 상승할 여지가 여전히 많습니다. 인공지능이 예상했던 만병통치약이 아닐지라도, 앞으로 예측 가능한 미래에 전 세계적으로 Arm의 전력 효율적인 프로세서 칩이 여전히 많이 필요할 것이 분명합니다.

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물론, Stock Advisor의 총 평균 수익률은 968%이며, 이는 S&P 500의 191%보다 시장을 훨씬 능가하는 성과입니다. Stock Advisor에서 사용할 수 있는 최신 10대 목록을 놓치지 마시고, 개인 투자자를 위한 개인 투자자 커뮤니티에 참여하십시오.

**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 12일 기준입니다. *

James Brumley는 Alphabet 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Nvidia, Qualcomm을 보유하고 있으며, Apple 주식을 공매도하고 있습니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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